随机指数（%K和%D）

随机指数在乔治·莱恩的大力推广下得以普及（他是投资教育公司的总裁，位于伊利诺伊州沃茨卡镇）。其理论依据是，当价格上涨的时候，收市价格倾向于接近当日价格区间的上端。相反地，在下降趋势中，收市价格倾向于接近当日价格区间的下端。在随机指数中，采用了两条图线——%K线和%D线。其中%D线更重要，主要由它来提供买卖信号。

随机指数的目的在于，揭示最近的价格在过去一定日子里的价格区间中的相对位置。在这种摆动指数中，14个时间单位是常用的时间跨度。%K线在两条线中更敏感，它的计算公式如下：

其中，C为最新的收市价；L14为前14个时间单位内的最低价；H14为前14个时间单位内的最高价（所谓14个时间单位，既可以表示14日，也可以表示14周、14月）。

上述公式按照从0到100的百分比例的形式，简单地求得了当日收市价在过去14个时间单位全部价格范围中的相对位置。如果结果很高（超过80%），则表明当日收市价接近该价格范围的上端，而如果结果较低（小于20%），则当日收市价接近该价格区间的下端。

第二条线，%D线，其实是%K线的3天移动平均线。原先的%K线和第一次平滑后得到的%D线组成第一个版本的随机指数，称为快随机指数。下一步，再计算%D线的3天移动平均线，得到另一条更为更缓的曲线。第一次平滑后得到的%D线和第二次平滑后得到的新曲线组成第二个版本的随机指数，这个版本称为慢随机指数。大多数交易商采用慢随机指数，因为它给出的信号更加可靠。

在图表上，上面求得的两个版本两条曲线，都在从0到100的垂直刻度之间摆动。其中%K线为实线，波动较快，较平缓的%D线为虚线。主要的信号是，当%D线处于超买或超卖区时，%D线与相应的价格图线之间的相互背离现象。这里，上、下极限区也分别以70和30两个刻度为标志（图10.15）。

当%D线居于80之上并形成了两个依次下降的峰，而价格却持续上涨的时候，就构成了看跌背离信号。当%D线位于20之下并形成了两个依次上升的谷，而价格却持续下跌的时候，就构成了看涨背离信号。假定上述诸因素皆备，那么当实的%K线穿过慢的%D线时，就算构成了真正的买、卖信号。

关于随机指数，还有各种细微的改进用法，但是“万变不离其宗”，上面讲解的已经包括了随机指数最本质的特点（图10.15）。尽管随机指数较为复杂，但它的基本道理却仍然属于摆动指数的范畴。当%D线进入到极限区域，并出现与价格变化相背离的现象时，这是预警。当较快的%K线穿越了%D线时，才是真正的买卖信号。

我们也可以在周线图和月线图上利用随机指数来从事长期分析。当然，我们也可以得心应手地把它应用到日内图表的分析中，以进行短线交易（图10.16）。

我们可以把日线图的随机指数分析和周线图的随机指数分析结合起来，采用周线图的随机指数信号判断市场方向，同时采用日线图的信号来抉择买卖时机。还可以把随机指数和RSI结合起来（图10.17）。