第六章    心理面

长篇大论详述成功操作计划的基本要素之后，现在正好来谈谈为什么交易人有了计划，却因为未能遵守计划，操作仍然失败的原因。

我们应该先讨论计划这个概念。很少交易人真的拥有计划以供起步。这种情况下，是成是败要看运气。他们没办法知道自己所用的方法用到操作决策上能不能赚到钱。要确定这件事，唯一的方法是做广泛的历史检测，或在即时操作时做广泛的检测。但是如果没有计划、没有准则、没有特定的事物，将没有可供检测的东西。我们将没办法从错误中学习，因为没办法晓得是什么因素构成错误。

这并不是说，没有计划就赚不到钱。在交易人做错大部分事情，只做对一些事情的情况下，长期而言，还是有可能因为运气好而赚进可观的利润，并大肆向人吹嘘。这是迈向成功的主要绊脚石之一。在你操作不正确的时候，市场并非每次都会惩罚你。在你操作正确的时候，市场并非每次都会给予奖赏。因此要学习什么事是对的，什么事是错的，困难许多。但是如果你用的是赔钱的方法，最后你会把钱赔掉。操作得愈多，赔得愈多。要是你运气欠佳，很快就会把宝贵的资金赔光。

大部分交易人没有拟定计划是因为懒惰。大家日子过得很忙，人人都在寻找捷径。假使不必努力工作，大部分人都不会努力工作。拟定明确的书面操作计划做起来很辛苦。测试计划中的构想做起来非常辛苦。这些事情不特别费脑力，却要花时间。做得愈多，做起来愈简单，但是大部分人从来不会想要去尝试。他们很懒，希望不太费吹灰之力就能做得很好。这是不切实际的想法。生命中每一件值得追求的事情都需要相当多的努力。很少有一夜成功的故事。商品期货操作也不例外。

不做计划的另一个可能原因，是交易人不晓得他需要计划，或者他可能不够聪明，没办法学习如何拟定一个赢家计划。我怀疑后者不适用于大部分人，因为有关的观念不是那么伤脑筋。如果你认为自己很笨，那么不要尝试自己操作。不妨找出让你怀有信心，但不需要你亲自投入的方法，例如请专业资金管理人代劳。

拟定操作计划不表示你得从一片空白建立起自己的系统。你可以使用别人的操作系统。像我就有把操作个人资金的操作系统和电脑软件提供给顾客使用。但即使你要用我的系统和软件，你还是必须决定要投入多少资金以及操作哪些市场。

没有计划的其他可能原因包括夜郎自大和抱持一厢情愿的想法。一个人可能知道他需要计划才能成功，但认为自己很聪明，可以是例外的个案。或许吧，但我很怀疑。一厢情愿的想法和懒惰密不可分。如果你靠一厢情愿的想法去操作，那么成败取决于运气好坏。

假设你有个明确的操作计划，如果持之以恒贯彻实施，渴望带来利润，你还是没有得到必定获利的保证。偏离计划的诱惑太大了。

人们偏离计划的一大心理原因在于放手一赌的欲望。对于这件事，我不做价值判断。如果人们想赌博，那全在于个人的抉择，但是赔钱的时候千万不要感到惊讶。虽然期货操作的过程看起来有强烈的赌博色彩，大部分成功的交易人却很讨厌赌博。我和很多人谈过，他们同意我的看法，也就是不管在什么情况下都不想放手一赌。许多商品操作专题研讨会都在拉斯维加斯举行。大部分成功的交易人整个周末可以在赌场闲逛，但从来不下注。

虽然我不是赌博心理的专家，但我知道专家相信冲动性的赌博往往和童年的经验有关。这些赌徒的家庭经常习于冲动性赌博或酗酒。他们的父母可能非常愤世嫉俗或者好发议论。赌博狂热是为了赚得大钱，好向父母和其他每个人炫耀，相信他们是有价值的人。

强烈的赌博欲望可能来自长大成人的过程中，被教育得竞争企图心很强。它可能来自父母过度强调金钱相对于其他事物的价值，以为如此生活才能获得幸福。最后，赌博或可弥补童年时期重大的身体或发展上的问题。

如果以上所述任何一点拨动了你的心弦，那么你应该想想自己是不是视操作为一座大赌场。果真如此，那么在自己赚不到钱的时候，不要太惊讶。

假设你已跨过门槛，拟妥经得起考验的书面操作计划，而且你不是赌徒，那么还有没有其他的理由，可能让你无法照计划去做？虽然有点像是陈词滥调，但最有可能现身的两个祸首的确是恐惧和贪婪。

我所说的恐惧是指恐惧赔钱。这是过份讨厌风险造成的。马克•道格拉斯所著《严守纪律的交易人》（1990年）一书，谈操作中的恐惧成分讲得十分出色。

我最喜欢的一句商品操作名言来自该书。道格拉斯说：“大部分人喜欢自认为冒险犯难者，但他们实际上所要的是获有保证的结果，其中有若干短暂的悬疑，让他们觉得好像结果未定。短暂的悬疑增添了必要的激情因素，让我们的生活不致于变得太无聊。”

大部分出于恐惧的决策，都来自害怕赔钱，但其中也有不想犯错的成分在内。业余交易人把赔钱的操作和做出错误（愚蠢）的决策画上等号。专业人士晓得即使最好的决策也往往赔钱，因此你必须把赔钱和自尊分离开来。真正愚蠢的决策是不计操作后果，不照你的计划去做。

恐惧可以用多种方式让你偏离自己的操作计划。你可能放弃计划发出的讯号而不去操作，因为你担心计划失灵。原因也许出在你对市场未来可能的走向抱持反向意见，或者你的系统刚刚连赔五次，对它失去信心。

恐惧可以让你忽视或推翻操作计划发出的出场讯号。你可能在计划告诉你之前就退出一笔交易，或者在计划告诉你应该出场时没有出场。恐惧亏损的心理会造成这两种形态的错误。你可能持有一笔赔钱的交易太久，因为你认为自己无法“承受”那么大的亏损。（这种说法没有意义，因为不管怎么说，你已经有了那么大的损失，可是许多交易人还是如此认为。）你可能在触抵停损点之前就退出一笔赔钱的交易，因为害怕亏损比现在还大。你可能太早退出赚钱的交易，因为担心利润转为亏损。

每个人都害怕赔钱。这是凡人自然的情绪，永远没办法完全消除。关键在于好好控制它，不让它驱使你放弃赚钱的计划。能够控制恐惧之心的人，会有正确的风险嫌恶度，可以操作期货。你可以靠经验学会处理和操作有关的恐惧心，和你学习控制生命中其他令人恐惧的事物相同。如果你的风险嫌恶门槛很低，以致于恐惧压倒了你的纪律，便永远没办法前后一致地执行计划，这时根本不应该操作。

另一个容易犯的错误，是操作模式没有发出讯号就进行一笔交易。在这里作祟的情绪是贪婪，但真正的祸首在于你不顾模式，发展出自己对某一情势的看法。你认为那里有获利机会，可是你所用的准则并没有要你采取行动。

人们认为自己比操作模式高一等，纯粹是夜郎自大的心理在作祟。请参阅杰克•史瓦格所著《新金融怪杰》（HarperBusiness出版，1992年，寰宇出版公司译行，编号寰宇财金22-23）一书中谈威廉•艾克哈特的一章。

这不表示你绝不能修正操作计划。但千万不要因为对市场有了某种意见就去做这种事。要做这种事，经测试后，你的新模式比旧模式要好，才能去做。

《以古典图形形态操作商品期货》（AdvancedTardingSeminars出版，1990年）的作者彼得•布朗特，非常清楚意见和部位之间的分歧。他说：“我们扮演的角色是建立部位而不是提出意见。”同样的，永远不要请教别人提供意见。如果你真要问，那就问他们建立了什么部位。

大部分经验丰富的交易人会说，操作的心理层面比进出场重要得多。但是我们很难用复杂的方式调适自己的心理。那么我们如何培养必要的耐性和纪律，以便遵照证明可行、经得起测试的计划去做？一个好方法是同意这个说法：独立于计划之外拥有自己的意见，是最具杀伤力的事情。

摆脱任何意见，便能放手照准则去做。这是摇身而为成功交易人之道。

以上谈到获利操作的关键层面。现在就来汇总整理一下你已经学到的东西。