空头枢轴点模式

与买入模式和信号相同，卖出模式和信号也有很多不同的类型。我们的目的是找出能够告诉我们卖家重新掌控交易的信号。当我们看到卖出信号时，我们需要跟随资金的流动方向，卖出股票。其实你会发现有些空头枢轴点模式只是多头模式的相反形式。

· 空头吞噬模式

·上吊线模式

· 射击之星

· 乌云盖顶

空头吞噬模式

与多头吞噬模式一样，空头吞噬模式是一个表示短暂上升趋势后反弹的强势信号，这个信号只在当日有效。当股价处在一个长期的下跌趋势中，并且开始向阻力位反弹的时候，此模式就能发挥最佳作用。买家们持续几天将股价抬高，但是他们的势头被空头吞噬蜡烛所打断。我们可以通过以下几点来判断此模式:

· 股价处于短期的上升趋势中，并且烛形图是绿色或白色的。空头吞噬蜡烛前一天的蜡烛必须是长形且是白色的。

· 空头吞噬蜡烛必须是长形，且是黑色或红色的。这是卖家具有优势的标志

· 空头吞噬模式出现的当天必须是高价开盘，其蜡烛顶部一定要比前一天的收盘价要高。最理想的情况是，空头吞噬模出现当天的开盘价比前一天的最高价高， 其蜡烛的正身能吞噬前一天蜡烛的正身和阴影。这并不是必要条件，可以当做参考条件。最后， 空头吞噬模式收盘价必须比前一天开盘价低。如果空头吞噬模式收盘价比前一天最低价还低，那么这就是额外的奖励了。

我们在图表9.8 中首先看到的是趋势线和200 日均线(曲线)处于下降趋势中，所以图中整体趋势都是下降的。在空头吞噬模式出现之前，股价从29 美元反弹到32 美元。这就是我们想要的长期下降趋势中的短暂的上升趋势。当股价达到32 美元时，它还是触及了下降趋势阻力线。从这一点开始空头吞噬模式开始形成。股价开始上涨到前一天收盘价以上， 最后还超过了前一天的最高价。其上阴影非常小，这表明在卖家介入并掌控市场之前， 买家只将价格稍稍抬高一点。当空头吞噬蜡烛的低点比前一天的低点高一点的时候， 其收盘价低于前一天的开盘价。我们能看到黑色蜡烛的正身能完全吞噬前一天的白色蜡烛正身。这种模式并不需要证实信息，所以你可以在空头吞噬模式出现当天临近收盘的时候进行空头交易，或是等到下一个交易期。

上吊线模式

我们发现有很多烛形模式的名字都很有趣，因为他们来自日本(d句i ， harami, marabozu ，等等) ，还有一些模式的来源就不是那么神秘了。上吊线就属于后者。它是预示着熊市来临的一个信号，它的特征是在上升趋势的顶部悬挂着一个有着小小的头、长长的身体的烛形图。上吊线是需要证实信息的。虽然卖家们在交易日内将股价压得更低，但是买家们回到市场中，将收盘价抬到接近开盘价的位置。因此，上吊线标志着股市的反复，而不是趋势的反转，所以我们在进行空头交易之前一定要看看卖家的情况。下面我们来看看找寻上吊线的几个重点:

· 股票出在长期下降趋势中的短暂上升趋势中。记住，我们想看见的是趋势逆转回到主要的趋势中去。

· 上吊线的正身与最近的蜡烛烛身相比相对较小。它是什么颜色并不重要，只是如果是红色或黑色就会表示卖家的实力在增加。

· 上阴影应该比正身的长度短一些。如果没有上阴影也没有任何问题。如果没有上阴影而且烛身是黑死的，这就意味着这只股票开盘价已是最高的了，之后的交易都低于此价位。

· 下阴影应该至少是烛身长度的两到三倍。如果下阴影特别长，那么我们得小心了。对于这个"特别长"没有硬性的规定，但是就像美国大法官波特· 斯图尔特曾经说的，"我看到就会知道了"，那么你也可以发展这种看到就能知道的能力。

图表9.9 中的上吊线在一系列长形白色烛形图之后出现。我们看到由越来越低的高点连接起来的趋势线，尽管它大体上是下降的，但是股价还是有一个短暂的强势反弹。在图表中做标记的地方，黑色烛身的上吊线形成了。它刚好在下降趋势阻力线上形成了，这是股价波动改变方向的一个好提示。第二天就形成了十字线，所以我们只能等到上吊线出现的第二天才能真正得到证实信息。我们看到黑色烛身下降到了阻力线上，这就表明我们可以在这里进行空头交易。

射击之星

射击之星具有上吊线的所有特征，上吊线会出现长的下阴影，而射击之星会有长的上阴影。相比上吊钱，我们更喜欢运用射击之星是因为它更好地体现了股市转向卖家的趋势。射击之星的出现表示买家试图继续支撑股市反弹，但是卖家却介入，而且在交易期内临近收盘时，将股价压到最低。大多数交易者等着射击之星的证实信息出现，但是如果射击之星沿着主要阻力线形成，那么进行空头交易是没有问题的。以下是关于射击之星的几个重点:

· 股票必须处在一个长期下跌趋势中的短暂上升趋势中。

. 射击之星的烛身比前一天的蜡烛烛身相对要小。

· 上阴影应该比蜡烛正身至少长两到三倍。射击之星的上阴影是否相对较长并不是我们应该关注的，这说明卖家们从很高的价位将股价压下来。

· 射击之星并没有下阴影，就算有也至少比烛身短。

图表9.10 是一个典型的射击之星模式，它沿着下降趋势线形成。注意在卖家开始压低股价之前，射击之星的上阴影离阻力线是有多近。第二天一开盘我们就可以进行空头交易，并且运用阻力线设置我们的止损买单。如果股价反弹穿过了下降趋势的阻力线，那么这就是你应该退出交易的时候了。

乌云盖顶

乌云盖顶是与多头刺穿线相对的一个模式。因为乌云盖顶模式渗透到了短暂上升趋势的深处，这种模式往往不需要证实信息。

chatter Box一里克

乌云盖顶模式是我最先开始了解的烛形图之一，但是我使用过头了。事实上，我设直了我的交易软件，让他能识别出乌云盖顶模式，然后回测我的设置能否运作成功。呆不其然，此模式结合我设直的参数在股市小幅下降过程中获得高额利润。我做好了与股市搏斗的准备。我做的第一笔空头交易是在20 世纪90 年代中期， 卖出戴尔电脑(股票代码:DELL) 的股票。需要我提醒你们90 年代中期我们使用什么样的技术交易吗?我的第一个仓位很快就变成无利价值，所以我做了更多的空头交易。当天结束交易的时候，我的空头仓位中有6000股，平均价格为8 美元的价外期权。那天回家的时候我亏损了50000美元，我的一条黑色的狗出来迎接我，但我晚上几乎没睡着。我辗转反侧，想着如果将狗拿去拍卖能获得多少钱。

第二天股市还没开盘我就回到了交易大厅，碰到我的同事对着我笑嘻嘻的。因为在开盘的时候，戴尔电脑会显示出强劲的低开趋势。我坐在交易终端机旁边，看着开盘之前股市的波动。就在开盘铃声响之前，我亏损了50000 美元的仓位变成了盈利30000 美元的仓位。股价一开盘，我便开始1000 股接1000 股地大量卖出。我将仓位全部清空的时候，这只股票的价格波动起伏非常之大，我接二连三地获利，每笔都不少于2000 美元。我非常肯定还有许多类似的方法赚钱，不是花上十年，而是只需一晚上。

虽然我在进行交易的过程中漏洞百出，但是我学到了非常有价值的一课。首先，我并没有顺应主要的趋势进行交易。在看涨的市场行情中出现的乌云盖顶模式不过是市场的短暂休息一一并不是开始做空头交易的标志。第二，烛形围并不是绝对可靠的。也许你经常运用某一种模式，但是迟早他们给你的信息会有完全错误的时候，这个时候你就需要退出了!第三，在亏损的情况下继续交易只会让你亏损更多。千万别这样做!

现在我们来看看乌云盖顶模式形成的几个要素:

· 股票必须处于长期下降趋势中的短期上升趋势中。

· 乌云盖顶出现的前一天的烛形图必须是长形且是绿色或白色的，这表明卖家们的势头很强大。如果乌云盖顶出现的前几天的蜡烛是长形且白色的，那么就更好了。

· 开盘时乌云盖顶蜡烛必须出现在高价位以上，这表示蜡烛正身的开盘价比前一天的收盘价高。

· 乌云盖顶模式的收盘价必须高于前一天的开盘价并且低于前一天的中间价位。如果出现短的下阴影，或不出现下阴影，这增强了乌云盖顶的力度。

我们已经非常明显地标出图表9.11 中的乌云盖顶模式，就在阻力线以下。这个价位与图表左边十月中旬下跌的价位是一样的。我们在图中看到有趋势向阻力线反弹，但只是短暂的反弹。股价在乌云盖顶出现的那天大幅上涨，形成了一个长的黑色蜡烛。从乌云盖顶模式到接下来趋势的最低点，股价几乎跌了近50个百分点。