直奔主题
cbatter Box- 里克
美国南方的腹地有很多东西可以讨论，但是收集俗语是我的喜好之一，这些俗语里都融合了一些最精华的哲理。当你感觉烦恼的时候，你会把你的生活弄得乱糟糟;如果某些东西很难找寻， 那么它会像母鸡的牙齿一样稀有。如果你非常焦虑，有人会说你像放满摇椅房间里的猫一样， 紧张慌乱。我有一个朋友总是说"直奔主题" 。这是他说话的方式，"我们不谈别的，先说说最重要的到底是什么" 。
现在该看看什么是你交易计划中的重点了。要让这个计划在你的交易中发挥作用，你需要确定些什么呢?
1 . 学习
在你进入交易世界之前，你必须通过学习和培训来做准备。像我们之前提到过的，任何人都可以进入市场进行交易，但是那并不表示你已经具备交易的资格。进入市场的唯一要求是开一个账户就可以了。有很多交易者想要从你的账户中赚你的钱， 一次只做一笔交易。
我们The Market Guys 有一个基本原则:kiss一"最简化原则" 。这同样可以运用到你的学习中。我们见过有人收听我们在播客上制作的每一个节目，阅读我们写的所有文章，参加我们在网络上办的每一场研讨会，极尽所能地参加每一个现场活动。每一次的演讲他们都详细地做笔记，要求拷贝每一份报告，但他们仍然没有开始交易。不要让自己陷入了分析性瘫痪的圈套。在开始交易之前固然要做充分的准备，但是把你向己当做博士，把交易当做项目一样来研究并没有什么好处和功效，换句话说，什么才是准备工作的重点呢?
首先，你要对交易中使用的软件非常熟悉。几乎每间股票经纪公司都会在网上提供一些基本操作程序和分析平台。这些通常是最简单最易操作的，是专门为新手和业余交易者设计的。你应该利用这个机会，通过在线指导和客户协助服务学习如何使用交易软件。有些水平不过硬的股票经纪公司很少提供甚至根本不支持交易时使用软件。如果你已经对交易的每一个细节都很了解而且可以非常熟练地使用交易软件，那么你可以不用研究这些操作方法。稍后我们将会对如何选择股票经纪和交易软件进行讨论。如果你选择通过某一种先进的交易平台进行交易，除了其先进的系统要在电脑上看起来很出色之外， 一定要确定它的技术链是可以正当升级的。如果你不知道自己的目标，那么这些先进的交易软件会更容易让你陷入麻烦。可以这么说， 如果你刚开始学开车你的父母当然不会给你一辆法拉利的车钥匙，而会给你福特嘉年华，它并没有充满力量和速度，但当你开过一段时间后你就会发现它的好处。这个原理同样适用于交易软件。Level 2 实时数据对于新手交易者具有迷惑性， 你可以像做市商和电子通信网络的操作人员一样看到买入及卖出价位，可以间隔几秒就改变他们的份额及价格。其数据的流动就像你给汽车加油时，汽油泵上的计价器数字的变动。这是用来娱乐的，华而不实，但一些交易者在此基础上做出买入或卖出的决定，而这种消遣最后总是让他们付出昂贵的代价。
你同样也需要全面地研究你正在交易的产品。如果你像其他交易者一样，一开始选择交易债券，那么你就得从基础学起。你知道红利股票与不付红利的股票有什么区别吗? 当你第一次看到自己的交易分不到红利时你就会知道了。一般公司会指定一个记录日期，当他们宣布要发放红利时，只有他们公司拥有你登记成为其股票持有人的记录，你才能得到红利。公司一旦指定了记录日期，股票市场就会选定一个除息日。除息日一般会设定在记录日的前两个交易日。如果你要在除息日或之后买入某只股票，你就不能获得公司发放的红利。相反的，卖家却可以得到红利。如果你在除息日之前买入，你便可以得到红利。再重申一遍:如果股东大量派发红利，股价通常会下跌。如果你不知道这些，当你看到自己的股票没有任何原因地跌了几美元时，你可能会非常震惊，然后退出一笔行情好的交易，这只是因为你对分红一无所知。而交易期权比交易股票要考虑的因素多得多。当你在交易股票时， 你是看着股票的走势，你只用预测走势是向上还是向下，或者横向盘整。如果做多，你肯定希望股市上涨。如果做空，你肯定希望股市下跌。昕起来很简单，对吧?如果你做期权交易，你也许希望价格上涨，而且是在特定的某一段时间内(期权到期之前! ) 。当然，你可以选择这样一个期权策略:不需要期权上涨或下跌，只要横向盘整，你便可以藏得利润。期货要求的资金账户与股票和期权都不相同，它也以不同的方式影响着你账户的资产总值。解释这些产品细微的差别不是我们的目的，但是你可以了解一下你对交易产品的选择是如何影响自己的培训和自我学习的。如果你是一个成功的股票交易者，这并不代表你可以轻易地进入货币交易的领域，并且也取得成功。
自我培训与学习必须了解一定的交易心理基础知识。在第二章"你控制好自己的情绪了吗?"中我们会详细介绍。记住，因为交易并不是某种科学，就其意义而言，股价与时事之间并没有可以预测的因果联系，在整个交易过程中你需要掌握并控制好自己的情绪。如果你认为用钱做交易不是一项影响你情绪的活动，那么可以说在你血管里流动的一定是冰水。对于我们这些普通人来说，我们一生都会提醒自己一定要控制住自己拿钱来做傻事的强烈冲动。
初步的培训和学习还包括了各种形式的纸上交易。将交易过程写在纸上作为交易日志，并且记录下你的盈亏状况，以及对交易的评论，通过这种方法来模仿真实的交易，使产生了纸上交易这种说法。现在，有很多交易软件包含了模拟交易模式，它跟真实的交易和真实的市场数据非常相像。唯一的区别在于你退出后，再次登录时，之前的交易记录便不复存在。纸上交易给了你机会分析何时开仓，何时买卖， 而关键是不用拿自己的钱去冒险。你可以开始体验第一次做交易时，情绪随着交易急转突变的感觉。纸上交易的缺点是它并不能让你为真正的交易做充足的准备，因为没有任何事情能取代你将钱真正地投入到交易中的情况。这就像一个很老的笑话. 一个家伙被问到衰退和萧条的区别，他回答说" 衰退就是指我的邻居丢了工作，而萧条则是指我丢了工作。"纸上交易不会告诉你什么时候准备好了，可以去交易了，但是它却可以明确地告诉你什么时候并没有准备好，不能交易。在讲座中我们讲过很过次了，如果纸上交易你就已经亏钱了，那么暂时不要开始真实的交易!
飞行员通常都运用飞行模拟器来做某些飞行演习，但他们也许不想在真正的飞行中做同样的事。比方说，你可以练习降落以及起飞时引擎失效的应对方法。这些练习对于丰富你的技术很有帮助，让你为真实会发生的情况做好准备。然而，一名飞行教员绝对不会让新学生在模拟器上练习20 小时后就让他自己单独进行第一次真正的飞行。在飞行教员身边学习可以获得明显的益处，他们可以在实战飞行练习中协助你。这个道理也适用于纸上交易。用它让你的技巧更纯熟，学习基础知识，为实战交易做好准备，但是你一定要明白第一次拿出几千甚至几万块交易，那种心情是很不同的。
你的交易计划至少要包含你继续学习的一个基本方向。许多交易者会被交易俱乐部所吸引，但是如果要加入他们，一定要谨慎。有些交易俱乐部会向你推销他们的交易产品，或者要求你出钱与其他会员一起做俱乐部交易。他们将资金筹集在一起当做整个俱乐部的交易，会员之间投票， 一致通过如何交易。没有比用这个方法来决定交易更糟糕的了。在我们的经验中，投票通常是用在从两个方法中选择一个。第一，大多数直白的会员都会给其他会员带来影响。这无非是将你的钱放入不正规的共有资金中，被俱乐部其他会员默认授权的业余经理人管理。会员投票带来的第二个影响是有些会员为了不冒犯其他人，对别人的想法不会有一点反对。既然目标是将风险减到最低，这些交易者会紧跟或者追随-些技术指标。俱乐部认为市场有上涨的趋势，所以他们买入DIA(美国道琼斯工业平均指数追踪股) 。你真的需要一个俱乐部来帮你决定如何在金融市场中交易吗?最好的选择是自己用心努力学习，然后继续投资自己的个人发展。
2. 资金
当你开始做交易的时候，决定用多少资金去交易以及从哪里筹集这些资金都是至关重要的问题。一般来说，大部分的人用来交易的资金不会超过他们投资组合总资产的20% 。这是一个被广泛接受的说法，但是它也会受到一些因素的影响，比如说， 交易者的年龄、退休时间、风险的承受能力、资产净值总额等等。大多数股票经纪公司的账户里都会有交易需要的最低金额， 然而这个最低金额通常只有500 美元那么少。其实很难去规定第一次交易需要的具体金额，我们一般建议最少的金额是5000-10000美元。用棒球的规则来解释，就是成功的交易是一垒安打和二垒安打。当交易者账户中的初始资金不足的时候， 会产生两种极端的趋势: ( 1 ) 害怕三振出局根本不敢挥棒。(2) 为了尽快让账户中的资金变多而击出全垒打。第一种趋势证明了交易者本身是害怕做交易的。当他们最终开始交易时，如果股市不是按照他们所希望的那样发展，他们是不能承受亏损的。他们利用这个借口一直停滞不前， 不敢交易，希望等到股市回升时再交易，因为他们承受不起账户中的钱受到亏损。第二种趋势的交易者选择购买50 个价外期权合同，因为太便直了。也许这只比买50 张彩票的选择好一点。其实做单笔交易赚钱的几率还不算太小，但是买彩票中奖能得到更高额的回报。
不要轻易地决定什么时候往账户里添加资金或者将资金取出来。这个决定一定要先在交易计划里做一个清楚的规划，这是为了避免你意气用事。当交易者们亏钱时， 会有一种强烈的欲望去注资他们的交易账户，因为他们承担得起。特别是那些高资产的交易者， 他们真的会这么做。他们并没有体会过与其他交易者一样的痛苦感受，这些痛苦都是因为亏损而产生的。为了坚持一个正在亏损的交易，或者技资一项高风险交易，他们会不停地将资金加入到交易账户中。在拉斯维加斯的赌场里，这类人一般被叫做" 大人物" 。他们是那种就算输钱也会一直下赌注的人，他们只是纯粹为了享受赌博这种娱乐。酒店老板最喜欢这种人，只要他们在其酒店里赌博，都可以免费享受住房服务、晚餐以及各种娱乐设施。华尔街同样提供这种地方给那些能满足市场却赚不到钱的人， 他们甚至在交易中场休息都给你提供像样的中餐。
当你努力勤奋地学习如何交易的时候，其实你已经开始获利了。你也应该计划一下将交易账户中的资金转移到其他投资中去。如果你的交易比其他投资要做得好，那么你的交易账户中的资金最终会多于我们在上文中提到的百分之二十原则。这意味着你要将你持有的所有投资组合都拿去交易吗?答案是否定的。因为交易承载着不同类型、不同层次的风险。也许你运作股票好于股市价格，然后你试图将你全部的投资组合拿去交易，但是一定要抑制这种欲望。大多数交易者的表现有时候是胜过股市的，但有的时候又不如股市。有时候这是因为市场调节的力量，比如说你将你的交易技能在股市的发展趋势中发挥得淋漓尽致，不断盈利，这个时候股市就会做一定的调整。还有些时候是因为某些个人的影响，像是家庭的压力、健康问题等等。将你的债券、指数基金或不动产等这些投资组合有比例地分配到各种交易中，这样的作用在于分散风险， 又可以从不同的市场环境中得到回报。
3. 目标与目的
你为什么要交易?这一定要在你的交易计划中明确地提出来。这个问题的答案没有对或错，只要你对自己诚实就可以了。你的目标是当一名职业交易者吗? 对于你要从现在的工作转行到职业交易者， 你有什么计划吗? 你与那些职业交易者或者试图当职业交易者却以失败收场的人沟通过吗?你不是第一个进入这个领域的人。有很多人尝试过，而且获得了各种不同程度的成功，你要尽全力从别人的经历中学习。职业交易的关键之一是在于必须不断地盈利。许多人还是业余交易者时，他们是盈利的，但是当他们成为职业交易者之后，就开始亏钱了。原因非常简单:当通过交易来赚钱是你唯一的经济来源时，会让你感到压力很大，这种压力通常会导致你情绪不稳定而做出不好的决定。这种情况与资金不足的交易者非常相像。相信你们没有一个人能承受亏损，所以你们会竭尽所能避免亏损。业余交易者可以长时间不进行交易，可以等到风险稍低、回报较高时再做交易。然而职业交易者知道如果他们不进行交易便赚不到一分钱， 所以不管他们有没有在做交易，他们都在寻找下一笔可行的交易。
许多交易者仅仅把交易当做赢得市场的方法。他们的目标不在于通过交易而让自己经济独立，也不是为了赚钱去购买一艘新船或新房子这类的特殊奖励。他们是想培养自己的研究和判断能力，以及找机会将他们的投资组合按比例分配。这是最稳妥的交易策略之一，同样的，也是最容易达到的目标之一了。什么时候该选择停止交易就变得简单了。你可以给自己一段时间去学习交易技巧以及研究你的目标。如果过了一年之后，假设你的表现还是不如股市，那么停止交易吧。接下来就需要在继续学习交易技巧和完全停止交易之间做个选择了。如果你不能战胜市场，不如把钱投资到廉价的指数基金中去。它不需要投入太多的时间和精力你也不用付出很大的代价。
4. 市场与产品
交易计划中还要包括你选择何时、何种产品进行交易。股票对于大多数人来说是最容易理解、最容易开始进行交易的产品。股票的种类还包括了交易型开放式指数基金(ETF) 。实质上这是一种互惠基金，交易方式与股票是一样的。传统的互惠基金是在资产净值(NAV ) 的基础上每天定价、交易，资产净值是在收盘后以互惠基金中成分股的收盘价为基准计算出来的。一天中的任何买单与卖单都是在资产净值计算出来之后才开始执行的。然而，交易型开放式指数基金可以一整天都进行交易，可以像买卖股票那样操作。也许你对于某些交易型开放式指数基金很熟悉，但是你并不清楚他们到底是什么。举个例子，道琼斯工业平均指数就不能直接交易。但是你可以交易DIA ( 被称为钻石)指数基金，它是跟随着指数值变化而变化的。(见图表1. 4) 纳斯达克100 指数通过QQQQ( 被称为Q' s) 指数基金来进行交易，史坦普500 股价指数通过SPY基金指数交易(被称为斯派德) 。除了指数之外，交易型开放式指数基金通常用在特定的产业和领域里交易。比如说，你可以在生物技术领域里用BBH 这个代码做交易型开放式指数基金的交易。
交易者在学习了股票交易的基础知识之后通常就转入期权交易了。在做期权交易之前理解股票的交易是很重要的，因为某部分的期权价格变化模式是跟随优先股的价格的。如果你不明白股票价格变动的本质，那么当你做期权交易的时候，你越发会对两者混淆不清。制定一个从股票交易转向期权交易计划可以帮助你避免太早行动。就像我们在这章开头所提到的，现在有太多所谓的专家试图劝服你进行期权交易(或者黄金、货币、期货交易) ，因为他们认为那是致富的途径。于是你挣扎地放弃了现在的交易策略，以及现有的交易风格，然后跟随他们的1 2 个步骤计划。如果你选择多个产品进行交易，那就得为每一个产品制定一个交易计划。每个交易计划都应该包括我们在这章中讨论过的重点，并且每个计划都应该是独一无二的。期货的资金要求很有可能与股票的资金要求大不相同。同样地，如果你受了期货交易的极大影响，你应该期望更多的回报，而不仅仅是比股市表现得好。你承担的风险应该有相应的回报。
你的交易计划也要规划好选择哪一个市场做交易。当然，这通常取决于交易的产品。有些股票只能在纳斯达克证券交易所进行交易，而又有些交易只能在纽约证券交易所(NYSE) 进行交易。世界各地的交易者都会在他们本地的交易所交易某些产品，比如差价合约(CFD) 。同时也会因为流动性而加入美国股市的交易。选择哪一个市场进行交易的重要性并没有以前那样明显了。有段时间，虚拟市场的操作方式与现货市场的操作方式有着天壤之别。科技已经发达到了一种非常强大的水平，历史性的差异就变得不那么重要了。
5 . 交易的建立及执行
确定交易哪一只股票， 如何执行，这整个过程看起来好像都是凭直觉来决定的，这也忽略了我们在这一章里讨论过的交易计划的其他内容。为了避免遗漏这一概念，我们针对这个章节的重点进行了以下归纳：
时间范围。你必须提前计划交易持续的时间。在交易中，不要为了调节一笔行情不佳的交易而改变这个时间范围。这跟操作一支赚钱的股票可大不相同。不要为了满足你规划的交易时间段而在盈利的价位把股票卖出去，但是不要去进行投资，因为你还不是一个称职的交易者。
股市行情。你如何将手中大量股票的数量减少，并且融合成资金便于你对交易进行合理的分析? 你是一个趋势交易者吗?你会成为交易通道吗?或是两者都是?你会想要试图影响市场行情吗? 你会选大型公司的股票吗?还是你会利用低价股进行投机?
交易前的分析。图表是技术分析的首要工具，但是运用图表的技术分析也有许多变化的方法。许多交易者个人最喜欢的工具是阴阳烛图表，但有些人却非常信赖点数分析图，因为它节约了你自己分析花费的时间。一旦你选择了某种风格的图表，你会运用哪些技术指标以及进场和出场的原则?
风险分析。知道什么时候该退出亏损的交易，是交易者从经验中总结出的重要技术之一。但是交易新手从第一笔交易开始就必须制定风险管理原则。你们会运用我们The Market Guys 的百分之一原则吗?或者你有其他的风险管理方法供你使用吗?你要知道如何保护已经建立的仓位。举个例子，多头看跌期权和卖出止损单都可以保护股票的多头仓位。
持仓调整。有些交易者会看他们能承受多少来处理这个问题。我们建议将你的仓位规模与风险承受力联系起来，本书的后面几章中会提供解决这个问题的指南。你的交易计划中应该还包括你对仓位规模的规划，还要制定好加仓与清仓的规则。请记住，如果你购买了1000 股，但是当你卖出时，并没有要求这1000股一次性卖掉。
执行交易。最后，要考虑如何执行你的交易。也许不同的市场情况要用到不同的规则。比方说，有些交易者会在交易时间内的前半小时和最后半小时，运用限价单保护自己的股票以免受到股市在这段时间内产生的巨大波动的影响;有些交易者会利用市场订购单进场， 利用限价单出场。
6 . 交易日志
准确地知道你如何通过交易获得利润是自我提高的一个关键。通过详细的交易日志你可以记录下股票怎么获利，自己如何提高，这是最好的方法。交易日志可以帮助你认清什么策略发挥作用，什么策略没有用。通过这个日志，你还可以快速地看出你的交易策略什么时候开始失效。有些交易者的策略在牛市时可以发挥明显的作用，但是在股市盘整或熊市时却表现差劲。当行情有所改变，你需要调整策略的时候，你的交易日志会第一时间体现出来。
记录你的交易日志在信息方面是没有任何限制的，尽管它可能让你过多地分析自己的表现，让你花太多的时间在电子数据表上，以至于你没有花什么时间在市场上。不管你倾向于自己分析还是其他，我们建议你的交易日志至少包含以下信息:
· 交易的产品
· 买入的价格、日期、时间
. 买入的原因
· 仓位规模
· 止损价格
· 卖出的价格、日期、时间
. 卖出的原因
. 盈利净值或亏损净值
. 市场行情
· 其他各种笔记