趋势线

简介

趋势线是由各个价位点连接起来形成的。我们已经在上一章中介绍过这一便利的工具了。这些价位点连成一条平滑的线，形成了股价运动的大致方向。就像其名字所表示的，画趋势线是为了确定股价的某种趋势，上升趋势或下降趋势。

上升趋势最简单的定义就是，最低价位和最高价位都越来越高。那下降趋势就可以定义为，最低价位和最高价位都越来越低。最低价位和最高价位同时升高或降低，这两个定义才成立。例如，如果一只股票的最高价位越来越高，最低价位却越来越低，这就不是上升趋势。由越来越高的最高价位和越来越低的最低价位组成的图形是一个扩大的扇形，这是股票交易范围增大造成的。

趋势线另一个值得注意的重要元素就是它变化频繁。我们从道氏理论中知道，股价在不同的时间范围内展现出不同的趋势。当我们把视线由每日交易图表转移到每周交易图表上时，我们就看到了不同的趋势在运作。也许前几个小时我们还看到股价趋势下降，但是它突然停住，开始向上升，变成上升趋势。中长期的上升趋势可能会阻止短期下降趋势继续下降。那么，根据定义，一个更短期的趋势经过上升趋势和下降趋势的振荡会变成短期趋势。

计算方法

趋势线有一个好处就是它本身是不用计算的。就是因为这样它才吸引人，因为就算是新手也可以很容易就明白。趋势线将图表上的股价走势最客观地展现出来。直线的定义是有两点之间确定的线。所以， 刚开始我们可以通过确定图表上的两个价位点来画趋势线，将两点用直线连接起来便是趋势线了。

画上升趋势线，我们要将趋势的最低点相连接。在概述中我们提到过上升趋势是由越来越高的最低价体现的。交易者们需要找出这些最低点，然后最好用一条线将这些最低点连接起来。下降趋势是由越来越低的最高价位所体现的，同样用以上方法确定出下降趋势线。所以我们要画出直线，最确切地捕捉趋势中逐渐下降的最高价位。

问题往往出在连接趋势中哪两个最高价位点。是应该连接今日最低价位点呢，还是今日收盘价位点?有些交易者会建议你不管是在开盘时还是收盘时，都可以用烛形图的烛身底部来判断。实际上，当你看着趋势线，思考从哪里冲破趋势线时，你可能会将许多价位混合在一起。阿拉巴马亨茨维尔大学工程学院副院长理查德. M. 怀斯基达博士经常建议他的学生绘制数据集合，然后"让数据说话。"他提出的这一点有效地帮助了学生在进行各种分析之前得到数据图形。事实上，通常是我们的眼睛最先看到股价图表上显示的图形或走势，技术指标才从数量上显示出来。那么这如何帮助我们画趋势线呢?我们沿着图表中的趋势可以看到一些周期性的图形。我们认为价格将升到新的高度，然后停滞不动，最后跌向下一个更高的低点。在低点处出现反转，然后股价又冲向下一个更高的高点。有时候，反转点会刚好在烛身上; 有时候，反转点会更贴近它的阴影( 高点与低点儿图表4.1 中有说明。趋势线穿过的这三点， 都是交易当日的最低价位点。注意A点， 头两天的烛身要比趋势线高。在B点， 第一天的低点向下穿过了趋势线， 第二天稍稍高于趋势线， 第三天相当接近趋势线。C点的第一天低点就在趋势线上， 第二天烛身在趋势线上，低点下降到趋势线以下。如果我们严格地确定使用某一点， 那么你也看到这会带给我们多少麻烦。但是，看一看此图表，我们扑捉到了越来越高的高点， 画了一个不锚的趋势线， 因为我们灵活地调整了趋势线的位置。

运用方法

趋势线可以帮助我们确定上升趋势中的支撑力以及下降趋势中的阻力。既然我们将上升趋势中越来越高的高点连接起来，当然我们会期望股价会高于趋势线。当股价升高，每一次的回落都降到趋势线上，只要趋势保持住了，我们就会觉得那是正常的，希望趋势按照我们的期望运动。定义中，支撑位是当买盘多于卖盘时的价位，并且股价由此时开始向上升。既然我们是按照刚刚发生的动向画的趋势线，我们当然会希望这个趋势继续下去。如果股价大跌至趋势线以下，那么趋势线就到了不正常的区域，我们就期望它回到上升趋势。注意我们说的是"大跌"，因为在图表4 . 1 中，股价偶尔、小幅下跌到趋势线以下，这是正常的。这是趋势线自身运动的结果。

我们已经提到过趋势线是由两个点确定出来的，但是多加了几个点之后，趋势线就变得更稳健。图表4.1 显示了三个不同的反弹， A 、B 、C 三点的最低点相继升高。趋势线一画好就可以参照它买人或卖出股票了。只要趋势保持住，我们就希望股价从支撑位开始向上升，当股价升到趋势线开始回落时，我们就可以立刻寻找买入的机会。然后要在趋势线以下设置一个价格下委托止损单来保护我们的股票。如果趋势线显示股票像我们预测的那样跌到了支撑位以下，我们就会觉得交易违背了我们的意愿， 我们应该立刻出场。通过观察趋势线， 我们可以知道什么时候应该买入，什么时候应该退出。

举例说明

在图表4. 2 中，我们可以很快找出每个最低点， 然后确定趋势线。当然， 图中已将趋势线画好，但你还是要注意确定这条线的上升趋势。第一个最低点位于图表的左边。第二个最低点位于图表的中间，趋势线从这一点开始形成。第三个最低点，也就是A 点， 与前两个点一起完整地形成了这条上升趋势线。

在图表4.2 的例子中， 基于所画的趋势线， 我们在A 点买入并且做长线交易，现在可以看出股价上涨，并且远离趋势线。注意图表中， 在上涨不久后， 股价稍有回落， 甚至是跌破趋势线， 但在收盘之前， 又回升至趋势线以上。这就是我们在趋势线以下价位设定止损委托单的原因。它可以接受每日交易中小幅下跌，不会过早止损。

我们再看看B 点的情况。黑色烛身较长，代表了股价下跌，逼近趋势线，在那个交易日股市由卖家掌控。正是这个原因导致我们不在那天买入股票，尽管趋势线看起来还是受到支撑力支持的。我们要在买家们买入股票时买入，而不是卖家们卖出股票时买入。第二天就是我们期望买入股票的时机了，但是股市不仅没有受到支撑，反而下降至趋势线以下。一旦趋势线被跌破，就意味着卖家们控制了股价，将股价逐渐地推到更低价位点。

根据价格快速回落后跟踪止损标给的提示，或者基于接连出现两个长的烛柱图这样的警告信号，任何一个做多头交易的人都会在股价发展到B点这个价位之前一两个礼拜就退出交易了。然而，如果在B 点之后你还持有长仓，那么在第一波下跌，也就是收盘价低于趋势线的支撑时，你必须退出交易。你原本肯定可以接受股价如此快速地下跌，然后继续持有股票，但是你的一厢情愿可能会让你股票亏损的发生。