平滑异同移动平均线( MACD )
简介
平滑异同移动平均线指标( MACD) 是一个趋势追随指标，它是由两条指数平均线结合成一条MACD线而得出。它与另外一条线结合起来运用，这条线是信号线，是MACD 线的指数移动平均线。当股价长期动荡且起伏较大时，MACD 线便可发挥最大的作用。在信号线与MACD线互相作用的基础上便产生了买卖信号。我们通常用MACD 柱形图来展示MACD 线与信号线的区别。许多交易者都发现用MACD 柱形图比观察MACD 线和信号线更容易确定交叉点和股价趋势。
计算方法
MACD 指标是由两个指数移动平均值组成的。最常用来组成MACD 值的指数平均值是12 日EMA 和] 26 日EMA 。回想一下EMA的计算方法， 12 日EMA 有15% [ ESF =2/( 12 + 1) =0.154 ] 的指数平滑系数， 26 日EMA 含有7%[ ESF =2/(26 + 1) =0.074 ] 指数平滑系数。因此，12 日EMA 和26 日EMA 也被称作15%EMA 和7%EMA。 MACD 的公式如下:
MACD = 12 日EMA -26 日EMA
我们在上文中提到过MACD 指标中另一个信号线是MACD 移动平均线。当我们计算移动平均指数平滑数据时，新产生的指标线比原本的指标线反应慢一些。因此， MACD 线被称为是快速线，信号线被称为慢速线。这对应了移动平均线和随机指标章节中提到的快速线和慢速线。此信号线的公式为:
信号线= MACD 指数中的9 日EMA
记住我们在MACD 计算中常用的数值(12 ， 26 和9) ，但是为了调整指标的敏感程度，这些数值可能会改变。不要在改变这些数值的细节上做过多的研究，想想如果你用10 日和33 日MACD 线，你便进不了市场的大门。适时增加或减少MACD 的敏感程度固然很好，但是就像我们整本书都在讨论的，你还是要通过股价和成交量来证实你交易的正确性。
MACD 柱形图画出来正是MACD 线和信号线的不同之处。
柱形图数值= MACD -信号值
柱形图数值既可以是正数也可以是负数，这取决于MACD 线是在信号线以上还是以下。
运用方法
MACD 指标有两个运用方法。第一个作为交叉指标。还是要找出快速线和慢速线的交叉点。当MACD 线的趋势在信号线以下变动，并且向上穿过信号线，我们把这个交叉点视为行情看涨的标志。当股价受到强力支撑开始回升并且在此出现交叉点时，行情看涨信号会特别强烈。与之相反的情况则是行情看跌信号强烈。也就是说当MACD 线向下穿过信号线， 刚好股价从强势阻力位下降时， 则会出现下跌信号。
图表4.14 就是看涨交叉点和看跌交叉点的例子。MACD 线从A 点穿过信号线向上变动。注意柱形图是正的，尽管只有一点。A 点是交叉点，所以你应该在这一点买入股票。图中B 点是看跌交叉点，柱形图第一次呈现倒立的景象，这表示MACD 线向下穿过了信号线，行情看跌，你应该在这一点将股票卖出。我们再仔细看看股价，很明显在MACD 交叉出现卖出信号之前股价已经从最高价下跌了3 美元左右。虽然我们没有在最高价卖出，但在第二天股价继续下跌之前MACD 就发出信号让我们卖出股票。
第二个运用MACD 的方法是将柱形图当做超买或者超卖指标。因为MACD 值并没有一个特定的范围，不像随机指标，范围在0 到1 之间，我们不能给超买或者超卖定一个数值。我们喜欢通过MACD 来观察柱形图代表的范围，将其与前几日的走势作对比。如果我们在图表中观察到柱形图突然升得比任何时候都高得多，那么这说明MACD 线渐渐加速穿过信号线。其中的含义就是与前几天的股价相比现在上升趋势太强，应该会向下调整。
图表4. 15 中，柱形图的顶点远高于前面的顶点，这表示MACD 与信号线的距离比平常大，那么我们也可推断股价会向下调整。要从其中获利，我们应该在柱形图开始下降时做空头交易，并且用追踪止损标来跟踪股价，或者等下一个看涨交叉点出现时再来进行交易。图中柱形图在看跌交叉点出现的前两周就已经发出了卖出信号。多观察图表会让你受益良多。
案例说明
图表4. 16 中的A 点发出了第一个卖出信号。MACD 线下降到信号线以下，柱形图倒立向下，股价在阻力位以下波动两到三周，你应该在A 点做空头交易，在图示阻力位上方设定止损卖单。看涨交叉点出现在B 点，柱形图直立向上， MACD 线向上穿过信号线。B 点附近价格最低点与图表左侧的最低点非常接近，所以我们可以将其看作是支撑位。在这一点不仅可以退出空头交易，还可以继续买入股票做多头交易，这不失为一个好主意。
但是在B 点进行多头交易我们需要考虑一个问题:我们应该等到看跌交叉点出现再卖出股票，还是在更早的价位卖掉?这是一个好问题。看图表中右侧的股价。尽管在图中交易的最后一天之前MACD 线都没有下降到信号线以下，但是有两个标志提醒我们要在看跌交叉点出现以前将股票卖出。第一，柱形图在B 点之后的一周上升幅度要比前面的上升幅度大得多。第二，股价趋势渐渐上涨到阻力位，然后烛形图显示了潜在的下跌模式。考虑到我们已经从前两周的趋势中获得不错的利润，我们应该谨慎地将股票卖出，或者至少将追踪止损标的范围缩窄。
