第一节 国际收支统计理论和国际标准

国际收支统计理论和方法由国际货币基金组织（International Monetary Fund, IMF）在20世纪40年代末提出，经过60年的完善，已形成完整清晰的框架，并体现为六版《国际收支手册》（Balance of Payments Manual，简称《手册》），指导全世界各经济体开展国际收支统计工作。

一、国际收支统计的基本概念和原则

（一）基本概念

国际收支反映一个经济体与世界其他经济体之间的进出口贸易、投融资往来等 各项经济交易及对外金融资产负债情况。国际收支包括流量和存量，好国际收支平衡表和国际投资头寸表，二者构成一个经济体完整的国际账户体系。

1. 国际收支平衡表。国际收支平衡表反映一定时期内一经济体居民与非居民之间发生的一切经济交易，包括三大部分，邓经济账户、资本和金融账户（含储备资产）、净误差与遗漏。

（1）经常账户。经常账户包括货物、服务、初次收入（收益）和二次收入（经常转移）。

（2）资本和金融账户。资料账户包括资本转移，以及非生产非金融资产的取得和处置。金融账户包括非储备性质的金融账户和储备资产。非储备性质的金融账户按投资方式分为直接投资、证券投资、金融衍生产品和雇员认股权，以及其他投资，每种投资方式再分为资产和负债。

（3）净误差与遗漏。净误差与遗漏是指由于资料不完整，多种数据来源在统计时间、统计口径、计价标准方面存在不一致，以及货币折算等原因造成的统计误差。

2、国际投资头寸表。国际投资头寸表反映特定时点上一经济体居民对外金融资产和负债的存量状况，以及在一定时期内由交易、价格、汇率变化和其他调整引起的存量变化。国际投资头寸表与国际收支平衡表中的金融账户一样，包括直接投资、症状投资、金融衍生产品和雇员认股权、其他投资，以及储备资产。

完整的国际投资头寸表由期初头寸、期间交易、期间非交易变动和期末头压构成。其中，期初和期末头寸为时点上的国际投资头寸值。期间交易为国际收支平衡表中金融账户的当期交易流量。期间非交易变动指价格、汇率变化和其他调整等金融资产和负债的其他变化。

3、国际收支平衡表与国际投资头寸表的关系。国际收支平衡表中的金融交易是引起国际投资头寸变化的主要原因，这构成国际收支平衡表与国际投资头寸表之间的主要联系，二者在核算原则上是一致的。例如，我国货物贸易出口带来的外汇收入，平衡表中贷记货物出口，同时贷记金融账户中外汇存款资产增加， 国际投资头寸表中外汇存款资产余额相应增加。

除了金融交易外，价格变动、汇率变化和其他调整也会引起对外金融资产负债头寸变动。例如，我国居民持有股票，如果期末价格较购买时大幅上涨，则这些股票资产价格随之增加，这种与交易无头的价格变动（持有损益）属于非交易变动的一种。

此外，国际投资头寸表中的对外资产负债会产生投资收益（如利润、利息和股息）的收入与支出，即形成从国外获得的投资收益和对外支付的投资收益，这些交易记录在国际收支平衡表经常账户的初次收入中。

（二）基本原则

1. 经济利益中心的居民原则。国际收支是以居民（即机构和个人的经济利益中心，如在经济体内拥有住所或生产场所）为基础进行的统计，与国籍没有必然的联系。

2. 复式记账的会计原则。国际收支平衡表采用复式记账法，遵循“有借必有贷、借贷必相等”的会计记账原则，每笔交易由两价个金额相等、方向相反的会计分录组成。贷方表示实际资源出口和金融资产减少，借方表示实际资源进口和金融资产增加。如货物出口收汇在国际收支平衡表中贷记货物贸易，借记银行境外存款，外商直接投资现汇流入在国际收支平衡表中贷记直接投资、借记银行境外存款。

3. 权责发生制的记录原则。国际收支平衡表采用权责发生制确定流量的记录时间，即以经济所有权变更确定记录时间。如货物贸易是在所有权转移时记录，服务是在提供时记录。

4. 市场价格为主的计价原则。国际收支统计主要采用市场价格计价。交易的市场价格是指现行交换价值，即具体交换的实际价格，是在双方自愿的前提下，买方为获取某物而向卖方支付的货币数额。

二、国际收支统计标准的演进

（一）国际收支统计方法的标准不断演进

《手册》自问世以来，便通过不断修订来适应世界经济的发展和变化，迄今已修订至第六版。1948年《手册》第一版提出了报送国际收支数据的表格和简要说明，但没有深入讨论国际收支的概念和编制方法。1950年，IMF发布了《手册》第二版，提出了国际收支体系的基本概念。1961年，《手册》第三版发布，第三版较前两版大幅改进，提供了一整套可供各经济体使用的国际收支统计原则。1977年的《手册》第四版更是全面的阐述了国际收支统计的基本原则，其中有关“资本账户”的提法沿用至今。1993年，《手册》第五版与同期编制的《国民账户体系（1993）》之间进行的协调，从而将不同的经济数据联系起来。《手册》第五版对国际收支定义、术语和账户结构做了很多修改，最重要的是，除传统的国际收支流量统计外，还引入了有关国际投资头寸（即存量）统计的内容。2009年发布的《国际收支和国际投资头寸手册》（即《手册》第六版）是IMF最新一版的国际收支统计手册，它保留了第五版的总体框架，但更为细化，并与《国民账户体系（2008）》和其他国际通行的统计手册更加协调一致。

（二）国际收支数据发布标准逐步提高

随着经济全球化的不断加深推进，各国之间经济金融合作往来也愈加频繁。20世纪90年代中期频繁爆发的金融危机使得IMF认识到，经济金融信息缺乏是新兴市场国际发生金融危机的重要原因，需要制定统一的数据发布标准，使各成员国按照统一程序提供全面、准确的经济金融信息。为此，IMF于1996年发布“数据颂特殊标准”（Special Data Dissemination System, SDDS)，旨在指导那些已经或希望参与国际资本市场的国家公司其关键数据；1997年发布“数据公布通用标准”（General Data Dissemination System, GDDS），旨在为尚未达到SDDS要求但希望改进统计制度的国家提供一个基本框架。

GDDS和SDDS框架基本一致，主要涉及实体部门、财政部门、金融部门、对外部门和社会人口五大类统计数据，具体内容包括数据的范围、频率和及时性，公布数据的质量，公布数据的完整性和公众获取四个方面。相比GDDS，SDDS在上述四个方面提出的要求更高，对尚未达到SDDS要求的成员国，可先加入GDDS，花时间改进数据，向更高的标准努力。为了给予成员国公布统计数据一定的灵活性，IMF将GDDS数据类虽分为“规定性”和“鼓励性”两类，将SDDS数据类别分为“必须”“鼓励”和“视相关程序”三类。

IMF根据不断变化的形势对数据公布标准进行更新调整。2013年，为指导SDDS参加国向公众提供更为详细的经济和金融数据，以确保国内和国际金融市场稳定性，IMF发布“数据公布特殊标准增强版”（SDDS Plus，简称SDDS+）。SDDS+的主要数据公布要求覆盖实体部门、财政部门、金融部门和对外部门四个部门九类数据（见表5-1）。

（三）国际收支数据缺口弥合有了新标准

2008年，国际金融危机爆发，全球金融市场深受震荡，以二十国集团（G20）为首的主要经济体意识到，要有效控制经济金融风险全球传导的负面影响，离不开及时、准确、全面的数据支持。提升关键数据标准和共享程序将成为降低全球信息不对称的关键一步，也将会极大地发送全球金融市场与经济金融监管应对风险的能力。

受二十国集团委托，国际货币基金组织和金融稳定理事会（Financial Stability Board, FSB）担负起制定协调一致数据提供标准的重任。在广泛征求国际银行协会、全球各大商业银行和投资机构意见的基础上，IMF和FSB总结出20条数据提供改进动议，即“数据缺口动议”（Data Gaps Initiative, DGI），着重解决以下问题：一是弥合以往只重视宏观经济总量数据，无统一平台提供更精细的跨国、跨市场、多币种数据的缺口，为宏观审慎管理提供配套的统计分析框架。二是解决因统计数据分散、标准差异、透明度不够等原因导致监管当局和市场主体难以应对经济金融变化的问题。三是通过不断健全统计分析以解决传统宏观经济模型对金融部门关注不足的问题。

数据缺口动议分为两个阶段（见表5-2）：第一阶段为2009-2015年，包括20条涉及宏观经济、金融以及统计协调等各领域的动议，涉及国际收支统计的有IMF的协调证券投资调查（CPIS）和BIS的国际银行业统计（IBS）（动议10和动议11），以及按照《手册》（第六版）的要求，按季度发布国际收支平衡表和国际投资头寸表。第二阶段为2016-2021年，同时包括20条动议，对数据提出了更高的要求。除第1条授权以外，其中6条属于金融部门风险监测，11条属于脆弱性、关联性和溢出效应，2条属于安方统计数据交流。其中，涉及国际收支统计的有第10条（HP）、第12条（CPIS）和第13条（CDIS）。