7.5 交易系统的建仓和加仓实战技巧
在期货实战交易中，做好入市计划后，期民就要考虑建仓和加仓的问题了，下面来讲解一下交易系统的建仓和加仓实战技巧。
7.5.1 建仓头寸规模和建仓价位的确定
建仓，又叫开仓，是指期民新买入或新卖出一定数量的期货合约。建仓首先要确定头寸规模，即买卖多少。头寸规模确定有很多方法，在第6章中已详细讲解，这里不再多说。确定建仓头寸大小后，还要确定建仓价位。建仓价位的确定有4种常用方法，分别是趋势线的突破、近期的重要支撑位和阻力位、MACD指标的背离、百分比回撤，如图7.11所示。
1. 趋势线的突破
一般来讲，趋势线的突破常常是建仓信号，特别是一个长期重要的趋势线被突破。当一个长期重要的上升趋势线被突破后，往往意味着上升趋势结束，下跌趋势开始，所以是一个重要的做空位置，当然也是长线多单果断清仓的位置。同理，当一个长期重要的下降趋势线被突破后，往往意味着下降趋势结束，上升趋势开始，所以是一个重要的做多位置，当然也是长期空单果断清仓的位置。
图7.12显示的是白糖指数的周K线。在这里可以看到一个长期重要的上升趋势线被突破后，即被跌破后，这个上升趋势就结束了，所以长线多单要在A处果断出局，并且这里也是最好的做空位置。可能有的期民说了，在A处做空，或清仓多单，不是最佳位置，因为相对于高点来说，有不少利润没有吃到。其实在期货实战交易中，真正的最高点谁也猜不到，只要吃到最主要的一段利润就可以了。
图7.13显示的是螺纹指数的周K线。在这里可以看到一个长期重要的下降趋势线被突破后，螺纹的下降趋势就结束了，所以长线空单要在A处果断出局，并且这里也是最好的做多位置。可能有的期民说了，在A处做多，或清仓空单，不是最佳位置，因为相对于低点来说，有不少利润没有吃到。其实在期货实战交易中，真正的最低点谁也猜不到，只要吃到最主要的一段利润就可以了。
2. 近期的重要支撑位和阻力位
在选择进场建仓时，近期的重要支撑位和阻力位也是行之有效的方法。当阻力位被突破时，就可以建仓多单；当阻力位不能被突破时，就可以建仓空单；当支撑位被跌破时，就可以顺势建仓空单；当支撑位得到支撑时，就可以建仓多单。
图7.14显示的是沪金指数的日K线。在这里可以看到269元/克附近有重要的支撑，如果价格能在269附近得到支撑，就可以止损亿元来建仓多单，所以A、B、C处都可以短多。
需要注意的是，价格虽然在269元附近多次得到支撑，但价格反弹上涨的高度却越来越低，这表明价格有跌破269支撑的趋势。
在D处，价格跌破269元，这表明价格要开始快速下跌了，所以D处是多单果断出局的位置，也是空单进场的位置，止损2元左右即可。
图7.15显示的是PTA指数的日K线。在这里可以看到5900元/吨附近是重要的阻力位置，如果价格不能突破5900元，就可以以50元为止损做空，所以A和B处都可以短空。
需要注意的是，虽然价格受阻于5900元，但下跌的低点却越来越高，这表明价格有向上突破的趋势，所以价格在C处向上突破时，空单一定要果断出局，并且要敢于建仓做多。当然所有做单都要有止损，止损设置50元左右即可。
3. MACD指标的背离
如果MACD指标底背离，即MACD指标开始上行，但价格却仍在下跌，这表明价格已超跌，随时都有上涨的可能，所以空单可以逢低止盈，而且可以关注做多机会。如果MACD指标顶背离，即价格虽然在上涨，但MACD指标却在不断走低，这表明价格已超涨，随时都有下跌的可能，所以多单可以逢高止盈了，而且可以关注做空机会。
图7.16显示的是焦炭指数的日K线。在A处，可以看到虽然焦炭价格在下跌，但MACD指标却在上行，即MACD指标底背离。MACD指标底背离往往意味着价格已超跌，所以空单要注意逢低止盈，并关注逢低建立多单的机会。
图7.17显示的是白糖指数的日K线。
在A处，可以看到虽然白糖价格在上涨，但MACD指标却在下行，即MACD指标顶背离。MACD指标顶背离往往意味着价格已超涨，所以多单要注意逢高止盈，并关注逢高建立空单的机会。
4. 百分比回撤
如果价格处在上升行情中，向下调整到百分之40～60区间，往往是新的做多位置。如果价格处在下降行情中，向上反弹到百分之40～60区间，往往是新的做空位置。
图7.18显示的是郑醇指数的日K线。郑醇的价格创出2575元/吨低点后，开始震荡上涨，经过三波上涨之后，创出2958元/吨高点。随后价格开始回调，一般情况下回调结果后，价格仍会上涨，因为当前是上涨行情，所以要耐心等回调结束。
理论上回调到百分之40～60区间，就要关注新的做多机会。在这里可以看到，最低回调到2754元，就又开始上涨了。下面来计算一下回调的百分比。
上涨空间为：2958－2575=383元；
回调空间为：2958－2754=204元；
回调百分比为：204÷383×100%=53.26%。
在这里可以看到，回调到50%附近价格就又开始上涨，所以当价格回调一半左右时，随时关注K线做多信号，止损为50元左右即可。
图7.19显示的是白糖指数的日K线。白糖的价格从7035元/吨开始震荡下跌，经过三波下跌之后，创出5997元/吨。随后价格开始反弹，反弹到什么位置再做空呢？
理论上反弹到百分之40～60区间，就可以关注做空机会。从其后走势可以看到，白糖价格反弹到6482元/吨，就开始新的一波下跌。下面来算一下反弹的百分比。
下跌空间为：7035－5997=1038元；
反弹空间为：6482－5997=485元；
反弹的百分比为：485÷1038×100%=46.72%。
在这里可以看到，反弹到50%附近价格就又开始下跌，所以当价格反弹一半左右时，随时关注K线做空信号，止损为100元左右即可。
7.5.2 建仓的注意事项
建仓的注意事项有5个，分别是认清大势、参与热点、分散建仓、长线与短线相结合、不要贪小便宜，如图7.20所示。
1. 认清大势
期民在入市交易时，首先要认清大势。如果大势判断错误，再好的资金管理和止损技巧，都只会减少损失，而不能获得盈利。如果大势判断正确，又能顺势而为，才能在科学资金管理和风险控制下轻松盈利。
“交易就如射箭一样，越用劲、拼命，越易出问题。因为这样做无法感知和跟踪市场节奏，最好的交易是顺势而为。”
2. 参与热点
所谓热点市场，就是指一段时间某个市场的资金量、交易量、持仓量都比较大，期货价格波动比较频繁但又不至于过于剧烈，期民换手率比较高，备受期民关注的市场。
正是由于热点市场具有上述特征，期民可以利用频繁的价格波动在较短的时间内获利。另外，由于交易量比较大，市场的流动性好，便于期民进进出出。所以，参与热点的含义，就是指在相对成熟的市场中选择交易量大、流动性高的市场，而不是购买价格快速波动或短期的热门品种去建仓。
3. 分散建仓
分散建仓包括两部分内容，分别是分散投资和分批建仓，如图7.21所示。
分散投资，是指选择少数几个熟悉的品种在不同阶段分散资金投入，分散投资是限制风险的方法。当然期民也要根据自己的资金情况，如果资金不大，最好将资金和精力尽量集中在两三个比较熟悉的期货交易品种上。
分批建仓，是指为避免市场价格波动带来的风险，期民一般采用分批建仓而非集中建仓的方法。分批建仓一般实行金字塔模式，第一次做多或做空期货合约后，如果判断正确，期民可以在盈利的基础上继续加仓建仓。
4. 长线与短线相结合
长线与短线相结合有两层意义，具体如下：
第一，对盈利头寸保持长线思维，对亏损头寸保持短线思维。如果期民的头寸盈利时，期民应该以持有为主，保持长线思维，直到市场价格趋势发生改变时才出局，这样可以实现盈利最大化；当期民的头寸亏损时，要及时果断止损，这样可以将亏损限制在非常小的范围内，这是短线思维的表现。
第二，长线与短线相结合还体现在对盈利头寸实行复合头寸持仓的策略。当期民的头寸盈利时，为了避免手中的利润流走，当达到关键价位时，可以将一部分头寸先平仓，留住部分利润。剩下的一部分头寸继续持有，等待关键价格的进一步确认，如果市场趋势判断正确，则继续持有扩大盈利，反之，及时平仓止损。
5. 不要贪小便宜
不要贪小便宜是指“勿以价低而买入，勿以价高而卖出”这一守则的具体反映。期货交易的重点在于获利或亏损，这与期货合约价格的高低没有关系。价格只在少数情况下会影响交易决策，例如期民可能因为保证金过高而无法从事某笔交易，或其他交易机会可以提供较佳的杠杆效果，而且其风险收益或更理想。
期民不能存在“这已经很低了，不会再跌了，所以逢低抄底；这已经很高了，不会再涨了，所以逢高做空”的想法，除非看到明显的趋势转势信号，否则趋势还会继续运行，即低了还有更低或高了还有更高。所以顺势而为最好，不能逆市操作。
7.5.3 金字塔式加码
在账户出现浮动利润，走势仍有机会进一步发展时加码，是求取大胜的方法。加码，属于资金运用策略范畴，如何分配，要讲技巧。
增加手中的交易，从数量上而言，基本上有三种情况：第一种是倒金字塔式，即每次加码的数量都比原有的旧货多；第二种是均匀式，即每次加码的数量都一样；第三种是金字塔式，即每次加码的数量都比前一拆合约少一半。
如果行情一帆风顺，那么上述三种处理都能赚钱。如果行情逆转，那么这三种处理哪种比较科学、哪种比较合理就立见高下了。
假设我们在1920元买入大豆合约，之后价格一路上扬，随后在1955元加码，到2005元再加码。又假设手头上的资金总共可以做70手合约，如果以上述三种方式分配，就会产主如下三个不同的平均价。
倒金字塔式：在1920元买10手，1955元买20手，2005元买40手，平均价为1978元。
均匀式：在1920元、1955元、2005元三个价位都买入同等数量的合约，平均价为1960元。
金字塔式：在1920元买40手，1955元买20手，2005元买10手，平均价只为1942元。
如果大豆期价继续上扬，手头上的70手合约，均匀式加码比之倒金字塔式每吨多赚18元的价位；金字塔式加码更是比倒金字塔式多赚36元的价位。赚也是金字塔式优越。
反过来，如果大豆期价出现反复，升破2010元之后又跌回1965元，这一来，倒金字塔式由于平均价高，马上由赚钱变为亏钱，原先浮动利润化为乌有，且被套牢；均匀式加码虽勉强力保不失，也前功尽弃；唯有金字塔式加码的货由于平均价低，依然有利可图。
做空头时也是同样道理。在高价空了货跌势来止时加码，也应一次比前一次数量要减少，这样，空仓起点时的数量保持最大，最后一次加码数量最少，维持金字塔式结构，这样平均价就比较高，在价格变动中可以确保安全。
7.5.4 累进战术的应用
越来越多的期民意识到孤注一掷的危害，分兵渐进的原则已成为大家的共识。但是，要真正落实分兵渐进仍有一个如何加码问题。而累进战术，正是分兵渐进原则的具体应用。
所谓累进战术，即假设你在A点买进，刚好被你抓佳的是谷底，接着行情上扬到B点，你觉得涨势才起步，无理由急于套利，又在B点加入第二支兵买入乘胜追击。行情涨至C点，认为不过是一个大升液的中间点，再加码第三支兵扩大战果，临近浪顶才“鸣金收兵，班师回朝”。因此，累进战术也可以称做顺势加码。
正确应用累进战术有三点是必须要注意的：
第一，赚钱时才加码，因为赚钱时加码属于顺市而行，顺水推舟。买入之后涨势凌厉再买或卖出之后跌风未止再卖，这样可使战果扩张，造成大胜。如果亏钱时加码却是逆市而行，在错误的泥潭越陷越深。所以，经验丰富的期民都有一股加码的狠劲，但“只加生码，不加死码”。
第二，不能在同一个价位附近加码。譬如你在2090元/吨时做了一笔大豆空头合约，应该等行情跌至2050元再做空第二笔，跌破2000元大关再做空第二笔。如果在2090元/吨时卖出第一笔，在市场为“牛皮市”之际，2080元时又卖空第二笔，2065元你再做空第三笔；价位在2080元左右，这样一来岂不是变成孤注一掷了吗？一个反弹上2100元怎么办？
第三，不要倒金字塔式加码。当你准备做累进战术的时候，资金分配很重要，第二支兵应比第一支兵少，第三支兵又应比第二支兵少。这样三支兵的平均价比较有利。相反，每次加码都比原来的多，做多头的话，平均价就会拉得越来越高；做空头的话，平均价就会压得越来越低，行情稍微反复，就会把原先拥有的浮动利润吞没，随时由赚钱变为亏钱。这是极为不智的做法。
分兵渐进是正确的原则。一个正确的原则必须配以正确的策略才能收到好的效果。做好上述三点事项，累进战术方可发挥威力。否则，“正经也会被歪嘴和尚念歪”，适得其反。
7.5.5 平均价战术不可乱用
期货买卖一般策略中，平均价战术被很多人奉为经典，并且相当部分期民以这套战术从事期货买卖。
平均价战术要点是，当市价处于A点时，根据所收集的资料判断行情会上升而买入，但可能基于某些因素而暂时下跌。故当市价下跌至B点时，更应买入（因原有资料显示行情会上升），这样，总体买入的价位就是A点与B点之间的平均价，比A点为低。一旦行情涨回A点，便可反败为胜。依照这个策略，如果行情从B点继续下跌，则在C点再买，再跌又在D点再买……总之平均价越拉越低，只要市价回升至平均价以上则可获厚利。
这套战术是否确实可行呢？虽不排除有时会成功的可能，但基本上相当危险。
这种做法属于逆市而行，并非顺市而行，既然在A点买入后而行情下跌，已证明了原先认为大市会升的判断是错误的。“不怕错，最怕拖”是期货交易首要原则。无论你信心有多大，只要你手上的合约出现浮动损失，就应按事前设好的止损点迅速认赔出场。如果太坚持自己最初的看法，一而再、再而三地逆市投入，只会招致越来越大的损失，期货是信用扩张10倍以上的生意，当你在B点再买时，你要先补足在A点买入的浮动损失；又跌在C点再买时，又要先补足在A点和B点买入加起来的浮动损失……这样就不是什么两套本钱、三套本钱所能应付的。有些人没有想到这一点，往往资金预算无法控制，半途就被断头。
有人说，资金充裕就可以用这一招平均价战术，在一段小反复当然可以，但遇到周期性转市，这套平均价战术就变成担沙填海，等于踏上不归路。
例如2008年8月，当时国内大豆期价在4000元/吨以上。如果当时你在4000元价位买大豆，大豆跌至3900元，、3800元、3700元，你都坚持平均价战术，三年来大豆价格江河日下，最低跌至2859元，不破产才怪呢！所以，平均价战术真的不可乱用。
7.5.6 规避赚钱变亏钱
一笔买卖，投资者如果一开始就看错方向，一入市就被套住，到后来被断头，这无话可说，但一开始是看对的，一入市就有浮动利润，由于没有掌握平仓时机，碰到行情逆转，到头来赚钱变亏钱，心理打击就大了。
这个问题确实令期民感到困惑：当手上的交易处于有利形势时，急急忙忙平仓套利，恐怕会失去以后的大胜机会，但不及时平仓放进口袋，又担心风云突变，变成“敬酒不吃，吃罚酒”。如何避免赚钱变亏钱，是期民在期货买卖中必须恰当地处理的重要课题。
当账户有浮动利润时，是否需要平仓。首先要观察大势。比如你是做了多头的，如果当时利多的供求、经济、政治、人为等基本因素没有改变，图表上仍未碰到阻力，市场人气依然旺盛，就不必匆忙了结出场。你可以假设自己手头上没有货，问一问自己：如果现在进场，究竟应该买入还是卖出？如果答案是“买入”，那么你原先持有的多头头寸就不宜平仓卖出。因为这时仍未有任何征兆会令你由赚钱变为亏钱。原则上有迹象酝酿转势才值得担心这一点。
当然，走势的逆转往往是突如其来的，不怕一万，最怕万一，避免赚钱变亏钱主要有两种方法：
第一，在势犹未尽时，先将有浮动利润的合约平仓百分之五十，只留下一半参与追击。这一减码措施，可保障这笔买卖立于不败之地。因为即使后来形势逆转，留下的一半“打回原形”，先期出场的一半利润，已入袋为安了。
第二，如果不分批走货，也可设限“回档十分之三”就平仓，紧跟大势，不断扩大战果，到适当时机平仓出场。例如做了大豆期货合约的空头，有50元浮动利润在手，就设限价单，如果反弹15元上来就平仓；如果行情继续下跌，有80元浮动利润，又设限价单，如反弹24元就平仓。这个方法的好处在于稳扎稳打，步步为营，保证浮动利润起码有七成进入口袋。
以上两种方法，在一般情况下颇为有用，结合起来用也可以。但是，遇到特殊的急升急跌走势，防不胜防，也有失控的时候，没有十全十美、万无一失的方法。既然有反败为胜的机会，偶尔反胜为败亦属平常。