3.3  小亏损大盈利的原则

小亏损大盈利的原则，就是我们常常说的“限制损失，让盈利最大限度地自由增长”，即在期货交易中，将损失限于小额，让盈利尽可能地最大化，这样就可以利用少数的盈利机会来弥补多次的小额亏损，最终实现盈利。

3.3.1  什么是小亏损

所有的投资都有风险，所以亏损是期货交易的一部分，并且是不可或缺的一部分。投资大师索罗斯曾说过：“投资本身没有风险，失控的投资才有风险”。即小亏损是投资重要的组成部分，是获得收益的成本，没有小亏损就没有大收益。

很多投资者不能接受亏损，就造成小亏损变成大亏损，大亏损变成巨损的局面。其实，在期货交易中，不在于盈利多少，而在于出现亏损时，你如何正确地面对亏损。亏损不可怕，但要正视亏损仓位，并作出审慎而果断的决策。很多成功的期货投资者每年亏损的次数要远远高于盈利次数，之所以能成功的原因在于小亏损和大盈利。

投资者出现亏损之后，该怎么办呢？

首先要接受，即从心理上承认并接受自己的错误，只有这样才会有下面的果断决策；然后就是处理，即采取有效措施避免损失继续扩大，即止损；最后是止损后，平静心态，继续开始新的交易。

在这三个环节中，止损最难，也最关键。止损是最痛苦的，它就像一把锋利的尖刀，让投资者变得鲜血淋漓，又不伤元气地活下去。当然，止损可以让投资者痛定思痛，变被动为主动，不断寻找新的盈利机会，最后由亏变赢，最终成为市场赢家。

小亏损做法的重要性可以利用鳄鱼法则来说明。

鳄鱼法则的意思是，假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你越挣扎，被咬住得就越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的机会就是牺牲一只脚，如图3.6所示。

在期货市场中，鳄鱼法则就是，发现自己的交易背离了市场的方向，必须立即止损，不得有任何延误，不得存有任何侥幸心理。鳄鱼吃人听起来太残酷，但期货市场真实就是一个残酷的地方，每天都有人被它吞没或黯然消失。

当你的资金从10万元亏成了9万元，亏损率是1÷10 = 10%，你要想从9万元恢复到10万元需要的盈利率也只是1÷9 = 11.1%。

如果你从10万元亏成了7.5万元，亏损率是25%，你要想恢复的盈利率将需要33.3%。

如果你从10万元亏成了5万元，亏损率是50%，你要想恢复的盈利率将需要100%。

俗话说得好：留得青山在，不怕没柴烧。止损的意义就是保证你能在市场中长久地生存。甚至有人说：止损等于再生。

3.3.2  什么是大盈利

在市场趋势明朗的情况下，投资者尽可能长期持仓，让盈利最大限度地增长，这是获取丰厚盈利的最佳选择。但在这个过程中，会出现一些小幅反向运动，这是市场杂音，最好不要理会，否则一旦卖出，很可能就会失去赚大的机会。

提醒：在明显的趋势行情中，一定要学会判断杂音， 分清什么是大势， 什么是反向小波动，不要乱了节奏，做错了方向。

下面举例说明，图3.7显示的是郑煤指数的日K线。

郑煤价格在一波大涨行情中是沿着30日均线震荡上涨的，所以每当价格回调到30日均线附近都可以介入多单，然后中长期持有，就可以实现丰厚的投资收益。

需要注意的是，一旦介入多单，最好耐心持有，这样就会实现大盈利。但投资者一定要明白，在上涨过程中，价格不可以没有回调，所以每次回调时，重要的是不要认为价格涨得太多了，要开始下跌了，就开始做空，这样就看错了方向，如果不及时止损，就会出现大亏损。所以在A、B、C处，价格出现回调时，不要想着去做空，而要耐心等价格回调到位做多。

3.3.3  小亏损大盈利的实现方式

在期货市场中，要实现小亏损大盈利有4种方式，分别是盈利做长线，亏损做短线；与止损止盈原则相结合；要耐心把握节奏；学会空仓，如图3.8所示。

1. 盈利做长线，亏损做短线

在期货交易中，投资者要坚持一个原则，那就是在盈利的仓位做长线，在亏损的仓位做短线，这是小亏损大盈利的精髓。如果投资者持有的仓位与市场趋势相同，那就尽可能地长期持有仓位，这样会有较大的盈利。如果投资者持有的仓位与市场趋势相反，就要及时止损。

判断趋势，可以利用均线，也可以利用趋势线。如果均线处于多头排列，即5日均线＞ 10日均线＞ 30日均线＞60日均线，这时可以持有多单，只要价格不有效跌破30日均线，就可以继续持有，就可以实现利润最大化，如图3.9所示。

豆粕价格在A处突破了所有均线，均线出现了明显的多头排列，这时介入多单，然后价格不跌破5日均线就可以持有。

随后价格沿着5日均线上涨，连续上涨8个交易日后，价格出现了回调，回调到10日均线附近，然后价格继续上涨，在这里可以看到，长期持有多单，就会获得几倍投资收益。

当然如果价格跌破30日均线，多单就要出局了，即B处。

同样，如果价格处在上升趋势线上方，就可以介入多单，并且可以继续持有多单，一直到价格跌破上升趋势钱，再卖出多单，如图3.10所示。

在A和B处是比较好的介入多单位置，在C处价格跌破上升趋势线，所以多单要在这个位置出局。价格跌破上升趋势线，价格出现了反弹，正好反弹到上升趋势线附近，即D处，所以D处是极佳的多单出局位置，也是极佳的做空位置。

如果均线处于空头排列，即5日均线＜10日均线＜30日均线＜60日均线，这时可以持有空单，只要价格反弹不突破30日均线，就可以继续持有空单，就可以实现利润最大化，如图3.11所示。

A处是介入空单的位置，而B、C、D处是空单加仓做空位置，这些空单一路持有，就会有增长好几倍的投资收益。

在E处，价格站上30日均线，所以空单要在这里出局。

2. 与止损止盈原则相结合

止损和止盈原则主要给出平仓时机的把握，可以这么说，限制损失、放大盈利体现了盈利和亏损仓位是如何处理投资原则和精髓的。止损和止盈原则决定了限制损失、放大盈利的执行方法和执行时机的选择。只有两者相互结合，才能真正实现止盈和止损的效果，达到限制损失、让盈利最大限度增长的目的。

3. 要耐心把握节奏

在期货交易中，每次交易都必须制订和遵循交易计划，并且在整个交易计划中，一定要考虑出局的时机。如果交易计划不够完美，要尽最大努力进行完善。在进行交易时，一定要有耐心，耐心等待高胜率的交易时机出现，这样可以降低交易风险。

交易后，投资者要根据已制订的交易计划，既要有耐心又要有节制地对待自己的仓位。当亏损达到预定位后应果断止损出局，干万不能犹豫不决，让亏损越来越大。同样，当仓位出现盈利时，只要价格是按自己的交易计划走，就要耐心持有，不要一见盈利就止盈了。

最后，还要详细做好交易记录。期货投资者坚持做好交易记录，交易结束后，进行不断总结。如果交易成功，就要总结成功经验；如果交易失败，就要寻找交易失败的原因，避免下次再犯同样的错误。

4. 学会空仓

期货市场天天都有很多机会，但我们的资金是有限的，所以有时要适当地空仓，让自己充分地休息一下，保持交易平常心。“懂得休息，才能懂得工作。”所以期货投资者不要天天沉醉在市场中频繁交易，更不要希望试图抓住每一个市场机会。

第一，期货交易看起来很轻松，只需轻轻动动鼠标就可以，其实不然。实际上，期货交易是一项复杂而又繁重的脑力劳动，投资者会受到体能的限制。

第二，期货交易会受到心理、情绪等方面的影响。心态不静、情绪不稳，肯定会影响投资者的判断力。所以适合休息一下，可以让自己放松一下，这样更能客观地分析行情，更能把握市场机会。

第三，期货市场虽然每天都有机会，但并不是每天都有好的交易机会。投资者要避免因为每天待在期货市场中，无论什么盈利机会都要操作，结果乱了节奏，不但没有赚到钱，反而亏了大钱。