7.4  交易系统的入市实战技巧

“战无不胜的含义是没有必胜的把握，就不战”，如果没有做好交易计划，没有正确辨识好收益风险比，时间和空间没有达到理想位置，就不要贸然进场，不做交易至少不会亏钱。

7.4.1  交易要有耐心

期民在做好交易计划后，对什么时候入市交易和交易后持有的头寸需要有很强的耐心。当期货行情处在震荡盘整期间，如果没有耐心，贸然进场交易，则很容易偏离交易计划，甚至出现为了交易而交易的情况，从而导致期货交易失败。

经常听到期民抱怨，每次手中有资金时就会迫不及待地买进，可一买就被套；被套后十分焦虑，总怕价格大跌，在反弹时又匆匆卖掉，可一卖价格又开始快速拉升。总之，持有现金和持有头寸对他们来说都是一种煎熬，这是为什么呢？

这是期民的心理在作怪，持有现金，就会想我来期市是赚钱的，不买怎么赚钱呢？所以持有现金难受，就会急不可耐地买入；持有头寸，既怕涨，又怕跌，涨了怕已获利润跑了，跌了怕自己被深套。总之，这是缺乏耐心的表现，这样他们永远处于一种患得患失的状态，永远无法体会获得长期收益的喜悦。

1. 买进需要耐心

在期市中要想成为赢家，就必须制订出正确的交易计划，而耐心是执行交易计划的根本条件。因为对期民来说，只有真正值得交易的机会出现时，期民才能伺机而动，但实际情况却是，期民往往要为这个交易机会的出现等上相当长的一段时间。而在这个过程中，往往有很多期民由于缺乏耐心而中途退出，最终导致获利机会从手边溜走。

2. 持有需要耐心

当你耐心等待时机出现后买入，然后就要耐心持有，绝不能刚看到有利可图就马上卖出，如果这样你很可能放走以后大段利润。耐心持有，尽管短期内你的收益不高，甚至远低于高抛低吸做波段的短线交易者，但从长远看，你的收益会远远高于短线交易者，因为短线操作面临着踏空的风险，并且短线交易者只是在围绕着蝇头小利转个不停。

7.4.2  踏准进场时机

在期货实战交易中，踏准进场时机是很重要的。著名的期货投资大师约翰·墨菲就非常重视进场时机的选择，他认为正是自己“注重进场时机的选择，才总是能获得比别人更有利的价位”。约翰·墨菲总是先分析市场，然后才选择入市时机。另一位期货大师马可·威斯坦也很重视入场时机的选择，只有当所有选择的主要指标均一致时，才入场交易，否则，宁可不交易。

7.4.3  慎选交易品种和合约

在期货实战交易中，期民必须下功夫研究所要交易的期货品种，比如影响商品供需和价格波动的数据和其他因素。这就要求期民不能单纯依靠别人的观点，在参与期货交易时，应选择具有以下特征的期货合约：

第一，期货合约的价格波动比较频繁，但又不能过于剧烈；

第二，期货合约要参与者较多，并且市场流动性要好，这样方便大资金进进出出；

第三，期货合约价格要与现货市场商品的价格联系比较密切；

第四，期货合约价格要与国际市场相关商品的价格有一定的联动性，如沪铜与伦铜。

期民在确定要买进某种期货合约及何时买进后，还要确定合约的交割月份，这是因为远期合约价格与近期合约价格之间有关系。当远期月份合约的价格大于近期月份合约的价格时，市场就是正向市场；反之为反向市场。

在正向市场中，当市场行情处在上涨趋势中时，如果远期月份合约价格上涨，那么近期月份合约价格也会上涨，以保持与远期月份合约间正常的持仓费用关系，并且可能近期月份合约的价格上涨更多；当市场行情处在下跌趋势中时，远期月份合约的跌幅不会小于近期月份合约，因为远期月份合约对近期月份合约的升水通常不可能大于近期月份合约间相差的持仓费用。所以多头的交易者在行情看涨时，买入较近期的月份合约；而空头的交易者在行情看跌时，应该做空较远期的月份合约。

在反向市场中，当市场行情处在上涨趋势中时，如果近期月份合约价格上涨，那么远期月份合约价格也会上涨，并且远期月份合约价格上涨可能更多；如果市场行情处在下跌趋势中，近期月份合约的价格受到的影响较大，则跌幅很可能大于远期月份合约。所以，多头的交易者在行情看涨时，应该买入较远期月份的合约；而空头的交易者在行情看跌时，应该做空较近期月份的合约。

7.4.4  常见的错误入市做法

常见的错误入市做法有4种，分别是跟风交易、盲目入市并逆市交易、盲目猜顶抄底、焦急并冲动入市，如图7.8所示。

1. 跟风交易

很多散户期民经常犯跟风交易的错误，即中小投资者跟随大户或跟消息，在交易之前，没有任何计划，不知道为什么入场；也不知道什么时侯出局；更不知道要获取多少利润及要承受多少亏损。例如，美联储加息，利空黄金和白银期货合约，结果跟随消息做空，结果大多数情况下，都会损兵折将。

跟风交易者，往往没有固定的操盘计划，一会儿技术分析法，一会儿基本面分析法，一会儿凭感觉，一会儿又听他们建议，走到哪里算哪里，挣钱认为是运气好，亏钱认为是命不好。

从表面上看，这类期民好像头脑灵活，十八般兵器都样样会用，但实际上样样不精遇。这种操作方法经常会出错，多次亏损或连续亏损的情况时常发生。

2. 盲目入市并逆市交易

在对期货市场不熟悉的情况下，盲目入市交易，往往是导致亏损的重要原因之一。其实所有行业都一样，不经过系统的学习，不经历一定时间的实战练习，想轻轻松松地成功是不可能的。

一般来说，在投资者入市交易之前，应先进行一段时间的学习，即由模拟交易到轻仓小量实战交易。很多新期民喜欢在停板的时侯开反向仓，虽然有时运气好能赚点钱，但这是一种相当危险的逆市操作，一旦出现连续同样停板，期民的反向单很可能会被强行平仓，甚至会爆仓。

很多期民在牛市中常常做空，他们认为价格已涨这么多了，上方的空间已不大，结果，牛市不言顶，涨了又涨，最终亏损惨重；在熊市中，很多期民不是想着做空，而是认为价格跌了这么多，跟的时间又这么长了，下方空间不大了，结果反向做多了，结果熊市不言底，跌了又跌，最终结果只能亏损出局。

3. 盲目猜顶抄底

在期货实战交易中，高抛低吸是获利的重要法门，但什么是“高”，什么又是“低”呢？并不是期民可以随意预测的。结果常常是，猜顶和抄底的期民往往逆市操作，这是期货市场的大忌。

例如，在2011～2016年螺纹熊市行情中，螺纹价格从5185元/吨一路下跌到1616元/吨，在整个下跌过程中，有的期民在3000元/吨左右开始抄底，有的期民在2500元/吨左右开始抄底，有的期民在2000元/吨左右开始抄底，结果都亏损出局了，真正跌到1616元/吨左右时，期民就不敢抄底了，如图7.9所示。

例如，在2001～2006年铜牛市行情中，铜价格从13654元/吨一路上涨到84649元/吨，在整个上涨过程中，有的期民在30000元/吨左右猜顶，有的在36000元/吨左右猜顶，有的在48000元/吨左右猜顶，有的在70000元/吨左右猜顶，结果都亏损出局了，真正涨到84600元/吨左右时，期民就不敢猜顶了，如图7.10所示。

4. 焦急并冲动入市

持有这种心态的期民一定有这样的经历：迫不及待地追着价格入市，而且是一追再追，不追到底，誓不罢休！终于追到了，而结果呢？往往是一做多，它就跌；一做空，它就涨；一平多单，它就涨；一平空单，它就跌。解决办法是，马上关机，休息一下或调整几天，冷静之后再重新入市交易。