3.2  资金安全的原则

资金安全原则，就是“留得青山在，不怕没柴烧”。投资者在具体实战交易时，要把亏损限制在可控范围内，这样才能保住继续投资的本钱，在期货市场中长期生存下来。

3.2.1  资金安全是指交易不亏钱吗

在期货交易中，没有一笔交易是绝对安全的，即没有一笔交易是一定可以赚钱，不会亏钱的。这里说的资金安全并不是指投资永不亏钱，而是指每笔交易一旦出现亏损，要尽可能地少亏。这样投资者就经得起亏损，从而保有继续投资的本钱，不会伤害资本的元气，这才是资金安全的精髓。

例如，某期货投资者账户中的资金有50万元，如果某一笔交易做错后，亏损5000元，则亏损比例为1%（5000÷500000 x 100%=1%）。这时投资者心态是很平静的，认为这次亏损是值得的，因为为了获得投资收益，亏损就是成本。

即使这样的亏损出现几次，投资者心里也可以接受，因为一旦投资者看对行情，亏损就会很快找回来，并且有可能变亏损为盈利，甚至出现大盈利。例如亏损三次，每次亏损1%，二次共亏损3%，一旦盈利则获利丰厚到120%或以上，这样长期下来，盈利是必然的。

但如果一笔交易做错后，亏损的不是5000元，而是5万元，则亏损比例为10%（50000÷500000 x 100%=10%）。这样连续亏损三次，亏损比例高达30%，这时投资者心态就很难平静了，对行情的判断可能就不再客观、冷静、清醒。这样的交易就没有实现资金安全原则，继续交易受到限制。

一般来说，期货投资者的亏损不要超过15%，这样，对投资者继续交易影响不大，否则投资者的心态会大乱，操作就会失去理智，后果是相当可怕的。需要注意的是，期货投资者一旦出现较大亏损，最好的方式是停止操作，关掉电脑，让自己先冷静下来再说，总之保住资金永远是第一位的。

下面举例来说明一下，图3.1显示的是鸡蛋指数的日K线。

鸡蛋期货的价格经过一波明显的下跌之后，开始宽幅震荡。在这一段行情中，如果按照趋势行情来做，就会出现连续亏损，但只要限制亏损，一旦真正的趋势行情来了，就可以把亏损找回来，并且可以实现较大的盈利。

在A处，价格跌破了震荡平台的低点，这里理论上是看空的，也是可以做空的。所以在A处做了空单。但随后价格没有继续下跌，反而收了一根中阳线，由于价格仍在5日均线之下，所以空单仍可以持有。接着价格继续阳线上涨，并且站上5日和10日均线，就要及时认亏，即卖出空单。

随后价格沿着5日均线一路上涨，并且在B处突破前期震荡平台的高点，由于当前是下跌趋势，所以这里要做多，也要轻仓。轻仓做多后，价格继续上涨，但很快又跌破前期震荡平台的高点，这意味着突破是假突破，所以这里多单要及时出局，即卖出多单。

同理，按趋势思路来做，在C、D、E处都要做空单，但这几单都会以止损出局。

连续做错几单后，投资者的心态也许会很乱，但只要每单限制亏损，保持资金安全，保持心态平静，把握住大势机会，后面就会实现盈利，并且盈利会很大。

首先从价格走势中可以看出，虽然价格在宽幅震荡，但高点是不断下移的，即大的方向仍是下跌趋势。所以在F处要敢于做空，原因是价格反弹后，又在次高位震荡，震荡后跌破震荡平台，并且跌破10日均线，这样就可以沿着均线做空了。

价格跌破10日均线后，继续下跌，又跌破30日均线，这表明均线已经走坏，空单可以继续持有，并且要耐心等反弹继续做空。

价格跌破30日均线后，没有继续下跌，出现了反弹，反弹到30日均线，即G处，所以G处又是一次极佳的做空机会。

随后价格就开始沿着10日均线下跌，并且在H处跌破前期震荡平台低点，这意味着新一波下跌行情开始，所以空单可以继续持有，可以利用盈利继续做空。这样不仅可以把前面亏的钱赚回来，并且盈利是相当丰厚的。

3.2.2  未买先思卖

李嘉诚在做一笔生意时首先考虑的不是如何如何赚大钱，而是如何保住本钱，即未买先思卖，事先做好最坏的设想，随时做好应对不确定性的措施。李嘉诚举例说，如果天气预报的是大晴天，你也要做好准备，如果几分钟后发布“十号风球”怎么办？

期货投资也要这样，在进入市场之前，要做好最坏的准备，做好在什么情况下离场的准备。这样在诸多的不确定性的情况下，要做到进可攻、退可守的准备，避免自己入市后出现不利情况时而不知所措。

总之，保持资金安全是第一位的，而赚钱是真次的。保持资金安全既是投资制胜的基础，也是期货市场其他交易原则的基础，是整个投资的基石。

3.2.3  资金安全的实现方式

资金安全的实现方式有3种，分别是期货投资资金的比例、整个交易过程都要保持资金安全、资金安全原则要与其他原则配合运用，如图3.2所示。

1. 期货投资资金的比例

期货市场是诞生财富神话的沃土，但也是高风险的市场。所以不要相信一夜暴富的神话，不要把自己手中的资金全部投入期货市场，特别是不要借钱炒期货。期货投资资金最好占自己总资金的10%左右，这样即使这笔资金出现大的亏损，也不影响生活。这样在期货交易中就可以保持一个相对平静的心态，技术分析才不会变形，才会有比较好的投资回报。

2. 整个交易过程都要保持资金安全

在整个期货交易中，资金安全要深入你的骨髓，不要太过在意每笔交易的盈亏，要注意整个交易过程中的资金安全，要注意长期效益。

首先，在期货入场交易前，要努力寻找高胜率、大盈利机会。所谓高胜率是指入场交易盈利的概率很大，有60%以上的概率才可以入场交易；所谓大盈利是指入场交易的时机是一个趋势转折点，可以是一个3～5天的短期趋势转折点，也可以是一个月左右的中期趋势转折点，最好是长这三个月或以上的长期趋势转折点。这种机会就是在损失极小的情况下，可以获利最大收益的机会。

其次，在入场交易之后，一旦出现不利的信号，要遵守规则避免出现大的交易失误，遇到风险要及时出局观望。

最后，在出现亏损时，投资者要对自己的行为负责，不要找借口。这时干万不要对自己说：“市场太坏了，专门跟我做对。”要敢于承认错误，平静地接受结果，分析自己操作中的失误，以避免下次再犯同样的错误。

3. 资金安全原则要与其他原则配合运用

要实现资金安全，往往需要其他原则配合使用，具体如下：

第一，风险收益比原则，是实现资金安全的基础。在期货交易中，一定要找风险收益比等于或大于1：3的机会，即止损亏1000元，收益为3000元或以上的机会。

第二，资金安全原则的有效运行，离不开小亏损大盈利原则。资金安全原则的精髓就是限制亏损，让盈利最大化增长。

第三，资金安全原则的执行，与止损与止盈原则的灵活运用相关。止损与止盈的时机关系着资金安全原则能否有效执行。

3.2.4  资金安全的错误认识

资金安全的错误认识有4种，分别是投资有风险，所以什么也不要做；赚钱马上平仓；跟市场战斗；抱有侥幸心理，如图3.3所示。

1. 投资有风险，所以什么也不要做

很多人认为，既然投资有风险，为什么还要投资呢？不投资不就安全了吗？即什么都不用做，就可以避免亏损。这种想法也太天真了，由于通货膨胀的存在，你手中的现金财富天天在贬值。

例如，改革开放40年来，猪肉从每斤1.5元上涨到12元多；汽油从每升2元多上升到6元多；城市房价从1000元左右每平方米上涨到2万多元。

还有人统计，如果在改革开放之初时，拥有100万元，单纯放到现在，只值当年的15万元。

有风险所以不投资，这是投资者恐惧心理的一种表现。这类投资者认为，赚大钱就要冒大风险，所以保持资金安全的方法，就是完全不冒险。对这类投资者来讲，利润和损失是相关的，就像一枚硬币的两面：要想赚取100元的机会，投资者必须承受100元（可能会更多）的风险。

可实际情况是，投资者可以通过寻找低风险、高收益的机会，以避免上述赚大钱就要冒大风险的悖论。

2. 赚钱马上平仓

在期货交易中，很多投资者有这样一种习惯，赚钱的单子拿不住，有点盈利就平仓走人；而单子一旦出现亏损，就会死扛，非要等这个单子不再亏损或变成盈利为止。这是非常不好的投资原则，赚钱马上平仓，这样就会失去赚大钱的机会；亏损的单子死扛，很可能造成本来是小亏，后来变成大亏，最后甚至爆仓，让你永远离开期货市场。

提醒：赚小钱，亏大钱，长期交易是很难赚钱的，这是期货交易的大忌。

下面举例说明，图3.4显示的是沪铝指数的日K线。

沪铝的价格有一段时间做宽度震荡，在这段时间，小张做高抛低吸，几次赚钱马上平仓，让他赚了点小钱，可最后一波大幅上涨，做错了方向，又没有及时止损，最终把赚的钱赔了回去，并且又亏了大钱。

在A处，沪铝价格又上涨到前期高点附近，并且有长长的上影线，这表明上方有压力，所以小张就开始做空。做空后，连续下跌两天，小张见好就收，赚了一些钱。

随后价格开始反弹，但反弹很弱，反弹结束后，价格再度下跌，当然小张的空单已出局，后面的下跌已与他无关了。

价格下跌到前期低点附近，即B处，价格再度企稳，小张认为是一个机会，就及时做多，但连续上涨三天后，又赚钱马上平仓了。随后价格虽有回调，但仍是震荡上涨，这日才小张想的不是继续做多，而是等反弹到压力位做空。

在C处，即价格上涨到前期震荡平台高点附近时，小张认为机会来了，就做了空单。这一单还好，虽然价格没有出现明显的下跌，但仍盈利出局。

连续三次盈利操作，让小张信心开始膨胀，认为自己很牛。在D处，小张继续做空，做空后第二天下跌，小张很是高兴，认为自己是神操作，每次操作都是盈利的。可随后价格没有按小张的想法来，价格没有继续下跌，反弹连续拉大阳线。这一下把小张套住了，并且前期赚的三次钱，还没有这一次亏得多，账面出现了亏损。可小张认为价格这么高，一定会跌下来的，所以虽然心里很害怕，但仍继续持仓，没有止损。

在价格上涨过程中，出现了两次回调，在每一次的低点，即E和F处，小张都想止损出局，但一想到止损就会由账面亏损变成实际亏损，所以下不了手，结果错过出局的机会。

在G处，沪铝价格再度拉出大涨，拉出大阳线，小张被强平了，亏了大钱。

如何避免赚钱马上平仓，又避免盈利变成亏损，是投资者在期货交易中必须恰当处理的重要问题。如果账户出现了浮动盈利，到底是继续持有，还是马上平仓呢？首先要看大势，当前的技术面和基本面都支持价格继续沿着持仓方向运行，这时就以持仓为主，让利润继续放大；如果技术面和基本面不支持价格继续沿着持仓方向运行，就要见好就收。其实，在这里你还可以问一下自己，如果手中没有仓位，在这个位置你是买进还是卖出。如果是买进，则持有手中的仓位；如果是卖出，则赚钱就走。

3. 跟市场战斗

在期货交易中，有时市场走得好好的，就会突破转向。这样就会把你的交易计划打得乱七八糟，结果只能以止损告终。

在市场突破转向时，很多持有原方向单子的投资者总认为市场故意与自己做对，是市场在清洗自己，自己一旦止损，市场就会沿着原来的方向继续运行。这样就产生对抗思维，就开始跟市场战斗。跟市场战斗，结果只能是遭受致命失败，因为在市场中我们只能顺势而为，趋势才是我们最好的朋友。

下面举例说明，图3.5显示的是螺纹指数的周K线。

在螺纹指数的周K线图中，如果投资者沿着震荡下跌思路来做，即沿着趋势的方向来做，就会大赚特赚。如果跟市场战斗，总想着螺纹价格已很低了，逢低买进，那么结果只能是遭受致命失败。

跟市场战斗是期货投资者的大敌。它会损伤投资者的推理过程，歪曲其逻辑，给其思想留下很不好的阴影，还会扰乱其对市场的感知，使其不知所措，最终失去捕捉市场中的其他盈利机会。

4. 抱有侥幸心理

在期货交易中，抱有侥幸心理，就会在自己仓位不利的情况下，一拖再拖，最终由小亏变成大亏，最后变成巨亏。

其实在期货交易中不怕错，最怕拖。既然任何人都有机会在行情分析中犯错，聪明与愚蠢的区别就在于聪明人善于壮士断臂，错了不拖；愚蠢的人则被拖死。投资者一定要具备毫不迟疑、毫不留情的止损观念，打得赢就打，打不赢就走。可谋求高利润，而不必冒高风险。一般人为什么会拖呢？主要问题是侥幸心理作祟，不敢面对现实。

例如在某个价位买入做多后，行情下跌。一种心理就是“过一阵子也许会上升，看看再说吧！”其实这只是自己一厢情愿的想法。是否真的回升？谁敢保证？

不拖的话，不外乎三种后果：

第一，行情直跌下去，不用亏大钱；

第二，如果再跌多少又回升，低价重新买入，就比原来价位是优越；

第三，认赔之后行情正巧马上回升，不过吃一次亏而已！总是利多弊少。

十次买卖就算五次亏、五次赚，亏的五次不拖，赚的五次放尽，总计就是赚。“不怕错， 最怕拖”，说起来容易做到就难。有时对行情大有信心，根本没想过止损；有时自恃实力够，硬要死守到底；有时简直麻木，“反正已亏了那么多，不在乎再亏多一点，再者一下吧！”等等。所以，一定要养成习惯，一进场就要按规定在思想上预备止损，以防万一。如果自己狠不下心来，就指定是别人替自己下止损单。