交替的倾向

你可以回想一下交替的“原则”，我将之称为交替的“倾向”。意思是说浪2和浪4走势不会相似。某些分析师将此理解为，如果浪2是规则的，那么浪4可能就是不规则的。我的经验表明，这样理解是对这一所谓的 原则的误用。首先 ，正如我将“原则” 一词改为“倾向”所表明的一样，根本就没有一成不变的要求规定浪2与浪4一定不同。在艾略特波浪中唯一正确的原则是：浪1和浪4绝不能重叠（倾斜三角形除外），浪2的折返幅度不会超过浪1的100%，浪3永远不会是5浪推动走势中最短的浪。也就是说，相对于持续时间长且走势迂回曲折的浪2而言，如果浪2快速而深入，那么此时浪4在很长一段时间里窄幅波动的概率更大。

要理解交替的倾向关键在于要理解浪2和浪4的走势一般不会相似 。一轮快速深幅的锯齿形浪2调整之后一般不会再有另一轮快速深幅的锯齿形浪4调整。此时，浪4更有可能呈平台形或不规则形，持续时间也会比浪2长。交替的意思不仅仅局限于时间周期，或是快对慢，锯齿形对平台形或不规则形。波浪的其他特征也可以改变。例如，浪2和浪4中，其中一浪是简单的锯齿形或平台形的话，另一浪可能会是三角形或是复合调整形态如双重3浪或3重3浪。此外要意识到有许多因素可以改变。但这并不是说也不可能要求所有因素都改变。例如，浪4与浪2相比改变的可能只是形态，如锯齿形对平台形，而两者调整的时间可能完全一样，或者说两者都是锯齿形，但是两者调整的时间不同、折返的幅度不同等 。

考虑到以上信息，那么为什么认为第4浪折返比率比第2浪低、持续时间 比第2浪长的观念会那么根深蒂固呢 ？原因非常简单 。回顾一下对第2浪的分析。第2浪会折返第1浪的很大一部分 。它们往往快速而猛烈 。根据交替的倾向，这就意味着浪4的折返比率比浪2低，持续的时间比浪2短。想想浪2和浪4期间市场有什么不同。浪2期间，群体仍然认为前期趋势还没有结束，因此价格很容易折返浪1的大部分？而浪4期间，大多数市场参与者都意识到了当前趋势。他们希望市场出现深幅调整以便他们能获得更好的补仓价位 。他们也贪婪地希望获得更多收益。这会导致当前趋势在重新巩固之前有一段区间振荡的牛皮市。

尽管许多分析师认为第4浪的折返幅度是第3浪的38%，但是用了多年的 波浪理论后，老实说这种情况我还没见过多少 。第4浪可以有多种不同的形态 ，不太容易归类 。在这一方面，第4浪与B浪很相似。我还见过第4浪调整的时间超过了前面3浪持续时间的总和。看看图3-8中所示的两个第4浪。第 一个浪4持续的时间几乎与前3浪持续的时间总和相当 。第2个浪4更像我平常描述的典型的第2浪的特征。我一直认为，时间和空间都需要平衡。所以出现一个调整幅度非常小则且持续时间非常短的第4浪的可能性不太大 。这也适于第2浪和推动浪一一市场不太可能出现时间和空间都低于常规的走势。时间和空间这两个因素之间必须平衡 。

第4浪可以是波浪理论允许的任何一种调整形态。由于这一原因，一般的折返比率和时间周期对第4浪来说并不是很好的预测因子。我一直建议我的客户，如果数不清浪，那就表明市场正处于调整之中。对于第4浪来说，更是如此，尽管第4浪的价格运行幅度往往不及5浪循环中的其他任何一浪，但它往往比较复杂。要想准确判断第4浪的价位目标，你还需要开发其他方法。在本章随后分析价格预测的一节中，我们将仔细分析这个问题。