第2步 浏览长期数据

具体到这个例子，我可能会从月线图看起。如果月线图提供了足够多的信息，之后我就会利用从这张图上读到的信息做进一步研究。请注意，这一分析是实况分析。也就是说，我用的数据是2002年11月写作时的数据，因此它能解释我是怎样做操作或投资决策的。也就是说这一部分随着价格走势的演变写了好几天甚至好几个星期。

你要做的第一件事就是判断市场目前价位处于近期波动范围的什么位置。标准普尔500指数现在是871点，这一点位相当于过去5个月波动范围的中点位置。

检查历史价位

下一步你要回头看一下最近标准普尔500指数是否突破过什么重要的历史价位。通过查看图表，你会发现2002年10月的768.63点和2002年7月的775.68点构成了一个双重底，这两个点位正好位于1997年2月~1997年4月一轮历时3个月的调整的中点附近。这轮调整的低点就是一个很有意义的点位，因为目前股市在过去两年里一直处于下跌走势这一低点是733.54点。

找出折返位

下一步我会从一个重要低点和最高点出发寻找折返位。自1987年暴跌后的低点开始的62%的折返位如图5-1所示，是726.97点，这个点位与上面提到的1997年4月的低点733.54点很接近。自最高点开始的50%的折返位是776.44点，这个点位在2002年10月和7月已两次被击破。自最高点开始的62%的折返位在593.20点附近，这个点位正好在1996年的低点597.29点附近。我还在表5-1中列出了其他点位。

不要忘了看目前价位上方的价位。因为此时你还没有对未来的价格走势做出任何判断，所以你需要对位于目前价位上方和下方的重要点位都做出判断。我选择的一些点位列在表5-1中。

开始第一次数浪

你需要绘制一张图以便开始数浪。通过数浪你就能据此判断从长期来看目前市场所处的位置。你也能开始将信息填到你的操作／投资表中。每一张表都包括基本信息，如你操作的资产及其走势图、重要价位和操作策略。我强烈要求你将此表与走势图一起打印出来，因为许多软件程序会重新绘制走势图，并且会将已经到期的期货和期权合约彻底从他们的系统中删除。一旦打印出来了，你就保留了一份分析报告的打印稿，同时电脑里也有存档。

图5-1   标准普尔500指数

记下你期望的操作类型

此时，你要记下你希望做哪种类型的操作。我在表5-1中列出了一些基本操作类型，当然你也可以将它们称做别的什么名称，只要自己觉得舒服即可。在本书中，我将把操作类型分为即日操作、短线操作、波段操作、中线操作和长线投资几种。即日操作指当日进出，此时操作者关注的是市场细微的走势，可能通过杠杆的形式来操作期货或期权，当然只要操作的股票波动幅度大且数量足够多也能达到同样的效果。短线操作包括持仓数小时到数天，一般情况下，如果持有的是价格变化较为缓慢的证券，也可能要花一周甚至更长的时间。波段操作指持有数天到数周，而中线操作时间可能持续好几个月，但是通常情况下数周到一两个月。长线投资可以涵盖整个熊市或整个牛市周期。

写一份简短的长期分析

一旦你选好了期望的操作类型，就要立即写一两行来描述市场的长期状况。虽然你可能不会做长期投资，但是一且你需要改变这一部分分析的内容，你就要对实际的操作策略进行修正，有可能还要对你所持有的仓位做一些处理。一般情况下，你应在对长期趋势做出修改前了结所持有的仓位。当你不断进行分析时，关键是要保证所有的时间周期前后一致。具体到这个例子，我注意到价格可能进入第v浪下跌。你的操作策略要讲明市场是否是这样，如果你看空而市场显示仍处于第iv浪中，那么你该怎么办。

表5-1的核心在于将所有背景信息集中在一起，以便进行操作或投资决策。最后你要写下操作成功的条件，并列出可能的失败因素。在某些情况下，你还可以写下涉及表5-1中以外因素的部分。无论你什么时候操作或投资都要做好功课。如果你清楚风险情况并在你的操作或投资计划中考虑到了这一风险因素的话，你就可以在盈利报告公布前或法庭裁决前买入股票。如果没有进行任何研究就开始建仓并被上述情形打一个措手不及那就是错误的。有很多种情况会让你措手不及--比如诉讼、CEO被捕、恐怖袭击一一你必须通过做功课尽你所能地掌握这些情况。

现在既然你已经进入对长期月线图进行简要分析的阶段，那么就把分析结果写在你的操作表上，之后我们将进入下一步，浏览标准普尔500指数的周线图。周线图使我们离最终要制定的操作目标更近。你将在周线图上看到过去一两年里已经完成的形态，同时也要注意短期形态、折返位和斐彼纳契价格预测值。你还要在周线图上做一些初步的研究，当然对于波段操作，我可能更要关注日线数浪而非周线预测。