艾略特波浪与经典的技术分析

波浪理论分析师也是技术分析师。波浪理论分析师将价格 、时间、成交量和来自市场的其他信息结合起来以判断未来价格的可能走势。波浪理论的追随者们对市场人气的关注度要高于大多数技术分析师 。因为所有波浪模式 的定义都与群体（市场）行为紧密相关。如果每个人都已经对市场抱有乐观的预期，那么牛市不可能启动。如果没有群体充满激情的参与，就不会有第3浪的爆发； 也就是说，当趋势即将发生转变时价格走势不可能会维持强势。这并不是要否认“V”形反转顶或底，而是证明经典的技术分析检验阶段确实有理 。例如，“V”形反转顶或底在扩展第5浪的末端很有可能出现。它也可能在一个主要趋势的调整末端出现，例如1997年和1998年在特定事件影响下，股票市场出现下降，以及2001年“9 .11”袭击后证券市场出现的反转下跌。这些都是重大且短期的反转。

我经常发现圆弧底或顶（又称为杯形）是很难与清晰的波浪理论数浪挂 上钩的反转行为。圆弧形的成交量模式与经典的艾略特波浪走势相符，但是这种波浪走势相当拖沓 。圆弧底的人气特征非常符合第 1浪的特征 。这并不说它们不正确。实际上，有时你在底部达到之后能够发现细微的5浪上升。 圆弧底最终的向上爆发确实与波浪理论（ 浪3或浪 1的第III浪特征） 相符， 之前的反复回抽可以看做是爆发前的酝酿。当市场在趋势方向出现一系列有明显的重叠的5浪推动走势时就会有酝酿。这肯定与通常的波浪理论的要求 不符。不过，此时不应将其视为调整失败或是另一波调整的一部分，正确的数浪应是一系列1-2-1-2型波浪走势。最后，形成一波强势第3浪，随后是一组结束的4-5浪与先前的1-2浪相匹配，从而完成整个5浪循环。

我已经分析了其他好几种常见的技术形态，并用波浪理论对它们进行了分析，如：第2章的头肩形、模形和通道以及第1章的三角形。我还分析了指标与波浪形态确认的匹配问题。波浪理论使你能始终一致地判断正在演变的技术形态是否将结束，并能帮助你计算技术形态运行的目标时间和目标价位，从而增加了使用价值。