长期预测更新，1982至1983年
《艾略特波浪理论》得出结论，道琼斯工业股平均指数的浪IV熊市已经于1974年12月在572点结束。两位作者将1978年3月的最低点740点标示成新牛市中的大浪②的终点。这两个点位在日收盘价或小时收盘价上从未被跌破。因此，这种波浪标示站仍然有效，只是浪②的最低点最好是置于1980年3月。
随后的分析——出自罗伯特·普莱切特的《艾略特波浪理论家》——详述了他的实时结论，也就是1982年的最低点或许还能标示成浪IV熊市的最低点。本文包括《艾略特波浪理论家》1982年9月的动态市场分析。这篇分析是在经通货膨胀调整的道指16 1/2年的下跌趋势的最低点出现一个月之后发表的，它为循环浪V确定了大“起飞”的起点。
伴随着1942年开始的股票市场超级循环浪级上升行情的通货膨胀，导致了现值美元（也就是真实美元）股票指数与定值美元（也就是根据通货膨胀调整后的美元）股票指数在美国历史上首次兵分两路。尽管真实道指在1932年结束了锯齿形调整浪的下跌——完成了浪（IV），但是经通货膨胀调整的道指从1929～1949年走出了收缩三角形的浪（IV）。这种模式的推断非常重要：定值美元的循环浪（V）是冲击，一个完成了更大浪级运动的“迅速而短暂”的上升行情。1978年，《艾略特波浪理论》曾忽略了这些模式差异的预测意义。一年之后，《艾略特波浪理论家》领会到了这种差异。后来，1982年1月的报告出示了完整的解释，而那正是本附录开始的地方。
下列所有文字引自所示日期的罗伯特·普莱切特的《艾略特波浪理论家》
20世纪80年代的蓝图
有时，审视当前的环境，需要认真观察以往发生的一切。这篇报告着眼于长远，以感知20世纪80年代都准备了些什么。最有启迪作用的数据是回溯至200多年前的美国股票市场走势图，这是该数据有效的最长时期。附图（图A-1）首次出现在1978年由A.J.弗罗斯特和我撰写的《艾略特波浪理论》中（见图5-4），尽管接近尾端的波浪计数已经过修正以反映当前的认识。
在附图上的18世纪末至1965年的波浪结构现在清楚地显示出了五浪的完整模式。第三浪明显很长，第四浪没有与第一浪重叠，而且交替的指导方针也得到了满足，因为浪（II）是一个平台形调整浪，而浪（IV）是一个三角形调整浪。此外，第一浪与第五浪按0.618的斐波纳契比率相关，因为浪（V）的百分比涨幅大约是浪（I）的0.618倍。
某些分析人士力图争辩，“现值”美元走势图（实际的道指，图5-5）上的波浪计数显示出一个发展到1966年的完整五浪。正如我多年来一直主张的那样，这样一种波浪计数即便不是不可能，也很值得怀疑。为了接纳这样一种数浪，就必须接受艾略特在1942年结束的三角形结构的观点（在《R.N.艾略特名著集》中详述），已故的A.汉密尔顿·博尔顿在1960年的专论《艾略特波浪理论——一份中肯的评价》（见《A.汉密尔顿·博尔顿的波浪理论文集》（The Complete Elliott Wave Writings of A.Hamilton Bolton））中正确地说明这种数浪有误。博尔顿的替代方案——如所附的经通货膨胀调整的走势图显示的在1949年结束的三角形结构——在他提出的时候（也就是接受1932～1937年为一个“三浪”）也存在几个问题，而且后来的证据已经印证这种研判是不可能的。
从“横走趋势”的视野来看，道指（从1965年起）一直处于“熊市”，尽管所有其他指数自1974年以来一直处于牛市。艾略特大概是唯一一位识别出这种横走趋势是熊市的分析师。对于这种论点的证据，一个人所需要做的就是看看经通货膨胀调整的道指从1966年开始的走势（并将其与图5-5中的同一时期相对照）。剧烈的通货膨胀加上熊市等于横走结构。
更重要的是，从1965年的波峰开始的清晰的五浪下跌艾略特模式，看起来正处于其最后阶段。作为一种短线考虑，我们可以从这张走势图中看到股市现在已经深度超卖，而且（这已经跌破了长期支撑线）相对零售价格指数来说是历史上最便宜的时候。因此，下面几年可能目击一轮就真实美元而言的边势三浪（a-b-c）反弹，这次反弹应转化为道琼斯工业股平均指数的戏剧性“突破”，达到就现值美元而言的历史新高。这样一轮上升行情应当可以满足1932年以来按名义美元计算的道指的波浪计数，因为它让道指完成了从1974年开始的最后第五循环浪。由于我们仍然需要道琼斯工业股平均指数的另一个戏剧性的新高，这给了我们实际指数中的第五浪和经通货膨胀调整的指数中的B浪。
1982年9月13日
长期波浪模式——接近结论
对于波浪分析师来说，这是一个令人激动的结合点。自1974年来头一次，某些难以置信的大型波浪模式可能已经完成，这些模式对今后5～8年有着重要的预测意义。今后15周应当解释所有的长期问题，这些问题自市场在1977年转阴之后就一直存在。
艾略特波浪分析师有时因预测很高或很低的指数而受到责骂，但是波浪分析的任务常常要求后退一步，看一看大画面，并使用历史形态的证据来判断趋势主要变化的开始。循环以及甚超级循环浪运动在宽阔的价格带中运动，因此是真正要考虑的重要结构。那些安心关注100个点的摆动的分析师会做得很好，只要市场的循环浪级趋势是中性的，但如果一个真正持续的趋势正在进行，那么在某个时候他们就会被丢在后面，此时那些了解大画面情况的人会与这种趋势并驾齐驱。
1978年，A.J.弗罗斯特和我曾预测道指的2860点是当前从1932年开始的甚超级循环浪的最后目标。这个目标仍然有效，但既然道指仍处于4年前的位置，因此时间目标显然比我们原先考虑的要远。
在过去的5年中，数不清的长期波浪计数越过了我的办公桌，每一浪都试图解释从1977年开始的道指模式的混乱本性。这些波浪计数中的大多数已经说明了失败的第五浪、截短的第三浪、不合标准的倾斜三角形，以及即刻暴涨（通常出现在市场波峰附近）或者即刻暴跌（通常出现在市场波谷附近）的情形。这些波浪计数极少显得符合波浪理论的规则，因此我忽略了它们，但实际的答案仍然是个谜。众所周知，调整浪通常难以研判，因此，举例来说，我已经给两种研判中的这个或那个交替贴上了“最有可能的”标签，这考虑到了市场特征和模式中的变化。在这一点上，我一直研究的两种替换方案仍然有效，但我已经对两者都不满意了，原因已经解释过了。然而，还有满足波浪理论的指导方针和规则的第三种研判，而且就是到了现在已经变成了一种明确的替换方案。