学习基础知识

有了第1章和第2章中的各种工具的知识，任何专于此道的学者都可以进行专业的艾略特波浪分析。那些忽视彻底研究这个主题或严格应用这种工具的人，在真正尝试以前就已经放弃了。最好的学习过程是坚持绘制小时走势图，努力将各种摆动与艾略特波浪模式相适应，同时对所有的可能性保持开放的头脑。慢慢地，刻度应当从你的眼中减弱，同时你会不断为自己的所见感到惊奇。

尽管投资策略必须永远配合最有效的数浪，但各种替代的研判知识在对突发事件做出的调整时会极为有用，这将突发事件置于眼界中，并适应了不断变化的市场框架，记住这个很重要。波浪构造的严格规则在将无尽的可能性缩入相对较小的范围时意义巨大，而各种模式中的灵活性叉排除了现在无论市场怎么走都是“不可能的”的叫喊。

“一旦你排除了不可能的东西，那么剩下的无伦多么不可能都必定是事实。”在阿瑟·柯南道尔（Arthur Conan Doyle）的小说《四签名》（The Sign of Four）中，这是夏洛克·福尔摩斯（Sherlock Holmes）对他忠诚的伙伴华生医生（Dr. Watson）的雄辩之词。要想成功运用艾略特波浪理论，你就需要这条言简意贱的建议。演绎是最佳的方法。知道艾略特规则不允许的东西，你就能够推断剩下的必定是市场适当的前景，而无论用其他方法看起来有多么不可能。运用延长、交替、重叠、通道、成交量以及其他所有的规则，你就有了比初次一瞥所能想象得到的强大得多的武器库。不幸的是，对于许多人来说，这种方法需要思考和劳作，而且很少提供机械的信号。然而，这种基本上是排除过程的思考可以挤出艾略特理论的精华，除此之外，这种思考乐趣横生。我们真诚地鼓励你做出尝试。

作为这种演绎的例子，请回到图1-14，并遮住1976年11月17日以后的价格活动。没有波浪标识和边界线，市场就显得没有条理。但有了波浪理论作为指引，这种结构的含义就会变得清晰。现在问问你自己，你会怎样预计下一步波浪运动？这里是罗伯特·普菜切特从那天起的分析，取自他写给阿尔弗雷德·弗罗斯特的一封信，该信概括了他在前一天提交给美林证券的分析报告：

在附件中你将找到我目前对近来趋势线图的看法，尽管我只用小时走势图就得出了这些结论。我的观点是，从1975年10月起步的第二大浪尚未走完，而且这个大浪中的第五中浪目前正在运行之中。首先而且最重妥的是，我相信1975年10月~1976年3月是一个三浪，而非五浪，而且只有当5月11日走出失败形态时，才有可能以五浪完成那个浪。然而，这个可能的“失败形态”后的波浪结构不能说服我是正确的，因为至956.45点的第一个下跌腿是五浪的，而且整个随后的结构明显是一个平台形调整浪。所以，我认为从3月24日以来我们一直处于第四浪调整中。这个调整浪完全符合扩散三角形的构造条件，它当然只可能是第四浪。相关的趋势线在表示下跌目标时异常精确，这个目标是把第一次重要的下跌长度（3月24日~6月7日，55.51点）乘以1.618得到89.82点碍来的。从第三中浪的正统顶部的1011.96点下跌89.82点，给出了下跌目标922点，这正好在上周的11月11日到达（实际的小时最低点是920.62点）。现在这可能意味着第五中浪将回到新高，完成第二大浪。对这种研判我看到的唯一问题是，艾略特认为第四浪下跌通常在先前小一浪级的第四浪下跌之上止住，在这种情况下是2月17日的950.57点，这显然已被跌破了。但是，我已经发现，这条规则并非牢不可破。反对称三角形构造后应该有大约是三角形最宽部分宽度的上升行情。这样一轮上升行情的目标会在1020~1030点，因而远达不到1090~1100点的趋势线目标。而且，在第二浪中，第一和第五子浪往往在时间和幅度上趋同。既然第一浪（1975年10月~12月）是两个月内10%的运动，那么这个第五浪应当上涨大约100点（1020~1030点）并在1977年1月见顶，这也达不到趋势线。

现在请揭开走势图的其余部分，看看所有这些指导方针是如何有助于估计可能的市场轨迹的。

克里斯托弗·莫利（Christopher Morley）曾经说过，“对于女孩而言，跳舞是一项绝佳的训练。这是她们学习在男人行动之前就揣摩出其意图的第一途径。”同样，波浪理论可以训练分析人士在市场行动之前就看清楚它的趋势。

在你获得了一种艾略特“触觉”后，它就会伴你终生，这就像学会了骑车的小孩子以后永远不会忘记一样。此后，抓住转机变成了一种颇为平常的经历，而且真的不太难。此外，对于你在市场前进中的位置，艾略特理论的知识通过给你一种自信的感觉，能使你对价格运动振荡本性做好心理上的准备，并使你避免再犯下普遍的分析失误，也就是永远线性地将今天的趋势预测至未来。最重要的是，波浪理论常常可以事先指出下一个市场前进或倒退阶段的相对规模。在各种金融事务中，与这些趋势和谐共处可以导致成败之间的差异。