第二十一节  VR策略

VR即成交量变异率，主要的作用在于以成交量的角度测量股价的热度，不同于AR、BR、CR的价格角度，但是却同样基于"反市场操作"的原理。和VR同性质的指标还有PVT、PVJ、NVI、A/DVOLUME等。VR的计算过程如下。

（1）N天以来凡是股价上涨那一天的成交额都称为AV，将N天内的AV总和相加后称为AVS。

（2）N天以来凡是股价下跌那一天的成交额都称为BV，将N天内的BV总和相加后称为BVS。

（3）N天以来股价不涨不跌，则那一天的成交额都称为CV，将N天内的CV总和相加后称为CVS。

注意：本书用成交额代替了成交量，因为成交额更好地反映了资金推动的市场的特质。

（4）N天开始计算:

VR=（AVS+O.5×CVS）/（BVS+O.5×CVS）

一般情况下，VR=100%是一条分界线，大于100%的成交量上升，价格上涨；小于100%的成交量下降，价格下降。但VR过大，如超过5∞%，容易出现顶背离；同样VR过小，如小于50%，容易出现底背离。

笔者设置了三条线VRl、VR2、VR3:

（I）大于VRl的顶背离卖出；

（2）在VRI到VR2之间的买入，在VR2到VR3之间的卖出；

（3）小于VR3的底背离买入。

选定N=26，VR2=100%，变化VRI和VR3，结果如表10-41所示。

从表10-41可以看出，当N=26时，VRl=450,VR2二100%，VR3=46%，对应的年化收益率20.97%为最佳。固定其他值，N取值22-30，对应结果如表10-42所示。

通过回测可知，结果是N=25最佳。

再次说明，本书只是在我例范围内找到相应的最佳值，因为年化收益率等不是一个数学意义上的单调雨数，需要遍历才能获得最佳值，但由于书本篇幅有限，不可能把所有的组合，特别是二维因子全部列出，因此，可能只是找到一个次佳值而不是最佳值。当然，其中可能还涉及过度拟合等问题，在其他章节会讨论，这里不再赘述了。