第七节  DMA策略

DMA指标是一种平均线差指标，也是股市技术分析中的中短期指标之一，从本质上说也是一种运用较多的趋势类指标。

DMA是依靠快慢两条移动平均线的差伯来分析，计算方法如下：

（1）计算出短期N1的均线MA1和长期N2的均线MA2；

（2）计算出平均线差DMA=MA1-MA2；

（3）计算出N3日的移动平均线AMA。

这里N1、N2、N3最常见的参数是12、50、6。

DMA的使用有两种条件。

条件1：DMA和AMA向上交叉（金叉），买入；向下交叉（死叉）卖出，其他则维持上个交易日的状态不变。

条件2：DMA和股价产生顶背离，即股价不断上升，但DMA不断下降，卖出；底背离，即股价不断下降，但DMA不断上升，买入。

还是用沪深300作为标的，其他条件同上，条件l的金叉、死叉天数取值为1-10，条件2的背离夭数取值也是1-10，结果如表10一12、表10-13所示。

从表10-12和表10-13可以发现，条件l和条件2，都是天数为4时取得最佳值，最大回撤都在40%左右，平均交易次数都是每个月1次。两个条件相比较，还是条件2比较好，特别是最佳几年。条件l在2015年的表现远远不如条件2，这是因为条件l其实是以趋势为主，条件2是以背离为主。在震荡市背离条件比较出色;在趋势市，则金叉、死叉那样的趋势条件比较出色。例如，2006、2007、2008三年大牛、大熊市中，条件1的表现好于条件2。这也给了我们一个启发，在震荡市中多用条件2的背离条件，反之则多用条件I的趋势条件。

我们再做个对比，就能看得更加清楚。在条件1的金叉、死叉条件和条件2中的背离条件中，均取4天做对比，如表10-14所示。

可以非常清楚地看出，以2011年为界，2005-2011年，条件l每年都战胜了条件2，而2012-2016年，条件2每年都战胜了条件l。也就是说，2011年前以趋势为主，2012年后以背离为主。笔者认为主要的原因就是股指期货，2010年前没有做空的力量，导致了以趋势为主，而2011年后股指期货开始发拇作用，到2012年背离彻底战胜了趋势。

笔者估计未来也是以背离为主，趋势为辅。这个结论对我们将来的操作具有非常重要的参考意义。