第七章    必要素质

耐心

耐心是一种美德，尤其是在股市上。如有可能，培养这个优点。你必须耐心等待机会到来，不要过分焦虑以免提前进入。一旦你买进或卖空一个股票，而且行情朝对你有利的方向发展，你必须耐心持有直到有很好的原因或者足够的理由再进行交割。不要有了利润就交割或者没有耐心，毫无理由地进出。每次行动，不管是开始交易还是进行交割，你的操作必须有合理的缘由。必须清除乐观或者恐惧情绪，因为担心股票会下跌而卖出或者因为希望这只股票上涨而买入都是毫无益处的。看一看你的行情图，根据走势进行操作。如果走势尚未明确，那就耐心等待。

勇气

勇气和耐心一样重要，事实上，勇气等同于资本。为了获取经验，我曾经破产40多次，也就是说赔了个精光，但是我从来没有因此失去勇气。多年以前，我在试验和研究预测股市的方法的时候，常常会在错误的时候入市，亏掉了所有的营运资金，但是我从来不曾因此而气馁。我会极为认真地检讨自己为什么会犯错，亏钱的原因是什么。这样，每次犯错或者损失都让我获益匪浅，自己的预测和交易方法也不断得到完善，并最终让我大获成功。

向后看只会带给你无尽的后悔，我一直坚信要乐观、勇敢地面对未来。但是乐观和勇气必须建立在健全的原则之上，能避免再次犯过去沉痛的错误。在我的职业生涯里，曾经看到很多错误不断，一再遭受重大损失的交易员，尽管这些人留有可用资金，但是当机会再度出现的时候，他们却没有勇气采取行动。在这种情况下，勇气可能比资本更有价值。

知识

在我早期的职业生涯中，也曾因为撞大运取得过相当的成功，轻松地赚了很多钱然后又轻易地花掉或者赔进去。但是我既没有放弃也没有丧失勇气，每次挫折之后自己都有所长进，因为我得到了经验。

经验是最好的老师，被火烫过的孩子才知道把手伸到火里会有多痛。错误在所难免，犯错对我们来说是件好事，只要能吸取教训，这样的错误就是有价值的。但是再犯同样的错误就不对了，把每一个错误都当做进步的踏脚石，分析你所犯过的每一个错误以及犯错的原因，以免将来犯同样的错误。

通过每一次体验，不论是好的还是坏的，我都积累了知识。毕竟，知识的力量才是最伟大的，资本总会追逐知识。几年前，一家经纪公司在意想不到的情况下突然倒闭了，我失去了所有的钱。在普通人眼里，我可能已经破产了，但是当时，我的一个朋友说，“他可能没钱了，但是他那些有关股市的知识值数十万美金”。没几个月，我用很少的资金很快就把钱赚了回来，因为跟以前相比，我对股市的了解又加深了，根据经验，我掌握了一套可以用来预测股市的数学方法，当我的知识体系表明我的判断与市场走势相符的时候，我就敢于使用浮盈买入筹码，狠狠地向市场施压。如果没有知识空怀希望的话，我又会怎么样呢？我就会像那些相信虚无缥缈的“希望”的交易员那样，依然处于破产的困境。

健康和休息

无论做哪一行，健康都是成功的基本要件。在投机市场，健康也是赖以成功的巨大财富。一个人一年之中至少应当有两次暂时停止所有交易，彻底离开市场，到外面度个假或者修养一段时间。一个人如果持续做一件事情太久，没有任何休息或者变化，他的判断就会出现偏差，形成思维定式，总是片面地看待问题。

在股市中不管是做多还是做空，出于本能，都会希望股市能够按照自己的意愿发展，因此，你就会不由自主地更重视那些可能会使市场行情朝对你有利方向发展的事情。一旦离开市场，你就能够看清事物的本来面目，从而不偏不倚的判断市场，不受内心期望或者恐惧的影响。那些日复一日始终不离开股市，不允许时间浪费在交易以外的事情上的人，迟早会输掉所有的钱。

我认识一个依靠科学预测并大获成功的交易员，他一年做的交易从来不会超过5次或者6次。如果他在冬天或者早春买入一些股票待涨，而股票果然也如他预想的那般上涨，他就会全部卖出套利。然后，他就会暂时离开股市，有时长达几个月。到了夏天，如果他看到牛市或熊市的迹象就会再次入市，如果市场与其设想相符，接下来的几个月，他就会跟进，并不断加码。当他看到这一轮行情将结束的苗头，他就会把所有交易交割，拿着利润，像大雁一样一路南下到阳光明媚的南方。有时候，他整个冬天都会待在佛罗里达，打猎、钓鱼，到阿肯色州的温泉城泡个澡，然后身体健康的回到华尔街，投入一轮又一轮的牛市和熊市之中。

他对一些关注的股票有一套独特的交易方法。他对那些股票进行深入地研究，密切关注那些自认为绝对准确的信号。这些信号一旦出现，他就开始行动。在时机到之前，他从来不着急，但时机一到，他就毫不犹豫地买进或卖出。他总是非常冷静，镇定自若，耐心等待开始或者结束交易的时机。

他从来不设定一定的利润目标或是脱身的时间。我经常看到他开始了一笔交易，形势对他不利，这时，他就会离开，说：“哦，我得回办公室再观察一会儿。”数天或是数周之后，他开始了另外一笔交易，但是一旦他开始，那就一定有相当合理的理由作为依据，这第二次交易有90%的可能性会赚钱。试想一下，如果他继续第一次交易，并抱着股市会朝着他的想法运行希望。他的判断就会出现偏差，并变得更加不可靠。这个时候，最好的做法就是离开市场，从中立的角度再审视一遍。如果股市的走势并不明确，就干脆离开，静观其变，你的耐心是不会白费的。