斐波那契和支点交易法: 神奇的数字和自我寓言

斐披那契水平和支点交易也与一般的支撑/阻力交易有很多相似之处。支持使用斐波那契水平和支点的人通常认为它们是完整、独立的交易策略。其实，这两种方法并不是结合在一起的，我们在这里将它们结合在一起是因为它们的交易和分析方式非常相似。

斐波那契和支点的水平价格点位可以通过不同的方法计算得到，但是它们都能产生用数学方法得到的支撑和阻力位，交易员可以将这些点位看做是可能的回撤拐点或作为观察突破的区域。

是什么让这些工具在不同的市场条件下表现得如此出色呢?一个重要的原因就是许多交易员(大型和小型的)都在他们的交易中使用斐波那契和支点。因此，从这些流行的工具得到的点位变成了一种自我实现的预言。由于许多交易员都在观察这些价格点位，并根据它们来进行交易，因此这些水平附近经常会发生显著的价格变动，这一现象使得它们在描述市场变动方面经常是有效而又准确的。

我们已经在第3 章的技术分析工具中讨论过，人们普遍认为，现在被称为斐波那契理论的数学理论是由13世纪的一个意大利数学家里奥纳多·斐波那契创立的。他计算了一系列数字，这些数字促使人们发现了黄金分割率1.618，在自然、科学、音乐甚至是金融领域都可以找到这个数字。这个比率的倒数0.618，就是当今技术分析中常用的斐波那契百分比。很多现代图形工具都是以这些比率为基础的，这些工具专门用于分析价格图，其中最为流行的是标准斐波那契回撤工具。

如图5一10所示，最常见的斐波那契回撤百分比包括23.6% 、38.2% 、50.0% 和61.8% 。其中，后3个是交易员和分析师关注最为密切的数字。通常来说，你也许会昕到分析师在财经新闻评论中宣称价格正在靠近38.2% 的回撤水平，而且一些重大变动，比如拐点，可能正发生在这个关键水平上。这就是广为流行的斐波那契回撤交易法。

我们之前已经提到过，斐波那契回撤数列通常可以用两种方法中的一种来进行交易一一要么是作为一次突破机会，要么是作为一个回撤拐点（反弹）。两者都是可行的外汇交易方法，其内部都有内置的设置止损点的明确位置，与所有的支撑/阻力交易技术非常相似。另外，斐波那契水平也可以被用做退出交易的利润目标点。

与斐波那契回撤数列在外观和功能上非常相似的是支点。我们已经在第3章中介绍过，支点起源于其他金融市场，很早以前就已经出现了。它们是通过数学方法从前一日的关键数据点中计算出来的，这些关键数据点包括最高价、最低价和收盘价。主要的支点价格水平(标为"PP" )是通过取前一日的最高价、最低价和收盘价的平均值得到。从PP，我们可以计算得到另外4个主要的支点，其中两个在PP的上方，另外两个在PP的下方。在该水平上方的是R1 和R2，这里"R" 代表阻力位；在该水平下方的是S1和S2，这里"S" 代表支撑位。通常来说，这一支点结构可以进一步扩展到R3和S3 。

下面我们将介绍最常见的日支点的计算过程。虽然在网上可以很容易找到支点计算器，而且许多绘图软件包的标准配置中都有这样的计算器，但是知道这些重要的水平是怎样计算出来的，仍然是很有用的。我们首先从前一日的关键价格水平计算中间支点，按照下面的计算公式，我们就可以继续从中间支点计算支撑和阻力位。

R3 (阻力位3) =前一日最高价+2(PP- 前一日最低价)

R2 (阻力位2) = PP+ (R1-S1)

R1 (阻力位1) =2XPP-前一日最低价

pp (支点) = (前一日最高价+前一日最低价+前日收盘价) ÷3

S1 (支撑位1) =2XPP-前一日最高价

S2 (支撑位2) = PP-(R1 - S1)

S3 (支撑位3) =前一目最低价+ 2 (前一日最高价- PP)

根据前一日的价格数据，交易员可以用这些计算公式来计算当日的相关支点水平，然后在外汇价格图上用水平线绘制出这些支点水平。图5-11描述的就是我们计算出来的支点水平绘制在图形上的效果。在计算并绘制出这些水平之后，就可以用与斐波那契回撒数列相同的方式来使用了。突破点或反弹点可能都可以进行交易，而且它们经常被用做利润目标点。交易员也将支点作为参考水平，为现在的市场价格预期在当日内是相对过高还是相对过低提供一些指导。比如，如果价格接近当日的S2水平，交易员也许会寻找做多的机会，他们会认为，按道理价格应该朝主要的PP水平附近的均值回归。

斐波那契回撒数列和支点都是非常优秀的技术分析工具，其本身经常会包含进场交易原则。虽然这些策略性交易方法多数时候是基于突破或反弹(不管反弹是从支撑位开始向上走，还是从阻力位开始往下走)，但是它们也可以为其他外汇交易策略提供非常有价值的确认信号。两者都以追随者众多而著称，斐波那契回撤数列和支点之所以有效的原因通常只不过是交易员实际上在这些水平上进行交易。单就这一点而言，这些工具就足以成为交易员技术交易工具箱中一个非常有价值的组成部分。