形态交易法: 玩形状游戏

我们已经在前面提到过，形态交易也许会被看成是突破交易的一种类型，这要根据所指的图形形态是哪一类来决定。图形形态通常可以分成两大类：第一类是许多多柱体形状，它们共同组成了西式技术分析的支柱之一。这些形态通常表示价格处于整理状态，包括三角形、旗形、三角旗形、楔形、矩形和头肩形态等。在第3 章中，我们已经对其中许多重要的形态进行了描述。在绝大部分情况下，当发生了某一种类型的突破时，所有这些形态一般都可以交易;第二类图形形态是蜡烛图形态(我们也在第3章中介绍过)，它与突破交易的关系就没有那么紧密了。在论及形态突破时，描述清楚哪些形态通常被看成是持续整理形态，哪些被看成是反转形态会很有帮助。这些描述并无规律，因为有些形态既可以是持续整理形态也可以是反转形态，或者都不是(比如突破后的持续整理)。但是从传统意义上讲，多数形态都担当了特定的角色，从历史的角度来看，它们在一定程度上是可靠的。持续整理形态指的是价格沿着原来的趋势的方向离开或打破原来的形态后的稳固状态，反转形态指的是价格沿着与趋势相反的方向离开或打破原来的形态后的稳固状态。

名词解释

持续整理形态指的是价格沿着原来的趋势的方向离开或打破原来的形态后的稳固状态，反转形态指的是价格沿着与趋势相反的方向离开或打破原来的形态后的稳固状态。

我们在第3章中提到过，大多数在外汇图上常见的形态一般都被看成是反转形态，包括双重顶/底、三重顶/底和头肩顶/底形态。通常被看成是持续整理形态的形态包括：旗形、三角旗形、三角形、楔形和矩形形态等。

当价格在一个持续整理形态的一边接近突破点时，技术交易员需要耐心等待突破的出现。这时，应该按突破交易来处理，而且人场和止损指令的设置与标准的支撑/阻力突破交易相同。当价格在一个反转形态的一边接近突破点时，情况也是如此。但实际上，不管这些形态发生了哪种突破，不管是沿着持续整理的方向，还是沿着反转的方向，都是一个需要密切关注并可能存在交易机会的事件。

形态突破交易法的另一个好处是能够精确构造利润目标点。许多形态被突破后都有内置的利润目标点，著名的头肩形态就是一个很好的例子。如图5-9所示，在价格突破颈线之后，该突破点是典型的交易信号，通过测量从头部顶点到颈线之间的高度就可以得到利润目标的高度，然后从突破点处向下延伸到与之前所测高度相等的点位，就得到了利润目标点。同样，对于矩形整理形态来说，从突破点处向上或向下延伸到与矩形相等的高度，就可以得到突破后的利润目标点。三角形、旗形、三角旗形和其他图形形态也有非常方便的内置利润目标点。

与西式图形形态相反，日式蜡烛图形态(我们在第3 章中介绍了一些最为重要的蜡烛图形态)一般是更小的图形形态，它们自身一般不足以形成交易信号。相反，蜡烛形态更多的时候是被用做一种确认交易的工具，需要与其他分析方法一同使用。比方说，在一个清晰可见的陡峭下降趋势之后形成了一个锤头线形态，其本身并不足以被看成是一个在低点买人的反转信号。但是，如果这个蜡烛形态刚好发生在已经形成的支撑位上，这个锤头线就代表了一个确认信号，在该点位上就能够做多。

在进场点和退场点的设置上，形态交易法与一般的支撑/阻力突破交易法非常相似，但它还有另外一个好处，就是能够设置明确的利润目标点。在外汇图上经常会出现各种形态，而且在所有时间周期上都能找到它们。通过勤奋地进行图形观察，任何外汇交易员都能够达到只要看一眼外汇图，就能观察到最复杂的形态交易机会的水平。