突破交易法（和反突破交易法）: 射星

区间交易试图在十分明确的支撑和阻力线的反转点上进行投资，而突破交易却恰恰相反。

善于进行突破交易的外汇交易员，将他们的时间都花在了寻找支撑和阻力位的突破点上。图5-5描述了一种典型的外汇突破交易机会。

对很多交易员来说，突破交易比任何一种交易方法都要合理，这是因为具有很强力量的突破可能会产生很多个基点的收益，且风险相对较小。许多交易员受其吸引，马上开始进行突破交易。但这些交易员很快就刽人识到，这种方法也许并没有它看上去那么简单，原因是当今外汇市场上出现的很多主要突破点，通常都是假突破。假突破是指发生突破后没能持续就发生了反转，所有迫不及待要抓住机会的突破交易员都被套牢了。

这种性质的假突破通常有两种类型:第一种叫做"假动作"，在这种情况下，支撑/阻力线被轻微突破，但是等到多数突破交易员都被套牢之后，价格却掉转头并朝相反的方向变动。这种假突破近乎于价格在稍稍突破了支撑/阻力线之后再次回到原来的状态;第二种假突破叫做未成熟的突破，在这种情况下，价格发生了程度很轻的突破之后，又掉转头朝反方向变动，最后再次反转并形成了真正的突破。对突破交易员来说，这两种假突破类型都非常令人失望。

名词解释

假突破是指发生突破后没能持续就发生了反转，所有迫不及待要抓住机会的突破交易员都被套牢了。

外汇图上的假突破越来越多，针对这种情况，一些曾经进行突破交易的交易员会转过来进行所谓的反突破交易，与主要的突破背道而行。这种根据主要的变动趋势进行反方向交易的方法可能是一个非常危险的策略，但是如果进行适当的风险控制和资金管理，在很多情况下它也可能是一个有效的方法。

不管交易员是进行反突破交易还是突破交易，用来表示支撑和阻力线的技术都是一样的。最简单且可能最可靠的方法是在图形上手工绘制水平线，它们对应着之前的市场拐点。我们在第3 章中己经解释过，水平支撑和阻力位的形成是由于交易员对某→给定的价格水平有一致的记忆，不管他们一致认为该水平是相对较高还是相对较低。如果人们认为某一价格水平相对较低(支撑位)，在这一水平上就会发生买入行为。相反，如果人们认为某一价格水平相对较高(阻力位)，在这一水平上就会发生卖出行为。如果许多市场参与者进行了这样的交易活动，那么最后的结果一般就是在支撑和阻力位上发生反转。

因此，从前一个拐点处绘制一条水平线是合理的。交易员记得最清楚的相对价格水平，是在一个市场拐点处的价格水平。这是在很长的一段时间内，我们经常看到价格不断地在某一水平上出现反转的原因之一。图5-6描述了在市场拐点处于工绘制水平的支撑和阻力线的技术。

突破背后的逻辑其实是非常简单的。在正常情况下，价格应该会尊重之前形成的支撑和阻力线，但是如果有一股足够强劲的推动力量促使价格突破了某一给定水平，该突破就应该有足够的动能将价格推动到下一个支撑/阻力位。如果要挑战的突破水平已经存在了很长时间，或总是非常高或非常低，一直没有建立新的支撑/阻力位，那么我们就可以假设在进行突破之后，价格将达到离被突破的水平非常远的新高点/低点。但是，我们在假突破的情形中看到，这种假设并不总是成立的。

除了手工绘制表示支撑和阻力位的水平线的技术，还有很多其他方法可以用于突破交易，但这些方法产生的价格通常与水平线技术产生的价格不同。这些方法包括:动态趋势线(参见图5一7)、图形形态(在本章后面部分将进行讨论)、支点、斐波那契回撤数列(也将在本章后面部分进行介绍)和移动平均线。

不管支撑和阻力位是如何测量的，趋势交易这个概念都是非常简单且直接的。交易员-般都在实际突破点的下方进入突破交易，在避免出现假突破的目标与尽早进入以获得更大的潜在利润的目标之间进行平衡。

在突破点的下方设置一个固定的止损指令，如果价格触及了止损点，则证明价格变动是一次假的或不成熟的突破。能够直接地设置止损指令是突破交易的主要优点之一，因为它能够严格地控制反转的风险，同时提高交易的潜在风险一收益特征。

传统的突破交易法的一种非常重要和常见的变体叫做向上回升/向下回调。这种现象是指突破后突破力量逐渐减弱，使得价格再次朝原来的方向变动。图5-8 描述了一种典型的向上回升/向下回调变动。向下回调指的是在向上突破后再次回到突破点，向上回升指的是在向下突破后再次回到突破点。在这两种方向下，如果突破是真的(这代表它真的具有方向性力量)，价格应该触及突破点，并从此点位开始反弹，然后超过那个突破力量减弱且价格反转的点位。

如果真的发生了突破，价格会继续朝着突破的方向变动，就好像回调和回升都没有发生过一样。一些审慎的突破交易员会等待向上回升/向下回调发生之后才开始进行突破交易。这样做的交易员也许会错过一些潜在的交易机会(因为许多突破并没有回调或回升)，但是耐心等待更好的交易位置通常是有回报的，它能减少风险。

与区间交易一样，突破交易也是外汇交易中非常流行的一个策略。外汇图上经常会发生突破。但是，判断突破的真假是运用这个方法的困难所在。突破交易本身的特性，也就是能够进行最优的风险管理控制(止损)，使它成为了一个非常直接且有益的方法，在外汇市场上运用这种方法交易，具有非常高的成功可能性。