波段交易法: 驾驭波动

波段交易法也是外汇交易中最为流行的方法之一，它与头寸交易法几乎在各个方面都有着显著的区别。其中最大的区别是，波段交易员一般会忽略基本面信息而几乎专门运用技术分析。只有当波段交易员查看基本面新闻发布时间表，以避免在经济数据发布而引起市场波动的时期进行交易时，他们才会关注一下基本面信息。

顾名思义，波段交易法是指根据市场上的波动或拐点来进行交易的方法。在任何金融市场上，随时间而发生的价格变动都是由无数个短期到中期的上下波动所组成的。不管市场是有明确的趋势(价格大体上朝一个方向变动)还是在价格区间内来回震荡(价格窄幅变动)，都会发生价格波动。而波段交易员就是要充分利用这些波动来赚取收益。

名词解释

波段交易法是指根据市场上的波动或拐点来进行交易的方法。在任何金融市场上，随时间而发生的价格变动都是由元，数个短期到中期的上下波动所组成的。不管市场是有明确的趋势(价格大体上朝一个方向变动)还是在价格区间内来回震荡(价格窄幅变动)，都会发生价格波动。而波段交易员就是要充分利用这些波动来赚取收益。

波段交易法与头寸交易法的另一个显著区别是交易的一般期限不一样。只要趋势保持不变，头寸交易员就会试图充分利用该趋势，而在该趋势最终耗竭之前，波段交易员会多次地进出交易。

但是，许多交易员都喜欢用每次交易的期限长短来严格定义波段交易。有人可能会认为理想的交易应该是持有2~5天，而其他人可能会认为应该是持有1~4天。这种观点极其常见，但却是被误导了。在这种外汇交易方法背后，比交易期限更重要的应该是该方法的目标和原则。波段交易的目标是利用市场上难以避免的自然上下波动，而不用管时间周期的长短。在定义成功的波段交易时，时间跨度相比交易时间的选择并不那么重要，时间的选择才是进行良好的波段交易的一个关键因素。在选择了良好的进入点之后，交易员接下来要确定的交易期间的长短，将由市场使特定波动持续多久所决定，而不是由主观上事先判断的期间所决定。

作为外汇市场上一个经典的技术方法，波段交易法使用了技术分析中最重要的一些工具作为它的主要分析工具。这些工具包括支撑和阻力线、趋势线、动能和波动性。有了这些工具，波段交易员就能在更大的趋势或交易区间中识别出短期的、可交易的拐点(或波动)，然后根据这些波动在短期市场上进行外汇交易。在一个趋势上，这可能意味着交易员可以在趋势上出现的回调点上进行交易。而在一个交易区间中，这可能意味着交易员可以在支撑和阻力线之间的价格上下震荡点上进行交易。在波段交易中使用的技术工具包括趋势线、水平支撑和阻力线、移动手均线和震荡指标。至于图形的时间周期，对波段交易员来说，最流行的一般是从1小时图(每一个柱体/蜡烛代表1小时的价格变动)到4小时图和日图。

在波段交易法中，交易员可以根据技术分析定位每一次交易精确的进入点和退出点，在这些点上获得成功的可能性非常高。一个典型的波段交易，首先是交易员认知到市场将要出现一个拐点。这种认知可能被一系列不同的触发因素触发，不管它是一个达到了严重超买超卖的震荡指标，还是发生了价格一震蔼指标的背离(将在本章的后面部分讨论)，还是形成了反转图形形态(也将在本章的后面部分讨论)，还是突破了趋势线，又或是价格达到了显著的支撑/阻力线。不管发生了一个或几个这样的事件，或有其他技术性迹象，交易员都会认识到市场可能会发生反转。

一旦谨慎的波段交易员有了最初的认知，他们就会立即寻找确认这种认识的依据。比如，如果某种背离迹象使交易员产生这样的认知，交易员就会检查是否有其他的形态，比如支撑/阻力线和(或)震荡指标也可以证实市场将发生波动。如果确实找到了能够确认的依据，经验丰富的波段交易员就会考虑可能的进入和退出点(止损和获利了结目标)，以便从风险/收益的角度来判断该交易的可行性(将在第6章中讨论)。

如果在当前的交易条件下，风险-收益比率看起来不错，接下来波段交易员就需要决定交易的规模和杠杆水平，假设这些因素没有被事先确定。波段交易决策程序的最后一步将是决定用市价指令单还是止损/限利进场指令单来进人交易。同时，交易员还要设定止损和(或)追踪止损指令参数，以及根据交易计划设定适当的利润目标。

对短期到中期的时间周期来说，波段交易法可能是一个能够从外汇交易中获取非常高的收益的方法。在每一个金融交易市场和每一个图形时间周期中，价格波动都是非常常见的。所有的市场都会发生这种自然的上下波动，不管是一个有趋势的市场，还是一个在区间内小幅震荡的市场。而且，对于典型的波段交易来说，以止损指令的形式进行风险管理控制，以及决定最优的风险/收益参数，都可能是非常准确而又简单的。