11.1 K线分析：流行技术分析法
K线又称蜡烛图、日本线、阴阳线、棒线等，目前常用的说法是“K线”，起源于日本18世纪德川幕府时代（1603-1867年）的米市交易，用来计算米价每天的涨跌。因其标画方法具有独到之处，人们把它引入股票市场价格走势的分析中，经过300多年的发展，目前广泛应用于股票、期货、外汇、期权、贵金属等证券市场。
运用K线图分析黄金白银的走势，可以很直观地表现黄金白银的价格与市场趋势，而对于黄金与白银来说，K线图在两者中的应用是大同小异的，所以投资者只要掌握了黄金K线图的运用，白银K线分析方法也就“迎刃而解”了。
11.1.1 K线图的画法
K线图是初级黄金白银投资者学习技术分析首先要攻下的一道难题，想要透过K线图看穿黄金白银价格的走势，必须了解黄金白银K线图的绘制方法。在黄金白银投资市场中，K线图是以每个分析周期的开盘价、最高价、最低价、和收盘价绘制而成的，如图11-1所示。
以绘制日K线图为例，首先确定开盘和收盘的价格，它们之间的部分画成矩形实体。如果收盘价格高于开盘价格，则K线被称为阳线，用空心的实体表示。反之称为阴线，用黑色实体或白色实体表示。目前很多软件可以用彩色实体来表示阴线和阳线，在国内市场，通常用红色表示阳线，绿色表示阴线。
但涉及欧美市场的投资者应该注意：在这些市场上通常用绿色代表阳线，红色代表阴线，和国内习惯刚好相反。
图11-2所示为2014年3月6日当天的黄金现货走势图，我们看到2014年2月3日，黄金开盘价位1243.51，收盘价为1259.51，收盘价高于开盘价，说明市场有强烈的做多欲望，投资者此时可持有待涨。
用同样的方法，如果我们用一分钟的价格数据来绘K线图，就称为1分钟K线。用一个月的数据绘制K线图，就称为月K线图。绘图周期可以根据需要灵活选择，在一些专业的图表软件中还可以看到两分钟、3分钟等周期的k线。不过在黄金白银投资中，较短时间周期的K线图用途并不明显，建议投资者，尤其是长线投资者将眼光放远，重点研究日K线图、周K线图以及月K线图等较长时间段的市场走势。
11.1.2 k线图的作用
为了满足不同的需要，K线图又可以细分为：5分钟K线图、15分钟K线图、30分钟K线图、60分钟K线图、曰K线图、周K线图、月K线图，甚至45天K线图。
金银投资的初学者喜欢看分时图，金银价格上下比较明显。但是，一旦入门，投资者们就无一例外地运用K线图，喜欢做短线的随时观察5分钟K线图、15分钟K线图，长线则要看周K线图、月K线图。
以白银投资为例，投资者如果想要判断白银市场的大势，就需要研究长期图，如日K线图和周K线图，当日K线图和周K线图处于高位，白银整体的价格风险大一些，注意仓位要轻。当日K线图和周K线图处于低位，白银整体的价格风险小一些。并且在入手时，还可以结合短线图寻找低位介入，卖出时也是同样的道理，所以白银看似每天有机会，其实大的机会是每段时间来临一回。
TIPS：
K线图的基本用途就是为了寻找“买卖点”，虽然面对同样的K线图，但其中的领悟各有不同，必须长期认真观察，观察的时段要经历一个完整的“牛熊市”。
11.1.3 K线图的分析技巧
关于K线图的分析技巧，我们可以结合图11-3进行详细分析。
1.看阴阳
上图中红色实体表示阳线，绿色实体表示阴线，众所周知，K线图中的阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。以2014年1月23日当天为例，在经过一段时间的多空拼搏，当天的黄金价格收盘高于开盘，表明多头占据上风。根据牛顿力学定理，在没有外力作用下价格仍将按原有方向与速度运行，因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。然后再看1月24曰，黄金走势明显为阳线，也恰好验证了这一说法。
因此说阳线往往预示着继续上涨，这一点也极为符合技术分析中的三大假设之一时黄金价格沿趋势波动的结论，而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。
2.看实体大小
同样对比图11-3中黄金价格的走势，1月23曰的阳线实体大小明显大于1月24日的阳线实体，这就说明23日当天，黄金上涨的动力比第二天要足，涨幅也较大。就如质量越大与速度越快的物体，其惯性冲力也越大的物理学原理，阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可知阴线实体越大，下跌动力也越足。
3.看影线长短
影线代表转折信号，延向一个方向的影线越长，越不利于黄金价格向这个方向变动，即上影线越长，越不利于黄金价格上涨，下影线越长，越不利于黄金价格下跌。
11.1.4 K线图的基本形态
根据上下影线和中间柱体的长短不同，阳线、阴线和十字线3种基本K线又有各自不同的含义，如图11-4所示。
1.阳线的基本形态
（1）“光头阳线”没有上下影线，如图11-5（a）所示，表示金价上涨时气势如虹。这种K线若出现在跌势刚反转上涨时，代表空方失手。
（2）“小阳线”开盘后金银上下震荡比开盘价更低，涨至最高价拉回后，于开盘价以上收盘，形成上下影线的红K线，如图11-5（b）所示。
（3）“收盘光头阳线”没有上影线，下影线长，开盘后曾经拉回，后来多头势强’一路涨高，以最高金银价收盘，如图11-5（c）所示。
（4）“开盘光头阳线”上影线短，实体柱长，没有下影线，金银开盘后即是最低，一路涨高后遭遇压力拉回收盘，如图11-5（d）所示。
（5）“极阳线”有上下影线，短实体柱，金银极阳线波动的范围一般为0.6%~1.5%，表明行情发展扑朔迷离，如图11-5（e）所示。
（6）“铁锤线”的上影线短，短实体柱，下影线长，如图11-5（f）所示。在低档区出现锤子线，代表下跌趋势即将结束，系“止跌信号”。若隔日K线能收红线，则能突破前一日锤子线的高点，表明金银涨势更加确立。
2.阴线的基本形态
（1）“光头影线”没有上下影线，如图11-6（a）所示，金银开盘价等于最高价，开盘后一路下杀，最后以最低价收盘。
（2）“小阴线”有一样长短的上下影线，如图11-6（b）开盘后上下震荡，开盘价低于最高价，收盘价高于最低价。
（3）“收盘光头阴线”没有下影线，上影线长，如图11-6（c）所示，盘中曾上涨至开盘价以上形成金银最高价I后来拉回在最低价收盘。
（4）“开盘光头影线”没有上影线，下影线长，如图11-6（d）所示，金银价等于最高价，开盘后一路下跌，下跌时多方抵抗，在最低价以上收盘。
（5）“倒锤头K线”的影线长，实体柱短，是一种带上影线的黑实体。金银收盘价即是最低价，行情先涨后跌，卖方势强，行情看跌，如图11-6（e）所示。
（6）“极阴线”上下影线，短实体柱，金银极阴线波动的范围一般为0.6%-1.5%，表明行情发展扑朔迷离，如图11-6（f）所示。
（7）“吊人线”没有上影线，实体柱短，下影线长，如图11-6（g）所示，当高档吊人线出现，暗示空头的抵抗力量已经逐渐增强。
3.十字线的基本形态
（1）“十字线”的金银开盘与收盘在同一价位，表示多方空方互相对抗留下了上下影线，不分上下，如图11-7（a）所示。
（2）“倒T字线”的金银开盘与收盘在同一个价位，上档卖压沉重，终被空方战胜，收最低价，形成倒T字形，如图11-7（b）所示。
（3）“四值同时线”的金银开盘与收盘在同一个价位，形成开盘、收盘、最高、最低价合一的一字线，如图11-7（c）所示。
11.1.5 K线图的组合形态
在分析黄金白银K线图时，投资者不仅可以利用一根K线的形态走势来分析金银市场，还可以从多根K线组成的组合形态中总结出规律，做出卖出或是买进的决定。
1.乌云盖顶组合
乌云盖顶组合在金银价格出现阳线上涨之后，又出现阴线，且该阴线的价格落到前阳线实体1/2以下，如图11-8所示。这一组合常出现在黄金白银市场已经大涨一段之后，表示市场逆转，随后将为下跌行情。此时，投资者应该选择卖出而非持有。
2.孤岛组合
黄金白银在经历一段了上涨行情之后，出现一个跳空的阴线，形如孤岛，如图11-9所示。这一组合，尽管阴线收盘价仍比昨日为高，但是能够预见的是市场参与者对后市并不看好，接下来可能会出现一轮抛售。
3.中流砥柱组合
这一组合相对于“乌云盖顶”组合。在黄金白银的价格出现阴线下跌现象之后，又出现阳线，且该阳线令价格升到前阴线实体1/2以上，如图11-10所示。这一组合常在市势已经大跌一段，甚至创下最低价时出现，表示市势逆转，随后将为上升行情，建议投资者买入或是持有观望。
4.包容组合
这种黄金白银的K线组合包括阴阳两性，不过后一天的实体将前一天的实体包容，也就是后一天的开盘价与收盘价的变化幅度大于前一天，如图11-11所示。并且接下来的金银价格走势将会沿长实体（即后一天实体）的方向发展。
5.孕育组合
孕育组合与包容组合形式恰好相反，前一天的开盘价与收盘价的变化幅度将后一天完全包容，这种组合预示金银市场的方向将是母体（即前一天实体）的方向，如图11-12所示。
6.黎明之星组合
这一组合是在阴线之后，下方先出现一小阳线或小阳十字线，接着再出现跳空上升的一条大阳线。这一组合多出现在黄金白银市势久跌或久盘之后，这时下方出现的小阳线让金银投资者心生希望，随后再出现有力上升的阳线，表明长夜已经过去，金银市场将会迎来光明，如图11-13所示。
7.黄昏之星组合
这一组合恰与黎明之星组合相反，成为金银市场反转下跌的转折点。顶部跳空的十字线在随后出现的跳空下跌的大阴线形成后，终于成为一颗黄昏之星。如果顶部是中长上影的倒T字线，则又形象地称这一组合为“射击之星”，如图11-14所示。
8.3个红小兵组合
在低档区出现这种连续3个小阳线上升的组合时，表示金银市场已经走出长期的下跌阴影，金银价格开始反弹上升，如图11-15所示。
9.3个黑小卒组合
在高档区出现这种连续3个黑小卒下跌的组合时，表示金银市场上升趋势已经完结，下跌趋势已经开始，如图11-16所示。
10.白三鹤组合
这种组合确认前容易误认为“3个红小兵”组合，当然，它是一种失败型组合。要想有所把握地区分，主要应注意它们出现的区域，即高档区或低档区或行情中途。这种组合是“下跌途中的白三鹤”，如图11-17所示。
11.黑三鸦组合
同上理，这种组合也容易被误认为”三个黑小卒”组合。它是“上升途中的黑三鸦”，如图11-18所示。
12.跳空缺口组合
（A）为下跌之后的向上跳空阳线；（B）为上升之后的向下跳空阴线。跳空造成阳阴线之间出现某种程度的缺口，反映了市场上出现了与当时市势方向相反的有力的逆向能量，令市势骤然反转，如图11-19所示。
13.强调组合
强调组合是指两条实体大致相等的同性K线并列平排的组合，即所谓双红（图中空心实体）或双黑的组合，如图11-20所示。
双红组合中，前一天以阳线高收（即高收盘价），后一天开盘价较低，但最终的收盘价与前一天相同，形成并列阳线，这种双阳组合的出现，意味着金银市场后市看涨，建议投资者持有观望。双黑组合中道理相同。