16.2 控制仓位

16.2.1 控制仓位的意义

小白：为什么要控制仓位呢?

大鸟：账户的严重亏损也许是由小亏损逐步累积后形成的， 这种状况应该说比较有普遍性。要改变此状况， 需要提高赢利单的次数， 适当做些策略上的调整。这里主要谈单次交易所造成的大损失。

如果用10%的资金在金市里做交易， 一笔单子最多能亏到哪里?从这一点可以看出，账户里的大损失是和资金的投入有直接关系的， 总资金10%的风险在满仓状况下能承受一成的波动， 如果是用半仓的资金， 可以承受20%的反向技动。

小白：这让我想起一个古老的交易谚语一一小仓位博大技动， 大仓位博/j\j屁动。

大鸟：是的， 在用大仓位交易的时候不允许任何人可以承受过大的初始头寸风险，哪怕是有可能获得几倍的利润。在做每笔交易之前， 交易计划里都要对此笔交易所要承受的风险做个评估， i尔打算拿多大的风险资金来对抗市场里的波动?如果是比较普遍的单笔交易，最大冒总资金5%的风险， 动用多大的仓位比较合理一些主要取决于图表产生多大的波动会导致出现止损必要的局面。

从刚开始建立仓位时说起，你为何要在这时买进?当时买进的理由是什么? 是技术上的追涨还是抢反弹?还是对基本面进行分析后所做的长期投资?

如果是技术上的买进， 当做这个决定的同时也应该意识到， 将来要按技术图表的情况来处理。一个可靠的图表止损反转点离现价有多远是要考虑的: 如果远，是否就要考虑投入的方法要做细致长远些的打算?如果长期趋势是向上的， 回落后可以认为是调整， 这种情况也不能主观认定它将来还是会创出新高的， 即使各方面都很理想。如果是很短期的交易，比如受强烈上涨吸引， 满仓打进后出现低于成本的状况时怎么去处理?

小白：的确要考虑清楚啊。

大鸟：是交易就得承担风险， 普通的交易策略至少是拿榈同的风险博同等利润。如果为追求交易的可靠性减少交易次数，至少是拿同等的风险博数倍利润的。有一个比较特殊的情况是拿10 元风险博低于10 元利润的单次交易。采用这种方法的人无疑都是很自信自身的胜算概率的， 小波动几乎都能抓住，次数累计下来也是可以赢得很高利润的。

16.2.2 控制仓位的原则

小白：那么具体控制仓位上有什么原则吗?

大鸟：我认为有如下几条原则:

1> 永远不要满仓。

2> 把握小的时候轻仓; 把握大的时候重仓; 没有把握时空仓(就是什么单都不做)。

当预测趋势将要改变的时候，轻仓做战略单或者不做; 当趋势已经改变(比如突破趋势线，多根均线尤其是长期均线掉转方向， 或突破其他某个重要压力或支撑)时，轻仓做顺势单; 均线整齐排列时， 重仓做顺势单。

3> 分批建仓，分批平仓。

4> 获得的利润，不要全部拿来投资。比如我做一单赚1 万元，那么我会出金5000 元，只留5000 元在账户继续投资。

小白：多少算轻仓，多少算重仓呢?

大鸟：这个没有统一的说法。我认为，低于总资金10%算轻仓， 大于20%算重仓。如果你做重仓， 一定要在非常有把握的时候。