《黄金白银投资宝典》—14.2 盘整形态上下边

14.2 盘整形态上下边

小白：盘整形态是怎么回事呢?

大鸟：有时候没有明确的趋势，而是处于盘整阶段，那么其盘整区域的上下边就构成了压力位或支撑位。

小白：盘整形态分为几种呢?

大鸟：盘整形态分为三种:

1> 三角形盘整; 2> 箱形盘整; 3> 旗形盘整。

需要注意的是，这些盘整形态多为中继形态，也就是说盘整完后，价格多数情况下接照原来的方法前进，只有少数情况下会发生趋势逆转。比如旗形盘整发生在上污长趋势中，整理完后价格继续上涨。把握这个特点对我们很有好处，因为我们可以顺势做单。我们可以在价格靠近旗形下边时做多(做多为顺势)，而在靠近旗形上边时我们不做空，因为做空为逆势。只做顺势，不做逆势。

14.2.1 三角形盘整

小白：三角形盘整是指什么呢?

大鸟：三角形盘整形态主要分为三种一一对称三角形、上升三角形和下降三角形。第一种有时也称"正三角形" ，后两种合称"直角三角形" 。

14.2.1.1 对称三角形

小白：对称三角形是指什么呢?

大鸟：大幅上涨或下跌后的盘整，价格的高点逐渐降低，低点逐渐抬高，形成对称三角形的形状。

下图是对称三角形的一个简化的图形。这里的原有趋势是上升，所以，三角形完成以后应该还是突破向上。从图中可以看出，对称三角形有两条聚拢的直线，上面的向下倾斜，起压力作用; 下面的向上倾斜，起支撑作用。两直线的交点称为"顶点" 。正如趋势线的确认要求第三点验证一样，对称三角形一般应有6 个转折点(如图中的A 、B 、C 、D 、E 、F )。这样，上下两条直线的支撑压力作用才能得到验证。

对称三角形只是原有趋势运动途中的休整状态，所以持续的时间不会太长。若持续时间太长，保持原有趋势的能力就会下降。一般来说，突破上下两条直线的包围，继续原有既定方向的时间要尽量早; 越靠近三角形的顶点，三角形的各种功能就越不明显，对我们投资的指导意义就越不强。根据经验，突破的位置一般应在三角形的横向宽度的1/2~3/4的某个位置。三角形的横向宽度指三角形的顶点到底的高度，如果金价不在预定的位置突破三角形，那么这个对称三角形态可能会转化成别的形态。

对称三角形被突破后，这里以原有的趋势为上升为例介绍两种测算价位的方法。

小白：哪两种方法?

大鸟：方法一: 如下图所示。

从C点向上带箭头直线的高度，是未来金价至少要达到的高度。箭头直线长度与AB连线长度榈等。AB 连线的长度称为对称三角形的高度。

从突破点算起，金价至少要运动到与形态高度相等的距离。

案例1: 2011年 9 月16 后的行情

现货黄金小时钱，从2011 年9 月16 日开始，进入了正三角形的形态，并且在9 月21日成功突破了正三角形，随后金价一路下跌。从突破点算起，金价至少要运动到与形态高度相等的距离。

方法二: 如下图所示。

过A 点做平行于下边直线的平行线，即图中的斜虚线，它是金价今后至少要达到的位置。

案例2: 2014 年4 月14 号后的行情

现货黄金4 小时线，从2014 年4 月14 日开始，进入了正三角形的形态，并且在5 月27 日成功突破了正三角形，随后金价一路下跌。从突破点算起，金价至少要运动到平行于上边直线的平行线的距离。

从几何学上可以证明，用这两种方法得到的两个价位绝大多数情况下是不相等的。前者给出的是个固定的数字; 后者给出的是个不断变动的数字，而且达到虚线的时间越迟，价位就越高。这条虚线实际上是一条轨道线。方法一简单，易于操作和使用; 方法二更多地是从轨道线方面考虑的。

另外，虽然对称三角形一般是整理形态，但有时也可能在顶部或底部出现而导致大势反转，这是三角形形态在实际应用时要注意的问题。

14.2.1.2 上升三角形

小白：上升三角形是指什么呢?

大鸟：上升三角形是对称三角形的变形。两类三角形的下方支撑线同是向上发展，不同的是上升三角形的上方阻力线并非是向下倾斜的，而是一条水平直线。

我们知道，上边的直线起压力作用，下面的直线起支撑作用。在对称三角形中，压力和支撑都是逐步加强的。一方是越压越低，另一方是越撑越高，看不出谁强谁弱。在上升三角形中就不同了，压力是水平的，始终都一样，没有变化，而支撑却都是越撑越高。由此可见，上升三角形比起对称三角形来，有更强烈的上升意识，多方比空方更为积极。通常以三角形的向上突破作为这个持续过程终止的标志。

如果金价原有的趋势是向上，遇到上升三角形后，向上突破的概率较大。一方面要保持原有的趋势，另一方面形态本身就有向上的愿望。这两方面的因素使股价逆大方向而动的可能性很小。

如果原有的趋势是下降，则出现上升三角形后，前后金价的趋势判断起来有些难度。一方要继续下降，保持原有的趋势，另一方要上涨，两方必然发生争执。如果在下降趋势处于末期时(下降趋势持续了相当长一段时间)，出现上升三角形，还是以看涨为主。这样，上升三角形就成了反转形态的底部。

同样，上升三角形在突破顶部的阻力线时，必须有大成交量的配合，否则为假突破。突破后的升幅度量方法与对称三角形相同。下图是上升三角形的简单图形表示以及测算的方法。

案例1: 2012 年6 月28 日后的行情

现货黄金4 小时钱，从2012 年6 月28 日开始，进入了上升三角形的形态，并且在8月21 日成功突破了上升三角形，随后金价一路上扬。

小白：上升三角形有没有可能也会下跌呢?

大鸟：有可能，上升三角形突破底边后，下降的可能性比较大。这时候我们要结合技术面和消息面一起来查看。

案例2: 2015 年1 月29 日后的行情

现货黄金小时线，从2015 年1 月29 日开始，进入了上升三角形的形态，但在2015年2 月3 日晚8 点突然突破了底边，同时MACD 零轴出现死叉; 消息面上，希腊政府提出债务置换提议，该协议在某种程度上遵循了之前欧元区的协定，那么这也就意味着希腊脱离欧元区的可能性正在减小，黄金避险需求大降，随后金价一路下跌。

14.2.1.3 下降三角形

小白：下降三角形是指什么呢?

大鸟：下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形态。它的基本内容同上升三角形可以说完全相似，只是方向相反。这里要注意的是: 下降三角形的成交量一直十分低沉，突破时不必有大成交量自己合。另外，如果金价原有的趋势是向上的，则遇到下降三角形后，趋势的判断有一定的难度; 但如果是在上升趋势的末期，出现下降三角形后，可以看成是反转形态的顶部。下图是下降三角形的简单图形。

案例1: 2012 年4 月25 日后的行情

现货黄金小时线，从2012年4月25日开始，进入了下降三角形的形态，并且在5月8日成功突破了三角形底边，随后金价一路下跌。

14.2.2 箱形盘整

小白：箱形盘整是指什么呢?

大鸟：所谓箱形盘整(又称箱形整理、矩形整理)，是指大幅上涨或下跌后的盘整，价格的高低点连成两条平行的水平线，如下图:

意思是金价在箱子的两层夹板之间来回运动。上方水平阻力线是主力预定的洗盘位置，下方水平支撑线是护盘底线。在盘面上我们有时可以看到金价偶尔会跌破支撑线，但迅速回到支撑线之上，这可能是主力试探市场心态的方法。如果一个重要的支撑位跌破之后，市场并不进一步下挫，这预示着市场的抛压已尽，没有能力进一步下跌。

当金价向上突破箱形之后，根据经典理论，金价的上升空间至少是箱形本身的高度; 实际操作中会有一些出入，但有一点可以肯定，即大的箱形形态比小的可辅导多。金价来回振荡的次数可多可少，这决定于市场的需要。振荡的次数越多，说明市场的浮码清洗得越彻底。在实战中，完全标准的箱型并不是常见的，金价走势常常在整理的末段发生变化，并且发生突破。

案例1: 2013 年7 月10 日后的行情

现货黄金小时线，从2013 年7 月10 日开始，进入了箱形盘整的形态，并且在7 月19日成功突破了箱形盘整的顶边，随后金价一路上扬。