3.1 美联储的目标
3.1.1 美联储的定义
小白：上一章， 我们讲到黄金受美元影响非常大， 其中美联储的操作策略又极大地影响了美元的走势。那么这个美联储到底是做什么的呢?
大鸟：美国联邦储备系统， 简称美联储， 负责履行美国中央银行的职责。
3.1.2 美联储和中国人民银行的区别
小白：我在这里多问一句啊， 既然都是央行，那么美联储和中国人民银行的区别是什么呢?
大鸟：美联储是一家私人开办的银行。美国政府授权他印制美元钞票， 发行美元。
小白：我的天， 私人的？
大鸟：是啊， 美联储的股东只在成立的时候公布过一次，之后的近百年时间里，他对股东信息一直保密。1913 年公布的股东名单，包括摩根大通银行、花旗银行、洛克菲勒财团等。美国政府只占约10%的股份，并且不拥有人事任免权。也就是说美联储主席， 美国政府可以提名，但不能任命。美联储主席由以上那些金融寡头资本家选选。其职能主要就是增发货币和控制美国的利率高低来引导美国乃至世界的经济走势。
小白：那这样说， 美联储肯定是代表大资本家的利益了。
大鸟：是有这样的说法。因为美联储的股东是大资本家和大财团。所以美联储最终是为了他们谋利的。甚至有一种阴谋论说， 由于美元在全球经济中的重要地位， 美联储事实上是19 13 年以来，历次大的金融危机的始作俑者。
其具体操作方法也很简单， 先超量发放货币若干年，让整个市场变得繁荣， 然后再突然缩减货币发行的数量， 从而使一些公司的资金链断裂， 然后破产。随着公司纷纷破产，有些公司就会以低价出售其资产。各大财团纷纷以最低价收购最优质的资产， 比如矿业、铁路等。然后在新一轮的繁荣中获取巨额利润。
小白：中国央行不是这样的吧?
大鸟：中国的央行， 是政府所有的一家银行， 也是负责发行货币和利率调控。但其根据市场情况而制定是应该多发还是少发货币，以避免经济过热或者经济危机。政府没必要通过金融危机来低价收购优良资产， 因为优良资产本来就是国有的。因此， 中国的央行，不会人为地通过货币发行量的变化而制造金融危机。
小白：那美联储主要的任务是什么?
大鸟：控制通胀和剌激就业， 是美联储的核心两大任务。
3.1.3 通货膨胀
小白：通货膨胀是指什么呢?
大鸟：打个比方如下。
案例: 大饼的故事
比如你是一家之长，你们家里每天生产5 个大饼，你有5 个孩子，你让你的5 个孩子拿你发给他们的购物券来换大饼。第1 天，你发给5 个孩子每人一张购物券，这样1 个购物券换1 个大饼，所以每个孩子都换得了1 个大饼; 第2 天，由于你比较偏爱长子，给了长子6 张购物券，其他孩子依旧每人1 张购物券，但饼还是只有5 个，全家一共有10 张购物券，于是要2 张购物券才能换得1 个饼，故此，长子一个人就能买3 个饼，其他孩子每人才能买半个饼!
我们来分析一下这个比喻，"饼" 涨价了吗?我觉得与其说饼涨价了，倒不如说购物券变得不值钱了。因为这个家庭在劳动力成本没有变化的情况下每天就只能生产5 个饼， 所以饼的实际价值没有什么变化， 而产生变化的是，"购物券"所能够代表的物品价值缩水了。
同理，猪肉白菜价格涨了， 如果按照猪肉涨价的速度，养猪户的经营状况应该是很好的，而事实上养猪户的情况也堪忧。也就是说，涨价的钱， 并没有被任何产业链环节所赚走，那么钱都到哪里去了呢? 答案只有一个， 被通货膨胀稀释掉了(就如同我比喻中的大饼一样)。
小白：这个问题到货币领域也一样吧。
大鸟：是啊，截至2013 年为止， 纸币的总量已经接近80 万亿元人民币，而在2008 年之前， 只有50 万亿元人民币。多出来的20 多万亿元人民币流入市场，势必会造成通货膨胀，人民币贬值。所以，事实上，并非是物价上涨了，而是你手中的钱，变得不值钱了，老百姓的消费能力下降了。
小白：钱毛了， 不值钱了， 看来通货膨胀确实造成了很多影响，那么我们是不是可以说，只要有通货膨胀，就一定不好呢。
大鸟：不能这么武断。按照通货膨胀的严重程度，可以将其分为三类:
1> 爬行的通货膨胀，又称温和的通货膨胀，其特点是通货膨胀率低而且比较稳定。
2> 加速的通货膨胀，又称奔驰的通货膨胀，其特点是通货膨胀率较高( 一般在两位数以上)，而且还在加剧。
3> 超速通货膨胀，又称恶性通货膨胀，其特点是通货膨胀率非常高(标准是每月通货膨胀率在50%以上)而且完全失去了控制。
4> 受抑制的通货膨胀，又称隐蔽的通货膨胀。这种通货膨胀是指经济中存在着通货膨胀的压力，但由于政府实施了严格的价格管制与配给制，通货膨胀并没有发生。一旦解除价格管制并取消配给制，就会发生较严重的通货膨胀。
如果通货膨胀是温和的且可控的， 我们认为这样的情况是完全可以接受的。当然， 加速的以及恶性通货膨胀会导致物价上涨，使价格信号失真，容易使生产者误入生产歧途，导致生产的盲目发展， 造成国民经济的非正常发展， 使产业结构和经济结构发生畸形化，从而导致整个国民经济的比例失调， 不利于经济的稳定和协调发展。
3.1.4 通货紧缩
小白：那么既然通货膨胀( 如果是恶性的话) 有那么多危害， 说到这里， 我想问-下通货膨胀的反面， 即通货紧缩是不是就对经济好一点呢?
大鸟：不能这么认为， 通货紧缩对经济发展也有危害， 甚至危害更大， 表现在如下几方面。
1 > 物价水平持续下降， 必然使人们对经济产生悲观情绪， 持币观望， 使消费和投资进一步萎缩， 加速经济的衰退。
2 > 物价的下降会使实际利率上升， 企业不敢借款投资， 债务人的负担加重， 利润减少， 严重时引起企业亏损和破产。由于企业经营不景气， 因此银行贷款难以及时回收，出现大量坏账， 并难以找到赢利的好项目， 经营也会出现困难， 甚至面iI倡"金融恐慌" 和存款人的挤提风险， 从而引起银行破产， 使金融系统面临崩渣。
3 > 经济形势的恶化与人们的预期心理相互作用， 会使经济陷入螺旋式的恶性循环之中。同时这种通货紧缩还会通过国际交往输出到国外， 而世界性的通货紧缩又会反过来加剧本国的通货紧缩局面。
4 > 由于货币升值， 消费者购买力畸形提高，导致生产者的生产积极性急剧下降，市场上商品减少，人民生活水平也会降低。
小白：人们不愿意花钱了， 钱存银行， 资金流动不起来; 物价下降， 经济不繁荣， 是这样吧?
大鸟：正是如此。事实上就是东西便直了，你也买不起了。因为经济大萧条， 企业发不起工资， 你说不定已经失业了。
3.1.5 美联储的主要任务
小白：懂了， 因此， 无论通货膨胀还是通货紧缩， 一旦过度都会对经济、社会、政治造成严重的后果。
大鸟：是的， 所以各国政府根据市场经济过热或过冷的实际情况， 来施行适度的政策。适当的(一定范围内的)通胀是有助于经济发展的。但要注意控制恶性通胀。
要控制通胀， 高利率下偏紧的货币政策是必需的， 但是要剌激就业，最好的就是低利率下偏松的货币政策。美联储的任务就是希望在剌激就业的同时又控制通胀。