12.4 乖离率与KD指标

小白：大鸟我有个问题，你刚才所说的做空信号4 和做多信号4，怎样才算远离移动平均线?

大鸟：何时为适度， 这就是乖离率的研究对象了。我的经验是，直接看KD 指标和均线分开程度。当KD 指标位于80 以上或20 以下，或者均线互相分开得太远时， 表示乖离率过大，价格很可能将发生反向调整。

12.4.1 乖离率

小白：乖离率是什么呢?

大鸟：乖离率(BIAS) 是测量股价偏离均线大小程度的指标。当股价偏离市场平均成本太大时，都有一个回归的过程， 即所谓的"物极必反" 。

乖离率是指股价与平均移动线之间的偏离程度，通过百分比的形式来表示股价与平均移动线之间的差距。如果股价在均线之上， 则为正值; 如果股价在均线之下，则为负值。乖离率最早来源于葛兰维的平均线定律， 它的理论基础主要从投资者心理角度来分析。因为均线可以代表平均持仓成本，利好利空的刺激， 造成股价出现暴涨暴跌。

12.4.2 KD 指标

小白：你刚才说的KD 是什么呢?为什么说KD 在80 以上， 价格很可能将发生反向调整?

大鸟：KD 指标的中文名称是随机指数，最早起源于期货市场。随机指标( KD )适用于中短期股票的技术分析。KD 线的随机观念与移动平均线相比， 各有所长。移动平均线在习惯上只以收盘价来计算， 因而无法表现出一段行情的真正波幅。换句话说，当日或晶丘数日的最高价、最低价无法在移动平均线上体现。因而有些专家才懂匿开创出一些更进步的技术理论， 将移动平均线的运用发挥得淋滴尽致。KD 线就是其中一个颇具代表性的杰作。

1>K 值与D 值永远介于0-100 之间。D 值>70，行情呈现超买现象; 0 值<30 ， 行情呈现超卖现象。

2> 当K 值>0 值时，显示趋势是上涨，因而K 线向上突破D 线时，为买进信号; 当K值<0 值时， 显示趋势是下跌， 因而K 线向下跌破D 线时，为卖出信号。

3> K 线与D 线在70 以上，30 以下发生交叉，进行买卖比较可靠。当KD 交叉发生在20 以下时( 又称黄金交叉)， 是最佳买点; 当KD 交叉发生在80 以上时(又称死亡交叉)，是最佳卖点。

4> 当KD 指标与股价出现背离时，一般为转势信号，中期或短期的走势有可能已见顶或见底。

5> 当K 值和D 值上升或下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓时，是短期转势的预警信号。

下图是一个KD 值超过80 的例子。