六、如何盯盘
盯盘是期货交易中耗时最多同时也是最重要的工作之一。盯盘的目的就是结合当前基本面实际，通过密切观察盘面买卖力量的变化过程来了解市场交易心理，并进而推测价格的可能演化轨迹。
做好盯盘工作，就是要做好与市场的沟通和对话。就像对待一个朋友一样，我们每天都要和市场这个朋友谈心、交流，这样才能知道这个朋友每天都在想什么，才能做到有效沟通，才会不至于发生误解。缺乏与市场的有效沟通，只会使我们与市场的隔阂越来越大，最终的误会可能会使我们做出完全错误的判断。
在与市场的沟通过程中，市场盘面变化的数字就是市场的语言。我们盯盘过程中所要做的，就是耐心地去昕懂这些市场语言。我们不能指望市场语言符合我们的期望。我们遵从市场语言的指示就是和市场最好的沟通。如果我们不能听懂市场语言，那最好是远离市场，否则很可能遭到市场的惩罚。
由于基本面研究的是价格为什么运动的问题，而盘面研究则是回答价格如何运动的问题，因此可以考虑把盘面研究归入技术分析的范畴。做好盯盘工作，以下几点必须高度注意。
1. 选择重点关注的合约
即使我们只交易一个期货品种，我们也无法同时观察该品种的所有合约。正确的做法是选择成交量大的主力合约和当月合约进行观察，另外还要留意合约间的基差。这样做的目的是通过观察主力合约了解总体价格的变化，通过观察当月合约了解现货与期货的关联情况，通过观察合约间的基差了解市场对价格运动的信心以及合约间的套利机会。
2. 根据市场的不同类型观察市场价格的变动情况
与价格运动的不同阶段相对应，市场拥有不同的类型和性质。我们可以把市场分为平稳型市场、力量积聚型市场、运动型市场。分清当前市场属于什么类型的市场，有利于我们更好地领悟市场表现所代表的含义。
(1) 平稳型市场的观察
平稳型市场是指在-段时间里，多头和空头的力量基本平衡，买卖双方的交易兴趣淡薄，价格起伏变动不大的市场。
平稳型市场就像一个波澜不惊的湖面: 湖水清澈见底，可以看清水中的各种景物; 价格平静，有利于观察各种作用因素在维持价格中所起的作用。对一个平静的水面，一枚小小的石子就可以激起层层涟漪；对一个平静的市场， 一个小小的变故就会促使价格做出相应的运动。因此，对平稳型的市场， 主要应该观察各种影响市场的因素在市场平衡中所起的作用以及偶发因素对市场的作用情况，并注意观察平衡市场中的各种力量逐渐积聚情况。
(2) 力量积聚型市场的观察
力量积聚型市场分两种: 一种是平衡型市场向运动型市场转换过程中的力量积聚，我们在这里姑且把它称为初始积聚: 另一种是市场在回撤过程中的力量积聚，我们把它称为回撤积聚。
初始积聚市场有点类似于我们中学物理所学过的物体从静止到运动的过程: 最初物体会由于惯'性保持静止状态，而市场会由于惯性保持价格波动不大的基本平衡状态，之后由于作用于物体上的某一方向的合力逐渐增大，当该合力增大到一定程度的时候，物体脱离临界状态开始运动，而市场也会由于某一方向力量的逐渐增强出现价格向某一方向的运动。因此对于初始力量积聚型市场，我们在盯盘中应重点观察某一方向力量变化的可持续性，并以此作为预判价格运动的重要依据。
回撤积聚型市场中的力量积聚，主要是指价格发生回撤时，回撤力量逐渐耗尽、原价格运动方向的力量再次主导价格的过程。由于价格发生回撒的两个原因一是由于市场的获利回吐， 一是由于趋势运动过于猛烈导致价格与基本面不相匹配，所以对回撤积聚型市场的观察， 主要是着眼于两点，即获利平仓盘的平仓程度以及人们心理对价格的接受程度。这两点的关注点则在于持仓量的变化情况以及对应的价格回撤幅度是否适应了交易者心理。
(3) 运动型市场的观察
运动型市场是指市场中的价格从一个价值台阶向另一个价值台阶运动。在这个市场里，我们主要应该对以下三点进行观察:
①价格运动的难易程度
价格运动的难易程度表现为价格运动的阻力情况，而价格运动的阻力情况可以通过市场的成交量大小来考察。
如果市场出现成交量较小、价格运动距离较长的情况，那么这种市场的价格运动所遭遇的阻力就比较小，价格运动就比较容易。
如果市场在某一价位附近的成交量比较大，说明价格在该处的阻力比较大，价格运动有一定难度。
某一价位附近的大成交量，往往类似于战争中的重大战役:成交量越大，战役的重要性也越大。而战役的结果取决于双方力量的碰撞，价格最终的运行方向并不取决于成交量的大小。因此有一定难度的价格运动并不一定是失败的价格运动，它有可能成为价格运动的转折点，但是也可能奠定以后价格大幅向前运动的基础。
二次世界大战中，斯大林格勒战役是一次非常重要的战役。在这场战役中，德军损失了150万军队以及2300多架作战飞机，从此由战略进攻转为战略防御。斯大林格勒战役是一个重要的战略转折点，价格对该价位的冲击，就有点类似于德军对斯大林格勒的冲击了。
价格多次冲击某一价格区间而不能突破，同时冲击的力量越来越弱，最终在图形上留下了双顶或者双底，三顶或者三底，说明价格运动的难度非常大，并在此区域形成了转折，也就是我们常说的转势。这也是重要的战略转折点。
在解放战争中的四平战役中，国共双方投入了大量兵力，四平城几次易手，争夺非常激烈:首先是1946年3 月15 日至3月17 日的四平解放战，东北民主联军从国民党手中夺取了四平城；其后是1946年4月18 日至5 月18 日的四平保卫战，国民党重新占领四平城，并一直追击东北民
①价格运动的难易程度
价格运动的难易程度表现为价格运动的阻力情况，而价格运动的阻力情况可以通过市场的成交量大小来考察。
如果市场出现成交量较小、价格运动距离较长的情况，那么这种市场的价格运动所遭遇的阻力就比较小，价格运动就比较容易。
如果市场在某一价位附近的成交量比较大，说明价格在该处的阻力比较大，价格运动有一定难度。
某一价位附近的大成交量，往往类似于战争中的重大战役: 成交量越大，战役的重要性也越大。而战役的结果取决于双方力量的碰撞，价格最终的运行方向并不取决于成交量的大小。因此有一定难度的价格运动并不一定是失败的价格运动，它有可能成为价格运动的转折点，但是也可能奠定以后价格大幅向前运动的基础。
二次世界大战中，斯大林格勒战役是一次非常重要的战役。在这场战役中，德军损失了150万军队以及2300多架作战飞机，从此由战略进攻转为战略防御。斯大林格勒战役是一个重要的战略转折点，价格对该价位的冲击，就有点类似于德军对斯大林格勒的冲击了。
价格多次冲击某一价格区间而不能突破，同时冲击的力量越来越弱，最终在图形上留下了双顶或者双底，三顶或者三底，说明价格运动的难度非常大，并在此区域形成了转折，也就是我们常说的转势。这也是重要的战略转折点。
在解放战争中的四平战役中，国共双方投入了大量兵力，四平城几次易手，争夺非常激烈:首先是1946年3 月15 日至3月17 日的四平解放战，东北民主联军从国民党手中夺取了四平城；其后是1946年4月18 日至5 月18 日的四平保卫战，国民党重新占领四平城，并一直追击东北民主联军至松花江边;再后来是1947年6月11 日至6月30 日的四平攻坚战，国民党以3万多人的兵力对抗东北民主联军10万兵力的进攻，最后竟然守城成功。最后是1948年3 月4 日开始至3 月13 日结束的四平收复战，以四平的最终解放而结束了四平战役。整个四平战役，双方共投入兵力40万人，累计战斗数十天。四平战役的最终结果是切断了国民党从沈阳到长春之间的联系，为1948年9月开始的辽沈战役做了重要铺垫，而辽沈战役的胜利，从根本上改变了国共双方总兵力的对比，对此后的历史进程起到了非常关键的作用。
价格运动过程中也有类似于四平战役的情况: 价格屡次冲击某一价位，屡冲不过并不说明该价位就是铁顶或者铁底，这种情况只是说明价格突破该价位比较困难。价格第一次冲击某一价位失败，说明价格突破该点的时机不成熟；第二次冲击失败，但有可能回落后更接近冲击的目标价位，说明此时的基本面情况和盘面心理已经出现改善。时机虽然不完全成熟，但是还会有突破的机会。之后在时机完全成熟的时候，该价位就会被最终突破。而一旦这种关键价位被突破，市场就会像辽沈战役后的形势一样，市场运动相对顺利。因此，观察价格运动的难易程度，要注意区分当前价格是处于"战役进行时期"还是处于"胜负己判时期"，这样才有利于我们更好地把握市场。
除了通过阻力情况观察价格运动的难易程度外，还可以通过观察价格运动的距离变化来了解价格运动的难易程度。在海边看过潮沙的人知道，如果海潮上涨的幅度越来越小，那么慢慢地海水就会逐步进入退潮时期。同样地，如果每次价格运动的成功距离越来越小，则可以认为向该方向的运动难度在逐步加大。
②市场内部力量的强化和弱化
如果我们能够通过盯盘观察到市场某一方向的力量在逐渐增强或者在逐渐减弱，那么我们就可以较好地把握短期价格走向，这对我们在后面提到的"进出市时机的选择"非常重要。
观察市场内部力量的强化和弱化没有行之有效的方法，只能依靠长时间的观察积累"盘感"来实现。通过盘面观察，我们可以注意到买方或者卖方下单的"坚决性"，而另一方则可能处于一种"消极抵抗"状态。这样，我们就会形成一种底部支撑逐渐抬高或者上方压力逐渐下移的感觉，这就是"盘感"，它体现的是盘面力量的强化或者弱化情况。
当日的市场力量变化情况只能通过盯盘来了解，几天内的市场力量变化情况可以通过趋势线的斜率变化情况进行分析。如果逐渐强化的市场力量的方向与基本面方向一致，后期的市场价格将会因此产生"共振"，并可能如索罗斯的反射理论所言逐步强化并发展至非理性阶段。因此这种情况下的价格运动很值得期待。反之，如果逐渐强化的市场力量的方向与基本面方向不一致，那么后期的价格运动可能会因此产生一定的"回撤"。这种可能的"回撤"可以用于入市点位的选择。
③市场本身能量的释放情况
市场能够形成一波行情，一定是基本面与当前价位存在不合理的地方，或者是基本面的发展使当前价位显得不合理。这就类似于一个弹簧: 当基本面因素与当前价位相矛盾的时候，弹簧被压缩，能量逐渐积聚；当价格发生运动的时候，弹簧被放松弹开，能量得以释放。因此，观察运动型市场中能量释放的程度，有利于判断价格运动的可持续性。
3. 观察盘面交易中主动盘的情况
主动盘是指交易中的主动买盘和主动卖盘，它在市场中的意义完全不同于平仓盘。这是因为在交易过程中，只有主动方才可以使价位按其方向运动，而被动盘如平仓盘(不含割肉盘)则无法使价位按其方向运动。造成这种情况的原因是主动盘(含主动割肉盘)都含有价格运行的动量，而平仓盘对价格方向的影响不具有代表性。因此，综合观察主动盘方向、主动盘量的大小以及主动盘的数量变化情况、价格在主动盘作用下的运行距离有利于我们把握市场内部的动力情况。
主动盘增加，价格运动会得以保持甚至强化；主动盘减少，价格运动可能会产生一定变数。主动盘的情况，可以套用技术分析中的成交量、持仓量和价格的关系进行考量。现将技术分析理论中该三者的关系汇总如下:
第一种: 成交量增加，持仓量增加，价格上涨，表示支持价格上涨的主动盘增加，价格上涨动力增强，可能继续上涨。
第二种: 成交量减少，持仓量减少，价格上涨。表示支持价格上涨的主动盘减少，但是有可能出现了主动割肉盘，价格仍然有继续上涨的可能。
第三种: 成交量增加，持仓量减少，价格上涨。表示支持价格上涨的主动盘减少，但是主动割肉盘的量增加，价格继续上涨的概率加大。
第四种: 成交量增加，持仓量增加，价格下跌。表示支持价格下跌的主动盘增加，价格下跌动力增强，可能继续下跌。
第五种: 成交量减少，持仓量减少，价格下跌。表示支持价格下跌的主动盘减少，但是有可能出现了主动割肉盘，价格仍然有继续下跌的可能。
第六种: 成交量增加，持仓量减少，价格下跌。表示支持价格下跌的主动盘减少，但是主动割肉盘的量增加，价格继续下跌的概率加大。
在上面的六种类型中，凡是主动盘减少的情况都有可能导致价格运动产生变数，因此要特别注意。另外还有一种情况，就是市场中主动盘很少，同时平仓盘也基本耗尽的情形。在这种情况下，市场价格运动的不确定性将非常大，原有的运动趋势可能发生改变，我们应该加大后续情况的观察。
成交量和持仓量关系中需要明确的一个概念是:持仓量说明过去的资金流入流出情况及建仓平仓情况，而成交量则说明现在的资金流入流出情况及建仓平仓情况。这一点对于判断资金流向非常重要。
4. 正确区分市场情绪与市场理性
一般情况下，市场会在人们的理性指导下运行。但在一些特定的场合，市场情绪可能脱离市场理性，从而使市场进行非理性运动。
极度狂热的情绪可能使价格出现非理性上涨，极端悲观的情绪可能使价格出现非理性下跌。不论是非理性上涨还是非理性下跌，市场的非理性情绪都可能导致市场产生阶段性的极端价格，并因此形成价格的顶部或者底部。因此在日常盯盘过程中，注意观察市场情绪和市场理性的差异有利于把握价格的阶段性转折点。
2008年底，整个商品价格下跌到极端价位，市场一片看空声音，部分经济学家甚至断言世界经济"从此进入负增长时期"。在这种大环境下，铜价跌破了国内一些最好的矿山的生产成本，极度悲观的情绪促使价格出现了非理性下跌，并因此向下冲击形成了价格的底部。如果能够在一片看空声中保持理性，把握价格的底部机会就不是太难的事情。
在另外一种情况下，市场情绪与市场理性虽然存在差异，但是这种差异还没有形成转折点，价格仍在市场情绪左右下运行。这是我们需要等待市场情绪与市场理性的差异扩大到无法持续的程度，并把这种时机作为市场研究的重要成果提交到市场研究报告中去。
5. 观察市场不正常表现的机会
化学实验中我们常常用到化学试纸来检测样品的酸碱度，而期货市场对重大消息的反应往往也能够起到市场试纸的作用。
当重大利好消息出来价格不涨，那么市场将没有其他力量可以促使价格上涨。市场上涨方向的道路可以说已经被切断，价格就只有保持现状或者转而向下了。同样地，当重大利空消息出来价格不跌，那么价格就很可能出现上涨。这就是我们在盯盘中要注意的市场的不正常表现的机会。
6. 注意当日收盘走势以及当月合约最后交易曰的表现
经过一天的多空争夺，市场中当天的买卖力量都已经显现，市场的强弱之分也已经明了，当天的走势对次日的影响已经可以判定。因此，盯盘中对于价格的尾盘走势要给予充分关注。
当月合约运行到最后交易日就会进人交割。我们可以根据最后交易日该合约的持仓量判断交割数量，推测交货或者接货意愿，并根据当月合约在最后交易日的价格走势观察市场对实物的需求情况。因此，当月合约最后交易日的表现也是盯盘过程中应重点关注的因素之一。
7. 防止盯盘中出现只见树木不见森林的现象
在每天的盯盘过程中，价格的起伏涨跌一定会在我们的思维深处留下印痕，每天的交易机会也会使我们怦然心动。当日的价格涨跌会使我们丧失长远的眼光，局部的交易机会会使我们沉迷于短线交易。一叶障目，我们将看不到整体市场大势。因此在盯盘过程中，我们不应将眼光局限于当前的涨跌，不应过分看重短线机会，特别是当日的短线机会，而应把当前的价格变化放到市场的整体大局上进行权衡。在平时的盯盘过程中，要坚决杜绝只见树木不见森林的现象发生。
8. 要注意消除期望心理
前面我们在第三章第八点说过，在市场中我们应该坚持市场第一位的原则，忽视自我存在。上述原则具体落实到盯盘过程中，就是要做到消除期望心理。
在社会生活中，希望是我们前进的动力，但是在交易场中的"期望"不同于"希望"。它是指不顾市场实际，内心中期望价格朝有利于自己头寸方向运动的一种情绪。实际上，它是一种"幻想"。
当我们尊重了客观现实，尊重了客观规律，我们就有了成功的希望，这时我们所拥有的是希望。当我们没有仔细分析市场，没有尊重客观现实，我们把成功的希望寄托于运气，寄托于突发事件，这时我们所拥有的仅仅是"期望"，或者说叫做"幻想"。事实上，在交易场中，"期望"越多，失望也越多，成功的希望也越渺茫。
我们在盯盘的时候，手中经常会持有一定仓位。如果我们被期望所左右，我们就会把自己的命运托付给"期望"，指望价格朝着有利于自己的方向发展。我们就不会再去仔细倾昕市场的声音，从而使自己与客观实际隔绝开来，对市场发出的明显的警示信号也会视而不见。市场按我们"期望"的方向运行一分，我们的"期望"就会得到一分强化；而市场与我们的"期望"反方向运行一分，我们就会多一分焦虑不安。
如果我们在市场中持有了错误的仓位，那么继发的可能错误就是对价格发展心存幻想，思维被"期望"所左右。"期望"使我们在市场中远离理性，当然也就远离了成功。
那么如何消除"期望"呢?简而言之，消除期望就是不要把市场与自己的切身利益联系起来。在盯盘的时候，不要去考虑自己的持仓、自己的盈亏，更不要去想价格上涨到什么位置我就会怎么样怎么样，价格下跌到什么位置我又会如何如何。盯盘过程是一个研究过程，既然是研究，就与个人的切身利益无关。只有了解到这点，我们的思维才会保持理性。因此， "消除期望心理"是我们盯盘过程中一个很重要的要求。
9. 盯盘过程中要细心体会价格的波动性
价格运动具有波动性。认真体会、琢磨价格运动的波动性有利于把握价格运动的方向。
把握价格运动的波动性要注意过滤市场的短期波动。市场短期波动的能量对整体价格运动的影响不大，因此不必太在意短期波动的涟满对市场的影响。盯盘的关注点应该是在明确长期趋势的前提下，把握好中期趋势的转折点，也就是把握中级波浪的产生及消亡。所以盯盘过程中要特别提醒自己:要以中级披浪的观点观察当前价格波动。
10. 盯盘过程中要注意寻找价格运动的着力区
通过盯盘，配合当时的市场心理及影响市场的即时因素，我们可以发现市场价格的某一区域在价格运动中基本没有突破的可能。比如价格基本不可能跌破某一价位。在这种情况下，我们可以把该区域作为价格向上运动的着力区，或者叫做安全区。发现市场运动的着力区，对于指导短缺操作具有重要意义。
11. 盯盘过程中要注意对峙一方的退出
中国古时候的战争讲究两军对阵，这实际是两种巨大力量的对峙。两军对阵中不论是战斗尚未开始，或者是战斗正在进行，如果对峙的一方有退出的情况出现，该方一定会兵败如山倒，出现崩溃的局面。
价格运动过程中也可能出现多空力量严重对峙。这种情况下一方的退出也一定会导致该方阵营的崩溃，促使价格出现井喷行情。因此在盯盘过程中要注意对峙一方退出的情况。
12. 坚持每天写盯盘日记
写盯盘日记有利于理清思路，同时也有助于把今天自己对市场的认识与今后市场的实际发展作比对，看看自己听懂了市场语言中的哪些部分，有哪些市场语言是我们没有听懂或者错误理解了的，这样我们昕懂市场语言的能力就会逐渐提高。