第五节 KDJ与MACD技术运用

KDJ 的运用

KDJ 含义

K 、D 指标是在WMS 的基础上发展起来的， 所以K 、D 指标是WMS 的一些特性在反应股市价格变化时，J 最快， K 指标具次， D 指标最慢。K指标反应敏捷，但容易出错; D指标反映稍慢，但稳重可靠。

KDJ 的应用法则

KDJ 指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑:KD 的取值的绝对数字; KD曲线的形态; KD 指标的交叉; K D 指标的背离;J 指标的取值大小。从KD 的取值方面考虑。KD 的取值也用都是0~1 00，将其划分为几个区域: 80 以上为超买区(买方力量大于卖方力量)，20 以下为超卖区(卖方力量大于买方力量) ，其余为徘徊区。根据这种划分，KD 超过80就应该考虑卖出了，低于20 就应该考虑买入了。

如果K 、D 、J 值都大于50时，为多头市场，后市看涨;如果K 、D 、J值都小于50 时，为空头市场，后市看空。

KDJ 指标图形中， D曲线运行速度最慢，敏感度最低;其次是K曲线， J曲线敏感度最强。

当J大于K 、K 大于D 时，即3 条指标曲线呈多头排列，显示当前为多头市场;当三条指标出现黄金交叉时，指标发出买入信号。

当三条指标曲线呈空头排列时，表示短期是下跌趋势; 3 条曲线出现死亡交叉时，指标发出卖出信号。

如果KD 线交叉突破反复在50 左右震荡，说明行情正在整理，此时要结合J值.观察KD 偏离的动态，再决定投资行动。

KDJ 指标钝化后使用技巧

KDJ 指标中 K 值、D 值、J 值同时小于或等于20 ，这时已有钝化现象出现，但是只能作为初选条件。

价格的KDJ 指标必须连续6 天或6 天以上达到初选条件，这期间， K 值、D 值和IJ 值始终小于20。

最近一段时间内，成交量处于持续性萎缩状态之中。

最近3 个交易日内，J值最少同时上穿过K 值和D 值一次。

J 值率先上穿20 时，买入。

如下图所示:

MACD 的运用

MACD 在应用上应先行计算出快速( 一般选12 日)移动平均值与慢速( 一般选26日 )移动平均值。以这两个数值作为测量两者(快应与慢速线)间的"差离值"依据。所谓"差离值" (DJF) ，即12 日EMA 数值减去26 口EMA 数值因此，在持续的涨势中， 12 日EMA 在26 日EMA 之上。其间的正差离值( +DJF) 会愈来愈大。反之在跌势中，差离值可能变负( -DJF) ，也愈来愈大至于行情开始回转，正或负差离值要缩小到一定的程度，才真正是行情反转的信号。MACD 的反转信号界定为"差离值"的9 日移动平均值( 9 日EMA )在MACD 的指数平滑移动平均统计算公式中，都分别加T+1 交易日的份量权值，以现在流行的参数12 和26 为例，其公式如下:

12 日EMA 的计算:

EMA ( 12 ) =前一日EMA ( 12) X 11/1 3+ 今日收盘价X 2/13

26 日EMA 的计算:

EMA (26) =前- Ll EMA ( 26) X 25/27 +今日收盘价X 2/27

差离值(DIF) 的计算:

DIF = EMA ( 12 ) - EMA (26)

根据差离值计算其9 日的EMA ，即离差平均值，是所求的DEA 值。为了不与指标原名相混淆，此值又名DEA 或DEM 。

今日DEA = (前一日DEAX 8/10 +今日DIF X 2/10)

用(DIF - DEA) *2即为MACD 柱状图。故MACD 指标是由两线一柱组合起来形成，快速线为DIF ，慢速线为DEA ，柱状图为MACO 。在各类投资中，有以下方法供投资者参考:

当DIF 和MACD 均大于0 (即在图形上表示为它们处于零线以上)并向上移动时，一般表示为行情处于多头行情中，可以买入开仓或多头持仓;

当DIF和MACD 均小于1 (即在图形上表示为它们处于零钱以下)并向下移动时、一般表示为行情处于空头行情中，可以卖出开仓或观望。

当DIF和MACD 均大于0 (即在图形上表示为它们处于零线以上)但都向下移动时， 一般表示为行情处于下跌阶段，可以卖出开仓和观望;

当DIF和MACD 均小于0 时( 即在图形上表示为它们处于零线以下)但向上移动时， 一般表示为行情即将上涨，股票将上班，可以买入开仓或多头持仓。

指数平滑异同移动平均线，简称MACD ，它是一项利用短期指数平均数指标与民期指数平均数指标之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机做出研判的技术指标。

根据移动平均线原理所发展出来的MACD ，一来克服了移动平均线假信号频繁的缺陷， 二来能确保移动平均线最大的战果。

其买卖原则为:

DIF 、DEA 均为正， DIF 向上突破DEA ，买入信号参考。

DIF、DEA 均为负， DIF向下跌破DEA 、卖出信号参考。

DIF 线与K 线发生背离，行情可能出现反转信号。

DIF 、DEA 的值从正数变成负数，或者从负数变成正数并不是交易信号、因为它们落后于市场。

MACD 指标基本用法

MACD 金叉: DIFF 由下向上突破DEA ，为买入信号。

MACD 死叉: DIFF 由上向下突破DEA，为卖出信号。

MACD 绿转红: MACD 值由负变正，市场由空头转为多头。

MACD 红转绿: MACD 值由正变负，市场由多头转为空头。

DIFF 与DEA 均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIFF 向上突破DEA，可作买入信号。

DIFF 与DEA 均为负值，即都在在零轴线以下时，大势属空头市场，DIFF 向下跌破DEA ，可作卖出信号。

当DEA 线与K 线趋势发生背离时为反转信号。

DEA 在盘整局面时失误率较高，但如果配合RSI 及KDJ 指标可适当弥补缺点。

如下图所示:

上图中，欧元兑美元五浪下跌中，五浪创新低，但是MACD的做空能量柱井未创新低， 形成底部背离的反转信号，并且波浪结构5 浪下跌行情走完，由此确立后市欧元强势反弹的大趋势。

MACD 各指标

指标DIFF

首先分别计算出收市价SHORT 日指数平滑移动平均线与LONG日指数平滑移动平均线，分别记为EMA (SHORT ) 与EMA ( LONG)。

求这两条指数平滑移动平均线的差，即: DIFF=EMA (SHORT ) 一一EMA( LONG )。

指标DEA

再计算DIFF 的M 日的平均的指数平滑移动平均线，记为DEA。

指标MACD

最后用DIFF 减DEA ，得MACD 。MACD 通常绘制成围绕零轴线波动的柱形图。

在绘制的图形上， DIF 与DEA 形成了两条快慢移动平均线，买进卖出信号也就决定于这两条线的交叉点。很明显， MACD 是一个中长期趋势的投资技术工具。缺省时，系统在副图上绘制SHORT=1 2 ， LONG=26 , MID=9 时的DIFF 线、DEA 线、MACD 线(柱状线) 。

MACD 指标构造原理

MACD 指标是基于均线的构造原理，对价格收盘价进行平滑处理(求出加权平均值)后的一种趋向类指标。它主要由两部分组成，即正负差(DIF ) 、异同平均数(DEA) ，其中，正负差是核心， DEA 是辅助。DIF 是快速平滑移动平均线(EMAl) 和慢速平滑移动平均线(EMA2 )的差。在现有的技术分析软件中， MACD 常用参数是快速平滑移动平均线为12 ，慢速平滑移动平均线参数为26。此外， MACD 还有一个辅助指标一一柱状线(BAR) 。在大多数技术分析软件中，柱状线是有颜色的，在低于0 轴以下是绿色，高于0 轴以上是红色，前者表示趋势向下，后者表示趋势向上，柱状线越长，趋势越强。

下面我们来说一下使用MACD 指标所应当遵循的基本原则:

( 1 )当DIF 和DEA 处于0 轴以上时，属于多头市场。

( 2 )当DIF 和DEA 处于0 轴以下时，属于空头市场。

(3)柱状线收缩和放大。

( 4 )牛皮市道中指标将失真。

MACD 指标应用原理

用DIF 的曲线形状进行分析，主要是利用指标相背离的原则。具体为:如果DIF 的走向与市场走向相背离，则是采取具体行动的时间。但是，根据以上原则来指导实际操作，准确性并不能令人满意。经过实践、摸索和总结，综合运用5 日、10 日均价线， 5 日、10 日均量线和MACD ，其准确性大为提高。

当MACD 与Trigger线均为正值，即在0 轴以上时，表示大势仍处多头市场，趋势线是向上的。而这时桂状垂直线图( Oscillalors )是由0轴往上升延，可以大胆买进。

当MACD 与Trigger线均为负值，即在0 轴以下时，表水大势仍处空头市场，趋势线是向下的。而这时柱状垂直线图( Oseillalors )是由0轴上往下跌破中心0轴，而且是在0 轴下展延，这时应该立即卖出。

当MACD 与K 线阳的走势出现背离时，应该视为行情即将反转的信号，必须注意盘中走势。

就其优点而言， MACD 可自动定义出股价趋势之偏多或偏空，避免逆向操作的危险。而在趋势确定之后，则可确立进出策略，避免无谓之进出次数，或者发生进出时机不当之后果。MACD 虽然适于研判中期走势，但不适于短线操作。再者， MACD 可以用来研判中期上涨或下跌行情的开始与结束，但对箱形的大幅振荡走势或胶着不动的盘面并无价值。总而言之， MACD 的作用是从市场的转势点找出市场的超买超卖点。

MACD 指标缺点

由于MACD 是一项中、长线指标，买进点、卖出点和最低价、最高价之间的价差较大。当行情忽上忽下幅度太小或盘整时，按照信号进场后随即又要出场，买卖之间可能没有利润，也许还要赔点价差或手续费。

一两天内涨跌幅度特别大时， MACD 来不及反应，因为MACD 的移动相当缓和，比较行情的移动有一定的时间差，所以一且行情迅速大幅涨跌，MACD不会立即产生信号，此时， MACD 无法发生作用。

MACD 指标实战技巧

由于网上炒股的快捷、便利、信息传播快、辅助软件分析等带来的便利，使得越来越多的投资者更加偏爱于技术面的分析，在技术面析标中，KDJ和MACD 被广大投资者所运用。大多数非专业投资者觉得， KDJ 指标发出的买卖信号太过频繁，出错概率较大，一般投资者往往不太适用这种判断指标。相对于KDJ 而言， MACD 指标的使用相对要简单且出错概率较小。特别是在判断长期趋势中，长周期K线的MACD 指标准确率更高。

研究发现，如今，周K 线MACD 指标对中长线转折的判断的准确性较高，可以作为中长线投资者的首选参考指标。对中长期投资而言，利用这种方法交易外汇显然比持有指数基金的投资方法强，对资产能做到更好的增值保值。就MACD 技术指标实战研判做一分享，首先网上炒股分析软件最好采用( 12.26 , 9 )参数进行分析，当MACD 数值超过5 且指标出现红柱后的第二个星期开盘时买入，指标变成绿柱后的第二个星期开盘时卖出。据统计: 按照这种方法买卖操作、在MACD 的周K 线指标发出12 次买卖信号中，其中8 次有成功，仅4 次失败，成功率约为66.7% 统计结果推出:如果按照此种方法买卖操作9 次，其中有6次成功、3 次失败，中和所得， 相当于有3 次绝对成功。只赚不赔，利润再小，也不吃亏。

对于大多数非专业的投资者来说， MACD 的周K 线方法可以一试。它操作简单、单一，学习起来也非常容易，在外汇交易中作为买卖前的操作指南也是不错的选择。