1.2外汇与汇率
随着经济的迅速发展，我国的外汇市场逐渐壮大。无论是进出口贸易，还是出国旅游，外汇和汇率总会伴你左右。那么，究竟什么是外汇和汇率呢?
1.2.1外汇的定义
外汇是以外币表示的用于国际结算的支付凭证。从通俗意义上来说，外汇是指外国货币，但并不是所有的外国货币都是严格意义上的外汇。外国货币能否被称为外汇，首先要看它能否自由换，或者说这种货币能否重新回流到它的国家，而且可以不受限制地存入该国任意一家商业银行的通账户上，并在需要时可以任意转账，才能称为外汇，如图1-1所示。
外汇，就是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。
我国1996年布的《外汇管理条例》第三条对外汇的具体内容做出如下规定外汇是指：
（1）外国货币。包括纸币、铸币。
（2）外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储凭证等。
（3）外币有价证券。包括政府债券、公司债券、股票等。
（4）特别提款权、欧洲货币单位。
（5）其他外币计值的资产。
外汇的概念具有双重含义，即有动态和静态之分。
1.静态的定义
外汇的静态概念指以外币表示的可用于国际结算的支付凭证，又分为狭义的外汇概念和广义的外汇概念。
狭义的外汇是以外国货币表示的、为各国菩追接受的、可用于国际间債权债务结算的各种支付手段。
它必须具备三个特点：可支付性(必额是以外国货币表示的资产)可获得性(必须是在国外能够得到补偿的債权)和可换性(必须是可以自由兑换为其他支付手段的外币资产)，三者关系密切，缺一不可，如图1-2所示。
广义的外汇是指一国拥有的一切以外币表示的资产。
提示
我们平常提到的外汇，其实就是针对外汇的静态定义而言的。而所谓外汇买卖，是指不同货币间的相互兑换，即将一个国家的货币转换成另一个国家的货币。例如，要出国旅游的人将人民币兑換成美元，这就是一个最为基础的外汇买卖过程。
2.动态的定义
外汇的动态概念是指货币在各国间的流动以及把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，借以清偿国际间債权、債务关系的一种专门性的经营活动，是国际间汇兑的简称。注意:国际货币基金组织对外汇的解择是，外汇是货币行政当局(中央银行、货币机构、外汇平准基金和财政部)以银行存款、则政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。
1.2.2外汇的分类
外汇的主要分类方法如图1-3所示。
提示
外汇还有一种分类方式，即按照交割期限划分，可以分为即期外汇（现汇）和远期外汇（期江）。即期外汇是指外汇买卖成交后在当日或两个营业日内办理交割的外汇；远期外汇是指买卖双方不需即时交割，而仅签订买卖合同，预定将来在某一时间(两个营业日以后)进行交割的外汇。
1.按照是否可自由兑换划分
（1）自由外汇。是指无须外汇管理当局批准，可以自由兑换成其他国家货币或用于对第三国支付的外汇。换句话说，凡在国际经济领域可自由兑换、自由流动、自由转让的外币或外币支付手段，均称为自由外汇。例如美元、英镑、日元、欧元、瑞士法郎等货币，以及以这些货币表示的支票、汇票、股票、公债等都是自由外汇。
（2）记账外汇。又称为协定外汇或双边外汇，是指在两国政府间签订的支付协定项目中使用的外汇，不经货币发行国批准，不准自由兑换成他国货币，也不能对第三国进行支付。记账外汇根据协定只能在两国间使用，协定规定双方计价结算的货币可以是甲国货币，乙国货币或第三国货币。通过双方银行开立专门账户记账，年度终了时发生的顺差或逆差，通过友好协商解决，或是转入下一年度，或是用自由外汇或货物清偿。
2.接照来源和用途不同划分
（1）贸易外汇。是指进出口贸易所收付的外汇，包括货物及相关的从属费用(如运费、保险费、宣传费、推销费等)。由于国际经济交往的主要内容就是国际贸易，贸易外汇是一个国家外汇的主要来源与用途。
（2）非贸易外汇。是指除进出口贸易和资本输出/输入以外的其他各方面所收付的外汇(如劳务外汇、侨汇、捐赠外汇和援助外汇等)。一般来说，非贸易外汇是一国外汇的次要来源与用途，也有个别国家例外，如瑞士，非贺易外汇是其外汇的主要来源与用途。
3.按照交割期限划分
（1）即期外汇，又称现汇。是指外汇买卖成交后，在当日或在两个营业日内办理交割的外汇。交割是指本币的所有者与外币所有者互相交换本币的所有权和外币的所有权的行为，即外汇买卖中的实际支付。
（2）远期外汇，又称为期汇。是指买卖双方无须即时交割，而仅签订一纸合同，预定将来在某一时间(在两个营业日以后)进行交割的外汇。
1.2.3汇率的概念
汇率，又称为汇价，指一国家货币以另一国家货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。由于世界各国货币的名称不同，币值不一，所以一国家货币对其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率，如图1-4所示。
在外汇市场上，汇率是以五位数字来显示的，如欧元EUR0.9705、日元JPY119.95、英GBP1.5237等。
汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变化，如欧元EUR0.0001、日元PY0.01、英镑GBP0.0001等。按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的名称，以上中文名称后的英文即为该货币的英文代码。
提示
汇率是国际贸易中最重要的调节杠杆。因为一个国家生产的商品都是按本国货币来计算成本的，要拿到国际市场上竞争，其商品成本一定会与汇率相关。汇率的高低也就直接影响该商品在国际市场上的成本和价格，直接影响商品的国际竞争力。
汇率也称为“外汇行市或汇价”，是一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表示的另一种货币的价格。由于世界各国货币的名称不同，币值不一，所以一国货币对其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率。
汇率是国际贸易中最重要的调节杠杆。因为一个国家生产的商品都是按本国货币计算成本的，若拿到同际市场上竞争，其商品成本就会与汇率相关。汇率的高低也就直接影响该商品在国际市场上的成本和价格，直接影响商品的国际竟争力。
1.2.4汇率的分类
简单地说，汇率是各国货币之间相互交换时换算的比率，即一国货币单位用另一国货币单位所表示的价格，可以从不同的角度分为不同的种类。
(1)按国际货币制度的演变划分，如图1-5所示。
(2)按制定汇率的方法划分，如图1-6所示。
(3)按银行买卖外汇的角度划分，如图1-7所示。
提示
买入卖出之间有个差价，这个差价是银行买卖外汇的收益，一般为1％～5％。银行同业之间买卖外汇时使用的买入汇率和卖出汇率也称同业买卖汇率，实际上就是外汇市场买卖价。
按理现钞汇率应与外汇汇率相同，但因需要把外币现钞运到各发行国去，由于运送外币现钞要花费一定的运费和保险费，因此银行在收兑外币现钞时的汇率通常要低于外汇买入汇率；而银行卖出外币现钞时使用的汇率则高于其他外汇卖出汇率。
（4）按银行外汇付汇方式划分
1）电汇汇率，是指经营外汇业务的本国银行在卖出外汇后，即以电报委托其国外分支机构或代理行付款给收款人所使用的一种汇率。由于电汇付款快，银行无法占用客户资金头寸，同时，国际间的电报费用较高，所以电汇汇率较一般汇率高。但是电汇调拨资金速度快，有利于加速国际资金周转，因此电汇在外汇交易中占有很大的比重。
2）信汇汇率，是指银行开具付款委托书，用信函方式通过邮局寄给付款地银行转付收款人所使用的一种汇率。由于付款委托书的邮递需要定的时间，银行在这段时间内可以占用客户的资金，因此，信汇汇率比较低。
3）票汇汇率，是指银行在卖出外汇时，开立一张由其国外分支机构或代理行付款的汇票交给汇款人，由其自带或寄往国外取款所使用的汇率。由于票汇从卖出外汇到支付外汇有一段间隔时间，银行可以在这段时间内占用客户的头寸，所以票汇汇率一般比电汇汇率低。票汇有短期票汇和长期票汇之分，其汇率也不同。由于银行能更长时间运用客户资金，所以长期票汇汇率比短期票汇汇率低。
（5）按外汇交易交割期限划分
1）即期汇率，也称现汇江率，是指买卖外汇双方成交当天或两天以内进行交割的汇率。
2）远期汇率，远期汇率是在未来一定时期进行交割，而事先由买卖双方答订合同、达成协议的汇率。到了交割日期，由协议双方按预订的汇率，金额进行钱汇两清。
提示
远期外汇买卖是一种预约性交易，是由于外汇购买者对外汇资金需要的时间不同，以及为了避免外汇汇率变动风险而引起的。远期外汇的汇率与即期汇率相比是有差额的。这种差额称为远期差价，有升水、贴水、平价三种情况，升水表示远期汇率比即期汇率高，贴水表示远期汇率比即期汇率低，平价表示两者相等。
（6）按对外管理的宽严区分
1）官方汇率又可分为单一汇率和多重汇率。多重汇率是一国政府对本国货币规定的一种以上的对外汇率，是外汇管制的一种特殊形式。其目的在于奖励出口限制进口，限制资本的流入或流出，以改善国际收支状况。
2）市场汇率，是指在自由外汇市场上买卖外汇的实际汇率。在外汇管理较松的国家，官方宣布的汇率往往只起中心汇率作用，实际外汇交易则按市场汇率进行。
（7）按银行营业时间划分
1）开盘汇率，又称开盘价，是外汇银行在一个营业日刚开始营业时进行外汇买卖使用的汇率。
2）收盘汇率，又称收盘价，是外汇银行在一个营业日的外汇交易终了时使用的汇率。
1.2.5汇率标价方法
确定两种不同货币之间的比价，先要确定用哪个国家的货币作为标准。由于确定的标准不同，于是便产生了几种不同的外汇汇率标价方法。常用的标价方法包括直接标价法，间接标价法，双向标价法、美元标价法，如图1-8所示。
(1)直接标价法，又称应付标价法，是以一定单位（1、100、1000、10000）的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币，所以称为应付标价法。
包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。在国际外汇市场上，日元，瑞士法郎、加元等均为直接标价法，如图1-9所示。例如，日元123.52即表示一美元兑換123.52日元；瑞郎0.9487即一美元兑换0.9487瑞郎；加元1.2787即一美元兑换1.2787加元(该数据更新至2015年7月14日，并时刻浮动，投资者仅做参考)。
(2)间接标价法，又称应收标价法。它是以一定单位(如1个单位)的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。
提示
在直接标价法下，若一定单位的外币折合的本币数额多于前期，则说明外币币值上升或本币币值下跌，叫作外汇汇率上升；反之，如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外币，这说明外币币值下跌或本币币值上升，叫作外汇汇率下跌，即外币的价值与汇率的涨跌成正比。
在国际外汇市场上，澳元、英镑、欧元等均为间接标价法，如图1-10所示。例如，如澳元0.7425即表示一澳元兑0.7425美元;英镑1.5463即一英镑兑1.5463美元;欧元1.0993即一欧元兑1.0993美元。(该数据更新至2015年7月14日，并时刻浮动，投资者仅做参考)。
提示
在间接标价法中，本国货币的数额保持不变，外国货币的数额随着本国货币币值的对比变化而变动。如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期少，这表明外币币值上升，本币币值下降，即外汇汇率下降；反之，如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期多，则说明外币币值下降、本币币值上升，即外汇汇率上升，即外币的价值和汇率的升跌成反比。
(3)双向标价法。外汇市场上的报价一般为双向报价，即由报价方同时报出自己的买入价和卖出价，由客户自行决定买卖方向。
买入价和卖出价的价差越小，对于投资者来说意味着成本越小。银行间交易的报价点差正常为2～3点，银行(或交易商)给客户的报价点差依各家情况差别较大，目前国外保证金交易的报价点差基本在3～5点，中国香港地区在6-8点，国内银行实盘交易在10～40点不等。
(4)美元标价法，又称组约标价法，在美元标价法下，各国均以美元为基准来衡量各国货币的价值(以一定单位的美元为标准来计算应该汇兑多少他国货币的表示方法)，而非美元外汇买卖时，则是根据各自对美元的比率套算出买卖双方货币的汇价。要提醒投资的是，目前除英镑、欧元、澳元和组币外，美元标价法已基本通用。
美元标价法简化了报价并能够广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的货币汇价为:IUSD＝1.1860CAD；中国香港地区某银行面对询价，报出的货币汇价为：IUSD-HKS7.8。