第一节 中国的黄金投机风潮
我先来说黄金。
我们现在所处的时代，有点像马克·吐温笔下的《镀金时代》 ,浮华盛世，财富遍地，到处传说着一夜暴富的神话，却鲜有类似于马化腾、江南春等人的创业传奇一一这种景象是这个特殊时代造就的。在这个时代，中国黄金的技机风潮也是史无前例的。
2004 年，中国金条的总消费量不超过10 吨。这是一个不足为道的数据，说明了一个道理，那个时候中国人消费黄金是理性的，主要原因是人民币币值较为稳定。而2011 年，中国金条的总消费量达到213.85 吨，再创历史新高。如此暴增的黄金消费量，难道不应该引起我们的警惕吗?金条现在值钱，将来能值多少钱很难说，因为黄金的定价权在美元手上，如果现在是中国、印度和巴西买黄金的人最多，那么，最后黄金价格从现在的1580 美元每盎司(1盎司约等于28.3 克)跌到389 美元每盎司绝对不是猜想。
2004 年，那时的中国经济正在稳步发展，尽管货币供应量依然偏大，但是没有恶性通胀的苗头。因为受到伊拉克战争的影响，美国消耗了大量的美元， 当时的国际黄金价格从298 美元每盎司开始暴涨，达到了389 美元每盎司的水平。可见，这场战争引发了黄金价格上涨。而后，印度洋海啸爆发，黄金价格又受到一股力量的推动，涨到456 美元每盎司，此后价格趋于平稳。2005 年8 月29 日，卡特里娜只是风登陆美国，比印度洋海啸造成的灾难更大，但是当时的黄金价格也没有明显上涨。举这几个例子，我想说的是，黄金价格上涨其实与货币通胀没有关系，与自然灾难关系也不大，受战争的影响才最大。
再来看一个数据: 2011 年，中国黄金消费量761.05 吨，比上年增加189.54 吨，同比增长33.2% 。据中国黄金协会的统计， 2011 年的黄金消费量中，黄金首饰占456.66 吨，同比增长27.9%; 金条占213.85 吨，同比增长50.7%; 金币占20.80 吨，同比增长25.2%; 工业用金量占53.22 吨，同比增长12.3%; 其他用金量占16.52 吨，同比增长93.9%。2011 年，中国黄金产量达到360.957 吨，比上年增加20.081 吨，增幅5.89% ，再创历史新高，连续五年居世界第一。注意，这个数据所显示的"世界第一"，也说明人民币发行量为全球第一，货币贬值幅度为全球第一，通胀为全球第一。
2011 年全球黄金开采量2 812 吨，其中前十大产金国分别为: 中国369 吨，澳大利亚259 吨，美国233 吨，南非214 吨，俄罗斯198 吨，秘鲁178 吨，印度尼西亚115 吨，加拿大108 吨，加纳91 吨，墨西哥85 吨。从这个数据可以看出，中国透支资源的力度史无前例。但是，最近数年全球黄金开采量一直比较平稳。也就是说，其他国家并没有大量开采黄金，而是进行了有序开发。自2004 年以来，全球黄金开采量分别为: 2004 年2 493 吨，2005 年2 548 吨， 2006 年2 486 吨， 2007 年2 473 吨， 2008 年2 409 吨， 2009 年2 553 吨， 2010 年2 652 吨， 2011 年2 812 吨。
根据世界黄金协会的数据， 2012 年二季度世界黄金需求结构为990.8 吨: 首饰工业用量为418.3 吨，电子工业用量为80.5 吨，牙科医用量为10.1 吨，其他行业用量为21.6 吨，金币及奖章用量为302.8 吨，各国央行持有量为157.5 吨。在黄金的开采量中，用于投机的比重超过了72% ，而黄金投机的多发地就是中国(2011年中国黄金消费量761.05 吨，只占当年全球黄金开采量2812 吨的27% ，就算全部用于黄金投机，离72% 这个数字也有巨大距离，那么当时黄金投机的发生地就绝不止中国一家了）。
黄金吸纳了多少人民币呢?如果按照黄金现价357 元/ 克来算， 1 吨黄金=1000 千克黄金= 1000 X 1 000 克X357 元/ 克=3.57 亿元。这5 年，也就是自2008 年黄金价格暴涨以来，按照每年平均700 吨黄金的消费量来计算， 5 年共消费3 500 吨黄金，而总体消费中有72% 是投机性购买，变成"死"钱的人民币可能高达8 996 亿元。如果黄金跌到1 045 美元每盎司，这些钱等于100% 被蒸发，谁赚走了这些钱?答案只有一个，那就是美元。也就是说，人民币的超发是在给美元送钱，因为黄金投机源于人民币的大量超发，而将终结于美元的走强。别的概念，都是用于投机炒作的。中国人的观念是，商品只有涨价才能赚钱，所以才有"房价万年涨" 一说(讲到房价又扯远了，我们还是回到黄金吧)。而在国际金融市场上，商品价格下降同样也能赚大钱，这叫做"做空机制" 。美元资本将通过做空黄金赚到大钱。
无论是不动产还是黄金，从历史上看，只要技机发生，往往都会导致大萧条。为什么? 一个简单的道理，现代货币最大的特点是流通灵活、快捷，发行成本极为低廉，只有不动产或者黄金投机过盛，才会导致流动性枯竭。不动产和黄金的投机活动越是猖獗，就有越多的货币变成"死"钱，政府就可能不断地发行纸币。这直接导致货币贬值，而货币贬值最终将引发通胀，结果是人们的实际购买力不断降低。任何不动产和黄金的投机，最后都将回归原形。
这是市场的永恒法则，是人力所不可改变的。
关于黄金投机的历史，我将在后面详细讲述。我们先看看这一轮黄金投机大潮是如何发生的，为什么会发生，最后的结果是什么一一历史的发展将会告诉我们什么?