钱是从哪里来的

货币是每个人生活中必不可少的组成部分，购买生活必需品、发工资、投资等都离不开货币。货币的形式是多种多样的，有的货币是现金形式的，有的货币是支票或者信用卡形式的，有的货币以银行存款的形式存在银行里，有的货币被投到公司里变成股票或者债券，这些货币可以相互转换，比如现金可以变成债券，债券也可以变成现金。

为什么交易需要货币

市场需要货币是因为交易的存在。人类社会发展初期，经济是极不发达的，人们通过简单的劳作可以得到或拥有的物品的种类很少，数量也很少，因此人们之间的交易十分简单，虽然我们常听说原始社会人们用一把斧头可以换三只羊，可这是真的吗？仔细推敲，在最初交换的时候是没有羊的，因为人类养羊的时代比较靠后，所以当时换的都是日常使用的能够留下和保存的东西，如骨针和兽皮等。在偶尔的物品交易中，我们会发现一种物品的价值是用另一种物品的交换价值表现出来的，如果一把斧头能换来一根骨针，那么斧头的价值就是一根骨针。

随着人类社会的进步，剩余的物品越来越多，有了羊、猪、牛，有了农作物，这时候物品交易能够顺利达成的概率就在下降。举个例子，如果全社会只有两种物品，那么易货就是A换B和B换A，即交易很容易达成。当第三种物品出现的时候，交换方式就有了6种，当你想要用A去换B，而交易的对方手里只有C的时候，交易就很难达成。如果有4种物品需要交换的时候，就有24种可能性，你和某一个交易对象交换某一特定物品的时候，交易成功的概率只有1/24。当出现50种、100种物品的时候，以物换物就变得极难实现了。

这时候人们发现，大家愿意要什么，就变得很关键，如果大家都愿意要骨针，那么你就可以把物品先换成骨针。如果大家都想要羊，那么你就可以先换成羊，再用骨针或羊去交换自己想要的东西。不管使用什么样的物品进行交换，只要大家普遍认可，这就是一般等价物。一般等价物在各个地方都是不同的，即使在同一个地方，随着时间的变化，也会不同，但最终都殊途同归，全世界将一般等价物认可为黄金、白银等贵重金属，这些金属的好处是能够长时间保存，最后成为我们所说的货币。

货币是怎么被“创造的”

如果有人问你，我们每天使用的货币是怎么“创造的”，你应该怎么回答呢？你可能觉得只要中央银行印足钞票，货币就产生了。事情确实如此，但也并不仅仅如此。

我们先来看看每个国家有几种类型的银行。每个国家都有一个中央银行，这是第一种银行，比如中国的中央银行就是中国人民银行，美国的中央银行是美联储。中央银行的终极目的是通过制定货币政策，将通货膨胀维持在社会可接受的水平，同时尽量促进就业。我们都知道，通货膨胀率过高，会造成市场的波动，甚至会影响整个社会的安定，因此，为了保证通货膨胀在一个可控制的范围内，中央银行需要对货币的总量进行控制，防止过快的通货膨胀，但同时也要防止通货紧缩。中央银行本身属于国家职能部门，并不以营利为目的。国家的第二种银行是商业银行，比如中国的四大国有银行（中国银行、建设银行、农业银行、工商银行），它的主要目的是通过吸收存款、放出贷款获得利润。

我们来看商业银行的运作逻辑。当个人将存款存入商业银行之后，商业银行并不是将存款一直放在金库里等你随时取。商业银行会将存款贷出去，通过存、贷款之间的利息差额来获得利润。比如，你将100元存到银行，一年后取出，利率是4%，也就是4元钱的利息。银行拿到你的钱之后，需要找到愿意借钱的公司或个人，以超过4%的利率贷出去，才能获得利润。如果银行能找到一家公司并以10%的利率将钱贷给这家公司，那么一年后，银行获得10元的收入，除去支付给你的4元利息，银行还能获得6元的盈利。因此，当你的钱存入银行后，并不是一直在银行里，而是会被贷出去。不过，银行考虑到有人总会取钱，也不会将所有钱都贷出去，而是留下来一部分作为银行储备金，来应付随时的取款。

如果银行按照商业运作的原则，准备好足够的银行储备金供客户日常取款，而客户也对银行的信用有良好的心态，知道随时能取到钱，那么银行就能稳定运行。但是，如果某家银行为了追求更多的利润，将大量的银行储备金贷了出去。这时，如果某个人来取款，发现银行没有钱，那么这个人就可能会产生恐慌：是不是这家银行马上要破产了？自己的钱会不会打水漂？于是，他会将自己的钱全部取出来。如果消息扩散，所有的人都知道银行可能没办法支付自己的本金，那么，所有人都会同时去银行兑现，这时“银行挤兑”就出现了。即使银行本来的信誉很好，贷款也没有问题，也没有一家银行能应付所有人的挤兑，因为毕竟会有一部分的资金被贷出去。

为了防止商业银行逐利的冲动，中央银行会对商业银行要求最低的银行储备金率。假定银行储备金率为10%，这意味着，商业银行每收到100元的存款，会将10元放在金库里，等待客户取款，将剩余的90元贷给企业。货币便是通过商业银行“创造”出来的。

假设中央银行印刷了100元人民币投入市场，某个企业拿到了这100元钱。企业并不会以现金的形式保留这100元，而会将100元存到商业银行，慢慢花。如果这时银行储备金率为10%，那么商业银行拿到100元钱后，会存下10元，将90元贷出去。拿到这90元贷款的企业，会将90元存回到银行。商业银行拿到这90元，会将9元钱留下来，把81元贷出去……这个过程不断重复，货币就是在这个过程中被不断“创造”出来的。我们可以看到第一次的时候，中央银行发行了100元，经过商业银行的运作，第二次创造了100元×（1-10%）=90元的货币。第三次创造出90元×（1-10%）=81元的货币。市场因为中央银行发行的100元，可以创造出100元+100元×（1-10%）+100元（1-10%）²+100元（1-10%）³+……+100（1-10%）ⁿ（n 为无穷大）=1000元的货币。

因此，如果储备金率为10%，最初发行的100元货币会通过商业银行，让整个市场有1000元的货币流通量。如果提高储备金率，银行能够贷出去的钱会减少，创造的货币也会减少。我们经过简单计算可以得出，如果储备金率为20%，100元的货币最终会变成500元。如果储备金率降低，比如变为5%，整个市场因为发行的100元货币，最终会产生2000元的货币。简单的公式就是100元（中央银行发行的最初货币量）除以银行储备金率。

钱是怎么从中央银行到民众手里的

我们用简单的几句话解释一下，中央银行是怎么将钱投放到市场上的。造币厂造出货币之后，货币会被放到国库中，中央银行的一个重要职责就是对国库进行管理。这时，如果中央银行觉得市场上的钱少了，它并不会将钱随意投放到社会上，也不会随机找到某个人把钱送给他。中央银行对货币进行调节的方法叫公开市场操作，也就是和银行、证券公司等进行债券或外汇买卖。如果中央银行觉得现在市场上的钱太多了，想要回收一部分钱，就可以向商业银行和证券公司卖出债券或外汇，这些债券或外汇就不能在市场上进行交易。通过这种方式，钱被回收到国库，市场上的货币流动性降低，能预防通货膨胀。同理，如果中央银行觉得现在有通货紧缩的压力，即现在市场上的钱少了，它会通过买进债券或外汇，把钱“交换”给银行和证券公司，从而增加市场上货币的总量。

从上面的例子能够看到，市场上的货币类型有不同的流动性。比如现金的流动性最大，你可以直接用现金来支付账单、消费。银行存款的流动性稍差，同样是存款，活期存款的流动性比定期存款流动性要高。如果你想要使用存款来进行消费，需要到银行排队或者通过手机软件将存款变为现金才能使用。债券的流动性相对来说更差，因为很多时候，债券公司对债券的提现有一定的规定，如提现者要提前通知债券公司或者多长时间内不许提现等。股票的流动性相对来说也差，如果你拥有某个公司的大量股份，想要提现，很可能要经过董事会的同意。

什么是狭义货币供应量、广义货币供应量

根据不同类型货币的流动性，每个人会选择持有不同比例的货币。

你如果认为自己3个月后会买房，需要大量的货币支出，就不会选择一个5年期的债券。你如果认为自己未来很长时间内都不会有大额支出，那么可能倾向于选择存款，甚至是债券、股票，而不是持有现金。M1（狭义货币供应量）、M2（广义货币供应量）就是用来反映不同流动性货币总量的指标，其实除了M1、M2，还有M0、M3（最广义的货币供应量）等。

M0指的是流通中的现金，也就是除了银行里存在的现金之外，市场上民众手里现金的总量。M1是M0加上企业的活期存款。因为企业的活期存款很容易变为现金用来进行消费以及购买产品。M2是M1加上定期存款、居民的储蓄存款、其他各种类型的存款以及证券公司的客户保证金。当然，还有M3的提法，M3是M2加上国库券、银行汇票和商业票据等。

由于M1的流动性很强，如果其增速很快，那说明大家都想把现金拿在手里，在这种情况下，意味着市场上的消费冲动很强烈。如果M2的增速很快，M1相对较慢，那说明大家都以银行存款的形式持有货币，这就意味着市场上的消费冲动较弱，大家都想用存款来投资。通过对M1、M2进行监控，中央银行知道当下的市场走向，并能够制定相应的货币政策，从而稳定市场，或者推动市场发展。