第14章    来自博格铁杆粉丝的评价

博格铁杆粉丝团的组建是一个意外。领头人是佛罗里达州的投资者泰勒•拉里莫尔，如今这个团体已经拥有37000名成员，全部成员都是互帮互助、明智的投资者。博格铁杆粉丝团的成员每个月都会在他们的网站上上传12000〜25000条消息，而且地区分会遍布全球。这些人很聪明，精通投资理论，很愿意指导那些愿意追随他们的投资者。

艾伦•罗斯

多年以来，我一直在问很多人一个问题：钱对他们来说到底意味着什么。通常他们的回答大多是自由、安全、生存与享乐。令人惊讶的是，我很少听到“幸福”这个词，于是接下来的问题便是：如果金钱不能带来幸福，为什么我们还要花那么多心思去追求它？不过，在回答这个问题之前，让我们先来看看某项关于幸福的调查。

很多人以为幸福存在于目标的最终实现或者实现的过程中。职位得到晋升，买了一所大房子，或者开着闪闪发光、豪华的新车到周围转一转，这些表面上的幸福却让我们距离真正的幸福越来越远。事实上，晋升会给人带来更大压力，大房子需要更多的维修保养，而豪车让人更加担心它被磕碰或划伤。

《华尔街日报》个人理财专栏的前作家乔纳森•克莱门茨经常以寻找幸福为主题撰写文章，而且他根据这些研究已经得出了自己的结论。事实证明，旅途中的幸福感要比到达目的地的幸福感更强烈。人们在做自己喜欢做的事情时会感到更加快乐幸福。他们可以与家人一起做慈善、旅游或者做些其他事情。

金钱的确能帮助我们在有限的生命中去做自己想做的事情。但是，金钱本身并不能带来幸福，它只能带来追求幸福的自由。它可以让我们更早退休，然后把所有时间都用来做自己感兴趣的事情，无论这件事将来能否带来回报。金钱让我们可以自由选择。如果我们明智地使用这种自由选择权，那么就能朝着每个人独有的幸福目标迈进一大步。如果我们把金钱带来的各种选择看作麻烦，那么金钱也会带来不幸。

我说了这么多，这些与约翰•博格有什么关系呢？1975年，杰克为投资大众创造了第一只指数基金。从那时开始至今，2万多亿美元的资金陆陆续续地涌入股票型指数基金和债券指数基金。据我估计，在2012年，仅仅是这些指数基金更低的收费标准就已经给投资者节省了250亿美元。除了指数基金以外，杰克•博格还创造了其他成本更低、透明度更高的积极管理型基金，将分配给投资者的利润比例提升至更高。简而言之，博格每年为投资者赚到了上百亿美元的收益，于是受益者有更大的自由去追求幸福。

但是，杰克•博格的传奇并不只局限于让投资者公平地分享到了自己应得的投资收益，防止金融服务机构窃取投资者应得的利润。这位传奇人物还让我以及其他数百万的普通投资者可以自由地追求人生的价值与意义。因此，在心脏移植手术完成后的17年后，现年已经84岁的杰克•博格为什么不彻底退休享受人生呢？答案很简单：在其61年的职业生涯中，为华尔街的普通投资者提供帮助是博格个人幸福感的主要来源。杰克•博格寻找幸福的旅程在无形之中为我们大家提供了能量，让我们可以去寻找自己的幸福，这对我们所有人来说是多么幸运啊！

杰克•博格的传奇远远不是创建了第一家由投资者所有的共同基金集团、让不收费的共同基金变得流行起来，或是推出了第一只普通投资者可以购买的指数基金这么简单。他的传奇在于他赋予普通投资者追求幸福的自由。

对我个人来说，杰克•博格让我有能力去积极地宣传应当如何进行简化投资，无论我个人的努力能起到多么微弱的效果。拜博格先生所赐，我的人生旅途得到了太多太多的奖赏，还有数不清的其他人也和我一样，我们的人生旅程被杰克•博格先生彻底地改变了。

威廉•伯恩斯坦

真的很难用区区几百个词来描述杰克是如何帮助我、我的身边人以及阅读了我的书和网站信息的读者的。

第一，无论是谁发来邮件，杰克都会一一回复。几年前，我在整理个人文件时，偶然发现了几封20世纪90年代初博格寄来的、几乎没有空行的、长长的信件，那时我还没有出版过一本书，也还没有开始创建个人网站。这样一位伟大的人物竟然愿意花时间手写回信，回答像我这样的小人物提出的愚蠢问题，而且还提出了值得思考、有建设性的意见，真是令人印象深刻。

第二，他创建了先锋集团，却没有靠它成为大富豪——毫无疑问，如果他持有先锋集团的股权，那么今天他早就是坐拥数十亿美元财富的超级富豪了——然而，他将先锋集团的所有股权都分给了集团的客户，于是基金运营费用的降低又让这些客户获得了好处。想一想，你出门买了一辆福特车，只要这辆车是你名下的资产，每年公司都会寄给你一张数百美元的支票，这是你应得的利润分成。杰克正是为先锋集团的所有客户创造了这样一个体系。向先锋集团投资100000美元，每年公司会“分配”给你I000美元左右的收益，实际的操作方式是公司帮你节省1000美元的投资费用，这一费率水平远远低于基金行业的平均水平。

更妙的是，你甚至都不用成为先锋基金的股东，也能分享到一部分好处。因为先锋基金使其他投资公司也被迫降低了开放式共同基金以及交易所交易基金的费率。毫不夸张地说，杰克凭借一己之力，就让我、我的家庭以及我的客户即使没有成为富翁，至少也过上了小康生活。

第四，杰克让全世界都体会到了坚持到底的长期投资原则有多么重要，而且他还教会投资者——无论是机构投资者还是小投资者一一如何评估股票和债券的收益率。这并不是太难一一你只需要把三个数字加在一起就行了。如果在20世纪90年代末以及2008年至2009年间，有更多的投资者愿意听他的话，那么这些人原本可以少亏损一些。

第五也是同样重要的一点是，他的人格魅力激励着我们所有人。我想在沃伦•巴菲特那句经典名言——“如何让这张脸出现在《纽约时报》的封面上”——的基础上再加上一句：“杰克会怎么做？”

里克•费里

我始终记得约翰•博格改变了我一生的那一瞬间。1996年10月的一个晚上，我正在附近鬼屋游乐园的停车场休息。我的孩子们正在鬼屋里尖叫，因为无头的小鬼正拿着链锯追他们。在他们玩耍的时候，我一直在读约翰•博格的第一本著作《博格谈共同基金》。

我是在当地的巴诺书店选中这本书的。为什么不读一读这本介绍共同基金的书呢？我几乎已经读完了所有传授如何跑赢股票市场的秘籍的书籍，然而还是无济于事。博格的书正好给了我另一个选择。他讲的是如何投资整个市场，而非跑赢市场。这也许是可行的。

当时，我是美邦公司的一名股票经纪人，业绩令人十分不满意°我对客户的所有承诺最终没有一个变成现实。这些产品让公司赚了很多钱，但是几乎没给投资者带来什么收益。我们仿佛是通过了一扇产品旋转门，最终还是会回到原点。谎言是没有尽头的。

我坐在那里，耳边是孩子们的尖叫声，我突然意识到自己正在读的是一本介绍指数基金的书。

等等……为什么我会坐在这里读这本书？博格并不仅仅是在介绍指数基金，他还谈到了华尔街和共同基金行业早已被谎言、欺骗与不道德的规则侵蚀。他说的正是我这个股票经纪人的亲身经历！博格根本不认识我，但他却明白我的想法。

停下来——我需要重新读一遍这本书，从头看起，每个词都要认真读。

上帝啊！博格说得太对了！问题的本质在于整个行业，并不在我身上。我想帮助客户构建指数基金的投资组合，但是基金行业却不想让我这样做；我想好好扮演受托人的角色，为客户的最佳利益服务，而基金行业却不让我这样做。

于是，我的大脑中发生了化学反应：我不能再做股票经纪人了，我需要换一种方式——博格的方式。

不幸的是，在1996年，我并没有退出股票经纪行业，因为如果辞职，我就得把几万美元的签约奖金以及其他很多福利金都还给公司。我只好在谎言、欺骗与毫无意义中又熬过了三年，直到我的雇用合同到期，

1999年7月，我终于从华尔街离职了，以约翰•博格的理念为基础创办了一家投资咨询公司。我感觉自由多了，但是挑战也更大了。我把妻子与我的全部积蓄都拿来下了赌注，创办了这家追随博格投资理念的公司，但我知道博格的策略肯定是有效的，因为他是正确的，如果我们能坚持做正确的事，那么生意就不会失败。

事实证明，我的事业并没有失败！谢谢你，约翰•博格！

泰勒•拉里莫尔

1994年，我很幸运地读到了《博格谈共同基金》这本书。在这本书中，杰克提出了“12条智慧法则”，每一条法则都辅以论证过程以及学术研究的证据，它们是如此的合情合理，于是我彻底地调整了我们的投资组合一一原本持有15只管理型基金——转为投资7个基金投资组合，构建这些组合的投资理念正是指数化投资和简化投资。

1999年，我得知博格先生正准备前往佛罗里达州的奥兰多市参加投资博览会，并作为博览会的演讲嘉宾发言。于是，我的妻子帕特和我决定去奥兰多现场聆听博格先生的演讲，而且我们希望能有机会与他私下见个面。于是，我们开车到了奥兰多，第一晚住在会议安排的宾馆。

第二天早上用过早餐后，帕特和我正沿着走廊朝礼堂走去，此时我看到一位高个子的绅士，他正走向两位年老的女士。我看过杰克的照片，所以马上认出了他。他曾登上过《金融世界》（Financial World）杂志1991年2月刊的封面（我依然好好保存着这期杂志）。我们原以为约翰•博格这位超大型共同基金公司的主席身边肯定会簇拥着大批保镖和工作人员，而不是像现在这样，只有两位年老的女士正在向他询问什么事情。

帕特和我在旁边注意听他们的对话。我们俩就像追星的疯狂粉丝见到了偶像一样，一句话也说不出来。我们跟在杰克与两位女士后面进入了礼堂，随后他立即走上讲台，开始在几千名观众面前演讲。一位媒体人员记录了他所说的每一个字，下面我们摘录了一段。

我相信，在座各位将来也许有很多机会参加很多不同的研讨会。在我看来，其中大多数演讲者都似乎是在把他们的成功奥秘无偿地提供给你们。很多演讲者提出了一些颇有诱惑力的方案，但是这些方案要么是太过复杂，要么干脆就是骗术或魔法。

我必须得承认，虽然我无意冒犯这些演讲者，但是当我看到这么多主题，而且它们个个看上去都能让你轻轻松松地积累财富时，我对此表示怀疑。类似的研讨会主题包括：“财富的创造与持有：将收益率提高至15%〜20%”“互联网亿万美元的投资机会”“在钻石矿中找到未来的财富”“高收益低风险策略”……

我从这些主题推断出了演讲者要向大家展示的成功奥秘。我也来讲一讲我的秘诀：成功投资的最大奥秘便是没有什么秘诀……事实证明，投资若想取得成功，简单化是不二法门，这就如同节俭、独立思考、财务自律、理性预期和具备常识等美德一样，是最基础的东西。

我怀疑博格先生是否还会被金融博览会的主办方再次邀请参会。

2000年，我得知博格被《迈阿密先驱报》（Miami Herald）邀请——该报社在迈阿密举办了一场金融会议——担任主题发言人。梅尔•林道尔（Mel Lindauer）和我抓住了这个机会，邀请杰克到我们的公寓来品尝由帕特亲手烹制的佛罗里达海鲜大餐。让我们吃惊的是，他接受了邀请。于是，我们又抓住这个机会，邀请了晨星博格粉丝论坛的所有成员来参加这个聚会。那天晚上，21位博格的铁杆粉丝参加了聚会，我们度过了一个梦幻的夜晚。那天的晚宴是博格的粉丝第一次聚在一起，开始与杰克及其妻子建立友情。这次聚会改变了我们夫妻俩的人生，也改变了其他很多人的一生。

在共同基金行业中，再也没有其他人能像博格这样，将实践经验、坚持不懈、创新能力、文学才能、仁慈友善、谦虚稳重、乐于助人、品德无暇等诸多特点完美地融合到一起了。

菲利普•德姆斯

1994年，那时我还是一位心理学爱好者，业余时间做做投资。我买入了晨星公司给五颗星的基金，可是在持有期间，这些基金的评级总是会慢慢变成只有一颗星。后来，一股超自然的力量让我的手不自觉地拿起了巴诺书店陈列架上的《博格谈共同基金》这本书。我读了读，竟然一个词也看不懂。于是，我又读了一遍，然后第3遍——我一共读了5遍，直到我彻底读懂。我不再询问客户性生活的情况，而是开始问他们是怎样安排投资组合的。后来，我遇到了本•斯坦（Ben Stein），因为我们都是杰克的忠实信徒，因此很快就成了好朋友。这就是我由一名心理学爱好者变成一位投资顾问以及作家的过程。一切都源于约翰•博格。

里克•范•内斯

在我看来，这句话说得太对了：“当你准备好了，老师就会出现。”杰克・博格就是接下来我要谈到的三位老师中的第三位，同时也是对我影响最大的一位老师。1978年，我遇到了第一位老师——安德鲁•托拜厄斯（Andrew Tobias），他出版了一本畅销书，其中某一章的标题为“节省一美分就相当于赚到了两美分”。这句绝妙的总结让我有了强大的动力，坚持从每个月的薪水中拿出一部分钱自动地去做投资。

两年后，我又遇到了另一位作家，她就是薇琪•罗宾（Vicki Robin）。她改变了我对财务独立的看法。之前我只是把这个词与财富联系到一起，然而薇琪描述了一种自由的生活状态——她每天早上可能会在不同的地方起床，然后为自己支持的组织或机构做志愿者。而且，她把工作视为用“生活能量”交换金钱。这让我对消费决策有了更加健康的认识。

我在偶然之间发现了博格粉丝论坛。这些人是谁啊？他们怎么这么乐于助人，慷慨地把自己的时间和知识奉献给他人，而且经常是匿名的？被这些人的慷慨大方所鼓舞，我决定录制一些有教育意义的小视频，帮助其他人积累更多的财富，实现财务独立。在制作这些小视频的过程中，我渐渐明白杰克•博格的思想凝练而又深邃。他的文字令人信服并且直接坦率。我知道自己选择了一条正确的道路。

等到杰克动笔写《博格长赢投资之道》这本书的时候，我已经确信他的内心就像他的外表一样高尚而无私——简直是道德高尚、正直诚实的典范。对我来说，他还是懂得回报社会的行为典范——他通过数不清的访谈、演讲以及专著不遗余力地向民众传播他的智慧。如今，我终于明白博格粉丝建立的网站会有那么多乐于助人、愿意与他人分享心得的好人的原因了。

尽管杰克•博格不知疲倦地宣传自己的观点，粉丝网站也发挥了一定的宣传作用，然而这些常识性的投资理念依然不是人人都了解的：于是，我决定尽自己所能去传播他的伟大思想。直到今天，我上传到YouTube网站、博格粉丝的维基百科以及我的个人网站（www.financingLife.org）的视频的浏览量已经达到了100000人次。这么好的开端让我勇气倍增，我现在正在制作更多的视频。我要对杰克说一声谢谢，同时还要谢谢其他几位慷慨而智慧的投资导师。

约翰•爱德华兹

我从来没有见过杰克•博格先生，但是他对我人生的影响却十分深远。我很幸运，在自己刚刚开始参加工作时就接触到了他的投资哲学。杰克对简化投资理念的重视使他的投资策略易于理解和掌握。要不是杰克，我肯定目光短浅，不会看得那么长远。

和很多年轻人一样，我以为自己能把好“市场”的脉搏，能够轻而易举地跑赢市场。毕竟，1995年全班同学进行模拟炒股比赛时，我仅凭极少的信息，在几个月内就获得了很高的投资收益。这段短暂而不为人知的经历让我有些过度自信。不过，即便如此，与大多数准备退休的人相比，我的经验也比他们丰富。

我很感激，杰克对基本投资原则的倡导拓展了我的视野，让我也能拥有一点小小的智慧。正因为杰克，我已经将自己的投资组合调整为全市场指数基金，并且将成本控制得较低（也许这也要感谢杰克，因为是他把低成本的指数基金推向全世界的）。我一直坚持简单化的投资策略，当市场疯狂上涨或绝望暴跌时，我希望自己还能继续稳定地持有。这些理念听上去非常简单，然而在现实中却很难做到。

杰克的影响让我们一家都能做到收大于支，让我们可以过上有尊严的生活，不必担心下个月没钱买食物或付房租；知道未来会更加美好，可以尽情地享受生命中的快乐，而无需有经济方面的担忧，这才是真正自由的感觉。博格先生与大家分享了简化的投资策略，而且他充满智慧的话语从来不会太复杂。将来等我的儿子准备亲自处理个人财务事宜时，他一定会听到杰克的大名。

巴布•杜威

对我来说，约翰•博格并不仅仅意味着理性投资。虽然这位专门替小投资者讲话的人已经帮我节省了好几万美元的投资成本——我从20世纪80年代末开始就投资先锋集团的低成本指数基金——但是他的正直和坦率对我来说意义更大，尤其是与金融行业在次贷危机中起到的负面作用形成了鲜明对比。在这场危机最黑暗的时刻，到处充斥着贪婪与毫无人性，约翰•博格的正直坦率就是我的希望所在，这是因为他的建议并不仅仅让我们这些小投资者在收益不错的时候坚持到底（尽管就建议本身而言，它们已经足够好了），更重要的是给予我们道德指引。

我们这些普通投资者能为整治华尔街的贪婪做些什么呢？我们该用什么方法抑制自己的贪婪欲望呢？华尔街能做些什么来进行自我拯救呢？在金融行业工作了60年后，约翰•博格依然还信任这个金融体系吗？这个体系能被改变吗？我们要做些什么才能改变它？对我来说，如果博格依然信任这个体系，那么我知道我还是愿意继续拥有投资者身份的。

当然，博格先生的答案就隐藏在他的诸多专著、演讲以及访谈中。他说过的那些话对小投资者来说都是至理名言。例如，他经常提醒我们要定期储蓄，重视复利的力量，根据风险承受能力合理地分配资产，以及坚持到底。他最近的新书《投资还是投机：资本市场的沉沦与角逐》对美国金融行业存在的问题作出了回应。我一边读着这本书，一边想：“还有谁能比这个正直诚实的人更好地回答这个问题呢？”