四、几种常见的交易方式

这里讲到的交易方式，并不是技术分析方式，而是下单量以及持仓周期。根据投资者的不同水平，选择不同的交易方式，或者称为交易规则。

刚入市的投资者，在交易盘感及分析熟练度方面都会差一些，所以交易上应该以稳健为主。适当交些学费是正常的，利用少量的亏损迅速积攒经验，这钱亏得有价值。

在交易中期，投资者已经具备一定的交易准确度，获利的机会大大提高，此时可以适当降低交易频率，增加下单仓位，利用滚雪球的方式逐渐积累利润。

交易的中后期，投资者已经有了一套自己的交易模式，分析方法也十分娴熟，成功率已经达到非常高的水平，这时可以选择更为激进、收益更高的交易方式。

1.小试牛刀交易法（初期）

对于初学者来说，无论入场前有没有经历过模拟交易，或者经历了多长时间的模拟交易，一旦步入实盘，心态必然发生变化，对交易的兴趣及渴望也会十分强烈。在这种情况下，投资者会到处寻找交易机会，交易的频率非常高，加上并不熟练的分析技术，没有完善的交易模型，准确率比较低，亏损概率也较高。

初学者接触实盘，首次投入金额不要太高，占总资金量的20%左右即可。比如投资者准备在汇市投入100万元，那么首次交易的资金量在20万元左右即可。在这个阶段，笔者建议投资者多寻找机会交易，因为交易得越多，经验累积得越快，这对磨炼投资心态是非常有帮助的。

初学者实盘交易，一定要注意控制持仓仓位与止损，建议每次交易以5%的资金仓位下单，短线以日内超短线交易为主，账户同时持仓不超过3个品种。止损点为200〜300点，也就是单笔交易亏损达到账户总资金量2吟3%的情况下必须止损。

什么样的情况下可以进阶到下一个等级的交易呢？首先是看成功率。没有较高的成功率，即使加大交易频率和资金投入力度，还是要亏损的，所以提高成功率是首要目标。

初学者的交易成功概率一般在40吟50%之间，这还是在盈亏比不足1：1的基础上。如果交易盈亏比在1：1的话，那么准确率则会在30%-40%。这里讲的盈亏比，是指一笔交易止损与止盈的比例。比如一笔交易止损为200点，止盈也为200点，那么盈亏比即是1：1。在盈亏比设置为1：1的情况下，保持每10笔交易中有6笔或7笔交易盈利，是进入到下一个交易阶段的第一条件。

其次就是爆仓。要把第一个账户交易至爆仓为止。不要以为自己不会爆仓，事实上发生的概率还是很大的。绝大多数外汇投资者都经历过爆仓，而且不止1次。笔者就经历过两次爆仓，第一次是在一个“非农之夜”，在大幅盈利的情况下心态发生了变化，失去了理智，导致最终爆仓。第二次是在一个“风平浪静”的晚上，以为市场不会再有行情，账户持仓没有设置止损，第二天醒来后发现账户资金归零。从此以后，笔者在交易时学会了冷静与克制，尽量不持隔夜单，而且隔夜必设止损。

爆仓并不一定是坏事，这种血淋淋的教训会让我们对交易的认识更加深刻。经历过一次爆仓后，交易心态会发生改变，交易时不会再犹犹豫豫，持仓时也不再战战兢兢。当然，如果首次实盘交易就获得成功，一直不爆仓是最好的。在这样的情况下，笔者认为就不需要继续加大资金投入了，可能你会把资金像滚雪球一样长大，或者到达一个比较高的准确率后再增加资金投入。

2.滚雪球式交易法（中期、后期）

大多数投资者到了交易的中期或后期，有了稳定的成功率后，都会选择这种交易方式。投资者每次下单交易，都是按照比较固定的仓位比例投入，一般在10%~30%。顺势交易或比较确定的交易，下单仓位会大一些；逆势交易或并不特别确定的行情下，交易比例可以小一些。盈亏比通常在1：1或1：2甚至更多，保证至少一次盈利可以抵消一次亏损。在这样的交易模式下，加上交易时产生的费用，只要投资者的准确率在60%以上，即可获得稳定的收益增长。

这种交易方式对投资者的交易纪律要求比较高，当一笔交易失败到达止损位后，必须严格按照计划止损。只要一笔错误的交易没有止损，就可能导致持续亏损，最终将以往的盈利全部抹去，甚至伤及本金，这也是大多数投资者亏损甚至爆仓的主要原因。

首先要知道，滚雪球这种交易方法，就是利用较高的准确率，在不断盈亏的情况下，一点一点地将利润累积起来，这是非常不容易的。一旦交易失败，要马上纠正错误，争取在下一笔交易中赚回来。自己辛苦一个月的时间获取的利润，如果一笔交易就亏光了，一定会非常沮丧，对交易心态也会造成致命的打击。

使用滚雪球式的交易方式，切记不能心浮气躁，不能总有借助重大消息面一夜致富的想法，也不要想着一波行情吃到底。另外也不要给自己设定任何目标，比如每天要交易多少笔，一个月要赚多少钱。投资者的交易数量以及最终结果，要视市场行情而定，而不是以自己的主观想象为中心。根据笔者对大多数投资者的观察，凡是制定各种盈利目标的，通常难以实现，甚至起到了反效果。为了达到目标而交易，凑交易笔数，准确率必然会下降。

3.死亡式交易法（后期）

死亡式交易法是利用巨大的风险换取超高回报的一种交易方式，即每笔交易利用50%~80%的账户资金，且账户中仅有一笔持仓。当然这笔交易可能是一次性买入，也可以是分批进场。这是机构经常使用的交易模式，如果投资者的资金量十分庞大，而且出现多个很好的交易机会，可以适当增加交易品种的持仓数量。

这种交易方式实践的是“要么不出手，出手必伤人”的交易理念。大多数时候，投资者像是一个潜伏的“猎手”，一旦出现机会，则毫不犹豫地出手而且坚决持仓。

执行死亡交易法，就意味着这不是一笔短线交易，而是一种中短期甚至长期的投资，发现一波行情就争取参与到底。采用这种交易方式，就要使一笔交易的盈利接近账户资金整体翻倍。只赚一点蝇头小利就落袋为安，对于死亡交易法来说是非常不划算的。当然，追求高收益的同时，必然承受着巨大的风险。

死亡式交易法也不代表完全不控制风险，当一笔交易出现亏损或者还没有亏损的时候，市场方向发生了变化，交易信号出现反转时，也要灵活地平仓，不能咬牙死撑。和一般私募基金一样，这种交易方式也要设置最大回撤。这种交易模式的止损通常为账户总资金的50%~60%。如果你应用了这种交易方式，就意味着自己的交易水平达到了一个很高的水平，能够灵活地掌握离场的机会。

使用死亡式交易法时，前面一两笔交易是非常重要的，不仅可以增加投资者的交易信心，最重要的是能够增加账户的总体资金，对于账户安全提供了一定程度的保障。如果前两笔交易都是失败的，那么账户必然爆仓。如果这是你全部的可投入资产，就意味着你将从此离开这个市场，所以死亡交易法需要确保每一次交易都盈利，然后随着账户资金的大幅增长，逐渐降低持仓仓位，类似于金字塔形状的交易方式。

另外，在账户资金已经获得2〜3倍的收益后，要将盈利部分取出，利用本金继续交易，这样即使账户爆仓，还可以利用盈利资金继续进场参与交易。其实死亡交易法也是一种滚雪球式的交易，只不过是将雪球滚得更大，速度更快。