第五节 K线技术形态
K线技术形态指的是在某一阶段中，价格经历了较长一段时间的运行，形成了多根K线，这些K线连接起来，形成某种可以对后期走势有影响的技术形态。由于这些技术形态不会很标准，所以投资者要牢记每种技术形态的特点，在实际走势中及时捕捉，灵活应用。
一、V字底
V字底又称尖底，是指价格连续长阴下跌到重要支撑位，以V形反转方式连续长阳上攻，形成V形反转的底部样式。V字底是一种变化较快、转势力度极强的反转形态。
操作要点如下。
（1）价格下跌，底部区域若出现如早晨之星、锤头线、大阳线等明确的底部信号，可初步轻仓尝试进场做多。若没有明确信号，可继续观望。
（2）价格反弹初期，若买盘动能持续增长，或放量突破上方关键压力位，可开仓做多，或进行适当补仓。
（3）当价格反弹至V字底的下跌起点高位时，价格可能会回调或滞涨奏荡，此时可以暂时离场或大幅度减持，待价格突破后可重新开仓做多或增仓。
（4）价格跌破V字底最低价或期间出现任何空头信号时，宜平仓离场。
（5）右肩形V字底在右肩震荡阶段，多单可以暂时止盈或观望。若震荡后下跌，则不做任何操作。震荡后再度放量上涨，可以重新开仓或适当增仓。
实际走势中，标准的V字底形态数量较少，因为汇率大幅下跌一定是有原因的，而且市场情绪几乎单方面看空，想要急速反转是很难的，需要利好的刺激或其他因素导致交易情绪发生转变。很多时候V字底反弹或反转的时候，也很难突破起跌点，因为价格连续下跌后，趋势会发生改变，而且上方会形成一道道强压力，价格在反弹的时候需要许多量能去突破它们，这一点是很难的。实战中，在应用V字底形态时，底部的信号与上涨持续信号以及顶部信号都需要精准判断。
如图5-20，美元指数的K线形态属于右肩V字底形态，前期美元指数连续下跌过程中，均线系统已经开始单边向下，每一条均线都会对指数上涨造成一定的压力，所以反弹十分艰难。在指数到达底部区域时，分别出现了下影阴线、阳线以及光头阳线等底部信号，可作为初期布局多单的依据。当价格在底部确认时，开始出现反弹，KD指标金叉上涨，买盘动能温和增长。当指数遇到上方均线压力时开始盘整，形成右肩。在盘整过程中，KD指标没有死叉，买盘动能不降反增，所以盘整后价格再度冲高，可以增持或重新开仓做多。当美元指数涨至前期高点附近时，KD指标到达超买区域开始滞涨，买盘动能衰弱缩量，发出顶部信号，此时多单可以减仓或离场。
二、倒V字顶
倒V字顶又称尖顶，是V字底的反转形态，是指价格连续长阳上涨至关键压力位，以倒V形反转方式连续长阴下跌，形成尖顶形反转的顶部样式。倒V字顶是一种变化较快、转势力度极强的反转形态。
操作要点如下。
（1）价格上涨区域若出现黄昏之星、倒锤头线、大阴线等明确的顶部信号，可初步轻仓进场尝试沽空。若没有明确信号，可继续观望。
（2）价格下跌初期，若卖盘动能持续增长，或放量跌破下方关键支撑位，可开仓沽空，或适当进行补仓。
（3）当价格下跌至起涨点低位时，价格可能会反弹或止跌震荡，此时可以暂时离场或大幅度减持，待价格破位后可以重新开仓沽空或增仓。
（4）价格向上突破见顶最高价或期间出现任何多头信号时，宜平仓离场。
（5）右肩形尖顶在右肩震荡阶段，空单可以暂时止盈或观望。若震荡后上涨，则不做任何操作。震荡后再度放量下跌，可以重新开仓沽空或适当增仓。
如图5-22，在2月10日-3月29日期间，欧元兑美元货币4小时周期图中，出现过多次倒V字顶K线形态，每一次出现后，汇率都会出现一定程度的下跌。通过图中两次倒V字顶的形态，可以总结出许多相关的规律。
多数情况下，倒V字顶形态的顶部位置都会出现空头信号的K线组合。在顶部回落阶段，多头买盘会持续回落，随机指标也会拐头向下。当汇价跌到前期低点位置时，都不会马上破位，而是选择盘整一段时间。在盘整阶段，只要不出现大幅反弹，且买盘动能未能持续放大，多头力量释放充分后再度下跌时，都会出现更大的跌幅。当倒V字形态反转结束后，各项指标都会发出许多看涨信号。这些相配套的技术信号，后面的内容中都会讲解。
三、头肩顶
头肩顶是最常见的反转技术形态之一，是在上涨行情接近尾声时出现的看跌形态。价格放量上涨后回落，形成的第一个顶点为“左肩”。回调后价格再度冲高，刷新高点后回落形成“头部”。回调后最后一次冲高回落，形成“右肩”。
头肩顶的左肩多头动能最为强劲，头部稍弱，右肩多头量能最弱。头肩顶的头部位置价格最高，左肩次之，右肩的位置最低。头肩顶的形成周期较长，但一旦出现，则是有效的高位反转信号，下跌持续性较强。
操作要点如下。
（1）头肩顶形态每一个封顶的能量都会减弱，说明市场追涨人气不足，多头乏力。
（2）头部量能比左肩要小，这是一种量价背离现象，本身即是高位沽空的操作依据。
（3）右肩峰顶比左肩低，说明多头动能已经耗尽。右肩峰顶略高于左肩也是可以接受的，但是多头量能绝不能突破。
（4）头部价涨量缩是第一沽空点，右肩峰顶回落是第二沽空点，跌破颈线是第三沽空点，价格低位反弹至颈线压力位回调是第四沽空点。
（5）根据沽空位置，颈线、右肩、头部峰顶上方位置作为补仓位或止损点。
（6）头部峰顶最高价一旦被向上突破，表明整个头肩顶形态失效，价格可能会出现更大幅度的上涨。
如图5-24，2018年3月22日开始，英镑兑美元货币汇率走势在4小时周期图中酝酿了一波比较标准的头肩顶形态。图中头肩顶形态的头部位置最高，左肩其次，右肩最低。左肩的多头动能还是比较强的，但是到了头部位置已经萎缩了许多，到了右肩的位置已经完全转化为空头量能，形成了十分明显且严重的量价背离。
左肩与头部的两次回调反弹形成了几乎水平的颈线，这条颈线就成为日后汇价的支撑或压力位，当汇价破位后会出现加速下跌的走势。在反弹过程中，颈线对价格起到压力作用，在没有更多买盘支持的情况下，反弹到颈线位置时会受阻回落。
头肩顶是一种周期较长的高位反转形态，前期上涨中，下方必然形成了许多较强劲的支撑，所以下跌起来会比较缓慢，一波三折。在没有利空配合的情况下，下跌不会特别顺利。所以在回调阶段，投资者需要时刻关注其他辅助指标，判断下跌力度以及关键支撑位破位的概率。
四、头肩底
头肩底是头肩顶的相反形态，是最为常见的底部反转形态之一。价格第一波下跌伴随着较强的空头能量，随后小幅反弹形成“左肩”。随后价格展开更大幅度的下跌，刷新前期低点后反弹，形成“头部”。第三波下跌力度最弱，但上涨力度是最强的，从而形成“右肩”。
头肩底形态的左肩空头量能最大，头部次之，右肩最弱。头部的价格位置最低，左肩其次，右肩最高。头肩底的形成周期较长，但一旦出现，大多都是有效的底部反转信号，其后的上涨持续性较强。
操作要点如下。
（1）头肩底形态的每一个下跌低点，空头能量都会减弱，说明市场追空人气不足，空头乏力。
（2）头部卖盘量能比左肩要小，是一种量价背离现象，这本身即可作为低位做多的操作依据。
（3）右肩底部价位比左肩高，说明空头动能已经耗尽。右肩价位底部略低于左肩也是可以接受的，但是空头量能绝对不能突破。
（4）头部价涨量缩是第一个买入多单的点位，右肩低点反弹是第二个做多买入点，上涨突破颈线是第三个做多进场点，价格回踩颈线受到支撑反弹，是第四个做多买入点。
（5）根据做多位置，颈线、右肩、头部最低位置下方作为补仓位或止损点。
（6）头部最低价一旦被向下突破，表明整个头肩底形态失效，价格可能会出现更大幅度的杀跌。
如图5-26，美元指数在4月2日15分钟周期图中走出头肩底形态，由于出现在短周期图中，所以形成的时间周期比较短，上涨的持续性自然也不会很强。多空信号出现在不同周期图中，影响力度是不同的。任何一个技术形态都不一定跟标准形态完全一样，所以在实战中，投资者一定要善于总结和发现各种变形形态。
图中所示的头肩底形态，每次下跌幅度都不是很大，而且形成的周期比较短。当形成头部的时候，空头动能几乎已经所剩无几。当右肩形成时，市场的交易人气已经被多方占据，并且多头动能不断放大。
颈线的位置至关重要，从图中可以发现，当美元指数突破颈线后，会展开加速上涨行情。当价格回踩颈线位证明支撑有效后，也会出现加速上涨。每当支撑位被市场确认后，投资者看涨的信心会更加充足，上涨的力度也自然更强劲。
五、双底
当价格处于低位时，筑底的过程可能是快速的，也可能是漫长的，在反复“磨底”的过程中，自然会出现一个或多个低点，当这些低点符合一定的特征，就可以作为后市看涨的信号。双底形态也称为“W底”，当价格探底回升之后再度回调，最后出现更大的反弹，在这个过程中就形成了两个底点，整体走势类似于“W”，这种形态称为双底形态。
操作要点如下。
（1）第二个底的位置高于第一个底，才能显示下跌力度的衰减。
（2）第二个底的卖盘动能要更弱一些。
（3）价格回踩颈线反弹或突破颈线，都有可能出现加速上涨。
（4）价格跌破单底价格，多单需要止损离场。
（5）第二个底阶段价格下跌、卖盘减弱是第一进场点位，突破颈线为第二个多单进场点，价格回踩颈线有效反弹是第三个多单进场点。
（6）第二个底反弹后再度探底回升，如果空头力度再度减弱，则是三重底形态，依旧是底部看涨信号。
如图5-28，2017年11月23日到28日期间，美元兑加元货币在4小时周期图中出现了比较标准的双底技术形态，随后价格出现了持续性的上涨行情。从图中可以很清晰地发现，双底形态的第二个底部位置明显高于第一个底部。另外，从MACD指标来看，形成第一个底部时，空头动能还是很强劲的，但是第二个底部空头基本上消耗殆尽，市场气氛逐渐转多，这都符合标准的形态定义。当价格到达颈线位置时，明显开始滞涨盘整，但是并没有大幅度回调，也没有出现很大的卖盘量能。当价格再度放量突破颈线时，价格才真正展开了持续且大幅的上涨行情。
有时双重底的第二个底部位置会低于第一个底部，这时要观察第二个底部是否出现了明显的底部信号，如有没有出现长下影线，或者卖盘是否放量等。如果有底部特征，也可以作为双底形态使用。
六、双顶
双顶形态又称为“M顶”。当价格在高位反复构筑顶部时，会出现一个或多个顶点，当这些顶点符合一定标准时，便形成了明确的顶部信号。当价格在高位连续两次冲高后回落，多头动能逐渐衰竭或完全形成多翻空的走势时，技术形态就形成了双顶。当价格跌破双顶颈线位后，会开启加速下跌行情。
操作要点如下。
（1）第二个顶的位置低于第一个顶，才能显示上涨力度的衰减。
（2）第二个顶时的买盘动能要更弱一些。
（3）价格回踩颈线下跌或跌破颈线，都有可能出现加速下跌。
（4）价格上涨突破第一个顶时的价格，空单需要止损离场。
（5）第二个顶部阶段价格上涨、买盘减弱是第一进场点位，跌破颈线为第二空单进场点，价格回踩颈线压力有效下跌是第三空单进场点。
（6）若第二个顶回调后再度冲高回落，如果空头力度再度减弱，则是三重顶形态，依旧是高位见顶信号。
关于K线组合及技术形态，实际走势中还有很多，但是标准形态往往只是少数，更多的是各种“变形”后的形态，投资者要多加总结，慢慢积累经验。