第五节    均线与K线结合

主图中K线与均线结合分析，是最普遍的分析模式，两者之间可以出现许多组合形态，并且发出不同的交易信号。

一、均线K线组合之断头铡刀

当均线系统处于盘整黏合状态时，突然价格大幅下跌，K线形成一根实体较大的中阴线或大阴线，并跌穿所有均线，此形态称为“断头铡刀”，易对后市造成下跌影响，为空头信号。

如图7-9，2017年7月27日，美元兑日元货币汇率2小时走势图中，价格在反弹过程中受到MA120均线的压力，价格突然受到阻力后急速下跌，K线收出光头光脚实体大阴线，并且跌破下方所有的均线支撑，形成断头铡刀形态。此后连续收出5根小阴线，跌幅近600点。虽然后面价格连续小幅反弹，反弹至断头钏刀阴线实体一半位置后再度下跌，且幅度更大，持续时间更久。

操作要点如下。

（1）若断头铡刀阴线实体没有跌破所有均线，但是随后1〜2根阴线放量破位，依旧是空头信号。

（2）断头铡刀出现在汇价下跌趋势中效果显著，盘整期间次之，上涨趋势中效果最差。

（3）出现断头铡刀形态后，空头动能一定会随之增长。如果下跌力度不强，等待价格反弹至阴线实体一半后进场沽空。

（4）沽空后严格止损，止损位置在阴线实体一半以上或阴线实体最高价上方，防止大阴线接大阳线，因为这种情况时常会发生。

二、均线K线组合之蛟龙出海

价格大幅上涨收出中阳线或大阳线，且上穿所有均线，即形成“蛟龙出海”形态。这种形态为多头信号，预示后市汇价可能会上涨。如图7-10，澳元兑美元2小时的技术走势图中，在盘整阶段出现了一根中阴线跌破所有黏合的均线，形成断头钏刀空头形态，随后连续收出两根阳线，突破最高价，这就是为什么断头钏刀形态沽空后要严格止损的原因。

盘整阶段，一根中阳线突破了所有上方压力，形成了蛟龙出海形态。此时MACD指标买盘开始放量，多头动能在随后的走势中持续放大，汇价也开始加速上涨，同时带动所有均线向上发散，形成多头排列的单边上涨趋势。

操作要点如下。

（1）蛟龙出海形态最好配合动能指标，且一定要符合量价关系中的上涨理论。

（2）要严格止损，防止大幅度的多翻空形态。

（3）蛟龙出海形态出现在上涨趋势中效果最佳，盘整期间次之，出现在下跌趋势中效果最弱。

（4）阳线实体过大，若产生背离或遇到较强支撑，等待价格回调至阳线一半时进场，或暂时观望。

三、均线与K线的背离与修复

均线与K线之间也存在背离的走势。正常情况下，K线会沿着均线运行，但是当价格加速大幅涨跌时，下方的均线并没有相应地朝着价格运动方向运行，导致K线与均线之间的距离逐渐加大，形成缺口，即为背离。其两者之间的缺口越大，说明背离越严重，价格反方向运行的概率越大。汇价上涨时的背离指的是下方均线与最高价之间的距离，下跌背离指的是最低价与上方均线的距离。形成背离后同样有两种修复方式，即K线回归均线与K线牵引均线。

1.K线回归均线

当K线与均线发生背离后，均线向K线方向运行，而K线回调向均线方向运行，最终K线与均线回归到合理空间完成修复，选择下一步运行方向。

K线与均线之间的背离在市场中是经常发生的，而且一般出现后发出的回调信号十分强烈，准确性很高。

如图7-11，2017年12月19日到21日期间，欧元兑美元货币汇率在2小时周期图中出现了两次上涨背离行为。两次背离都是因为价格突然加速大幅上涨，但并没有得到均线的回应，最高价与下方均线拉开了很大的距离，形成了均线与K线之间的背离。形成背离后，汇价都是选择了冲高回落，并且下跌有一定的持续性。

操作要点如下。

（1）背离后有时会出现较大幅度且持续的回调，但依旧是一种短线回调信号，所以应以短线快进快出为主，一旦修复结束，即获利离场。

（2）背离多大的空间开始回调，没有具体的标准，也没有具体的时间，背离的掌握更多地需要投资者的实践经验。

（3）背离后汇价可能不会马上展开回调，进场交易后严格设置止损，以防止汇价以小阴小阳的方式修复背离。

（4）背离后根据信号进场交易，若连续几根K线都不能获利，可无须等待到达止损位即离场°

2.K线牵引均线

当K线与均线背离后，汇价并没有展开回调，而是通过横盘的形式等待均线向K线靠近，这种修复方式叫做K线牵引均线。K线牵引均线虽然是价格滞涨或止跌的信号，却不会有较大幅度的调整。

如图7-12，美元兑日元汇率走势图中，汇价下跌阶段出现长阴线下跌行情，由于最低价与上方均线距离较远，故形成均线与K线的背离现象。但是背离后价格并没有向上反弹，而是以小阴线微跌或十字星盘整，待上方均线向下靠近K线、修复背离后，价格开始继续下跌，这种背离修复方式为K线牵引均线。

操作要点如下。

（1）K线牵引均线修复，说明顺势力度依旧较强，背离修复后，价格按照原趋势继续运行的可能性较大。

（2）若背离修复后价格重新按照原趋势运行，突破后可顺势进场。如下跌背离修复后，汇价跌破前期新低，则顺势沽空。

（3）背离后进行逆向交易，若发现价格盘整不回调，或继续顺势运行，则需要止损。

（4）稳健型投资者不参与短线背离交易，等待背离修复后按照趋势交易。