第三章    你的交易血型是哪种？

伊兰•莱维•梅耶尔

可能在这一行业我所拥有的最大奢侈品就是很多交易人的经历：不同的个性、人生计划和风险资金水平，他们分别在各自不同的市场交易。大多数睿智的交易人知道，一些个人交易者会随时间慢慢提前退出盈利交易，而其他却死死抱着亏损不放，这样就很可能根据这些交易人的正确“交易餐”，匹配不同的“血型”对号入座。显然我们这里所说的不是医学上的血型，但比喻的说法可以一针见血。在实践中，根据交易人的个性确定其血型（最适合个人的交易类型），然后再根据个人的资金量、经验、风险承受和计划看看适合哪种口味，这并不太难。

就像饮食一样，不是每个人都一样；在交易上也是，所有的交易人不会都用一个方案。在决定是否取消碳水化合物而增加纤维摄入量，或直接对某些市场敬而远之之前，还是要做一点自测，首先从个性入手。例如，你是思前想后还是意气冲动？是耐心还是急性？认识强弱项，然后让关系好的人指出这些个性的优劣势。脸皮厚一点，这都是为你自己好。

为了进一步了解自己的个性，保持交易记录有助于确切了解具体特征以及如何影响交易。别忘了，了解自己的个性是一回事，了解交易时的个性可是另一回事。虽说对孩子要耐心是好事，但对亏损交易还能坐等就不是好事了。交易记录能让交易人重新浏览盈亏交易，认清助力成功或导致失败的因素。

讨论了内部特征，可别忘了回顾外部因素：计划和风险金。在交易上，要放长远并严肃考虑时间和风险金的承受量，别自欺欺人。此外，还要看看如何利用时间和风险金。审查一下交易的市场、交易风格和利用的分析周期，这个市场、风格和分析周期是否适合你的风险金和个人计划？是否适合你的个性？

进行自测在决定你应该进行哪种交易时绝对非常重要，之后有举例说明。但首先让我们来看看交易血型和其各自的对策。

血型和交易策略

这里可没有A型阳性血或万能血型，就我们的目的，我们会区分为NT型、PT型、DT型和ST型。

NT型（不交易）。你真的合适做期货交易吗？这是首先要问自己的问题。期货交易需要有冒险精神，当然也要有能力承受风险。任何人考虑投入期货交易之前，都必须明确地回答这些简单的适应问题。那些不愿意冒险、没有风险金可供支配（且收入的开销没有富足）、没有时间投身到这一非常具有挑战性的事业中的人，就归类为NT血型。对其恰当的饮食建议就是别沾手交易，禁碳水化合物、禁卡路里、禁纤维、禁脂肪、禁食。

PT型（仓位交易）。那些提心吊胆或没头苍蝇的人可以划归为PT血型。这种人该怎么养生？显然这种人需要规定饮食制度。形成这些制度首先要在交易之后做些功课，一旦制度到位，就要根据这些原则来检验所有的交易计划，因为在PT先生或女士进行每一项交易前，交易必须检验达标。这时就该为交易做好从头到尾的方案，每一个可能的行动方案都要设想出几个不同的情况。可能这也是借助全职经纪人的帮助，他或她的工作就是帮助执行这些原则，以避免让没头苍蝇失去理智或帮助那个畏头畏尾的交易人采取正确的行动。

DT型（日间交易）。一些交易人就是不能在家里办公，这会破坏他们场外生活的质量，让他们觉得不舒服。大多数人天生急躁，往往交易过度，他们觉得有必要一直置身市场，因为他们害怕错失好机会、害怕亏损太多。这种血型就是DT型。

耐心、纪律和策略是这类人的主要饮食构成，但当然不止这些，必须制定每日止损，而且每日交易记录对他们帮助不小。成功日间交易的正确培训周期包括学习、规划、程序、求生，直到交易人发现交易确立点。既能轻松入手，又能获得高成功率。这里注意：DT人面对的最大障碍往往是找到确立点的耐心，因为做的是日间交易，他们认为不交易就是没干活。他们必须要克服这个对思想有害的想法才能生存，日间交易人并不意味着必须频繁活跃在市场上，只是必须在交易段末尾保持平价，要回家一身轻。

ST型（波段交易）。还有尽力跟随市场大流的交易人，从不同支撑和阻力水平之间的市场幅度或交易幅度市场中，从少到多逐步获利。很多人在一段时间内都能玩一把。在死守这种方法时，会陷身在亏损之中无法自拔。这种人就划归为ST血型。

大多数波段的交易人最大的问题是承受亏损的能力。很多交易人，甚至是那些还可以说优秀、表现稳定的交易人，有太多次持有了大亏损交易而一败涂地。这种不撞南墙不回头、不能承认行动错误，仅仅事关希望，不是交易的问题吗？有过上述经历的人知道自己是怎么回事，应该准备一份ST食谱——设置止损，要明白即使是最优秀的交易人，经历的亏损交易也多过盈利交易。算起来很简单，因为很多市场会盘整交易，有时候多空双方都会亏损出场。一些交易就是不见效。底线是一个人的盈利交易量应该多于亏损交易。

两个交易人如何改变了食谱

以下两个例子综合了我长期合作的多位客户的特征，指出了一些交易人在琢磨何种交易食谱最合适时必须注意的问题。例子中的人名有所更改以保护无辜者和有过者。

卡伦是我第一批客户之一，一位聪明敢闯的女性，就职于一家大公司的人力资源部。头两年她做了一些盈利交易，但总体上账户资金减少了。

卡伦每天忙忙碌碌，会议无数，经常出差，但坚持做股指期货日交易。我试图给她指出另一个不同的方法，但她坚持己见。

有一段时间，她所有的交易都不如意，面临追加保证金的问题，这时才采纳了我的建议。我和卡伦交流时，她平常的自信态度变了，如惊弓之鸟，不再企盼下一个交易日到来了。亏损了大半资金后，她再三思量做了一个交易决定，这个往日自信、敢干和独立的交易人现在对外部不同简讯和其他来源的建议来者不拒，她已经走投无路了。

一个长假周末后的早上，卡伦给我打电话，用稳定自信的声音告诉我退出所有仓位。周末时，她看了一两本书，与丈夫谈了几次。很难说是哪个原因产生了这个“顿悟”，但她现在想试试不同的方法。认真考虑后，卡伦认识到她有时冲动、倔强，根本不现实（对一个DT可没好处）。

虽然就目前的工作安排和心态，她显然没有时间学习如何成为日间交易人，但她意识到，无论做哪个分析周期的交易，她的习惯做法和专注点必须完全改变。她现在在日间或晚间花30分钟浏览市场；调节了交易规模，适应更长期的方法；但最重要的是，她有了方案，并且适合自己的工作安排。她不用在忙得焦头烂额的时候做决定，开始寻找长期趋势，并不需要每个小时都进行交易决策。

卡伦最终明白了如何将交易成功融入自己的生活，而同时也不耽误另一个高要求的职业。由于改变了习惯做法、行动和交易风格，她的账户在近两年中有所增长。

约翰在四年前涉足交易，他看起来是个非常随和的人，但一副公事公办的样子，顾不上谈天说地。他有丰富的股市交易经验，从一开始就想做在线交易。约翰住在西海岸，是一家房地产公司的代理，在互联网牛市股票交易中大赚特赚，直到市场出现了做市商。他本人自信、乐于学习并相当自律，当时的纯风险金就有25000美元，对一个期货交易入门人来说足够了。

日子一天天过去，我每天早上浏览客户每日报表时，发现约翰都在交易咖啡。他不仅交易咖啡，有时也日间交易咖啡。我告诉他，如果他愿意，我很高兴和他谈谈不同的市场。他会不时打电话，核对完成指令并询问不同报告。

几周之后，他打电话说会到洛杉矶，想一起吃个午餐见个面。午餐时，他提起了最近几笔亏损期货交易时的困惑，这时他的账户在6个月后剩了约14000美元。我问他为什么要日间交易咖啡，他说他的姐夫是咖啡进出口商，对他会有帮助。咖啡市场开盘时间从西部时间早6:15到晚9:30,非常适合他的工作时间表，但我后来发现，交易不适合他的个性。

我让他开始做交易记录，让他客观审查并发现有利和不利的行为方式。约翰的记录显示，他对公开叫价的咖啡市场上指令完成缓慢不适应,因此他退出盈利交易太快，退出亏损交易却太慢。他是冒失鬼，有时交易的仓位过大，不是他能承受的。

我建议给他的交易食谱做点小改动，建议他交易美国国债和迷你股指期货，这两者都是电子交易，能够立即执行指令。这些市场非常适合他的工作安排和个性。我觉得这两个市场对日交易和波段交易都很适合，并对资金管理和交易管理提了一点建议。第一个就是他应该设定最大日亏损量，并以明显方式摆放出来作为提醒。第二个就是每日盈利目标，虽然执行起来有点难，但如果能在下跌到日最大亏损量或达到日盈利目标时退出市场，就能让他的交易人生涯长得多，也能让他日后有更大机会获胜。换句话说，走长路要谨慎而行。

约翰仍然在亏损，但已经有所进步。以下几个秘诀对他有所帮助：他不是一次性买卖五份合约，以这种方法开始和结束交易，而现在是以三的倍数逐次投入交易。约翰以往就是应该买多的时候直接买五份合约，在觉得需要获利或止损时卖出五份合约。

现在约翰入市（假设是买多）的时候，他会买入六份合约，并且对这六份合约全部设定止损。起初，他会在头两份合同中注重小利润。（知道“我这笔买卖赚了”能在心态上对他有帮助。）然后他会提高止损，改为同时看四份合约。根据支撑和阻力线，他会留意另外两份合约的第二个利润目标。如果实现利润目标，最后两份合约上他就可以有激进点。实际上，他现在知道如何管理交易，以提高获利能力。而且可能同样重要的是（根据他的个性），在大波动发生时，他不会觉得被漏掉了，仍然锁定了利用第一和第二目标获得的小利润。

现实点

要想在期货交易上赚钱需要勤奋和付出时间，而且新交易人从一开始就需要脚踏实地、不断反省，时时关注风险金。初学者应该从小额开始,定时检查，从错误和成功中学习。

与生活中的其他事情无异，从节食、运动到工作和事业抉择，没有万能方法。任何人在交易成功前，必须有时间去做功课，并确定自己的强项和弱项、方案、风险金、交易经验和知识。只有上述内容都到位了，交易人才能选定适合自己血型的交易食谱。

伊兰・莱维・梅耶尔自1998年就担任商品经纪人，现任CannonTrading公司、E-futures.com和E-mini.com副总裁。伊兰还担任LEVEX资本管理公司首席投资策略师，该公司提供短期、多样性和动能交易的商品交易咨询。他的联系方式为ilan@cannoncapital.como本文首刊于2004年7月的《SFO》。