第二章    削尖铅笔：来场交易人测试

范•萨普博士

自测一下，看看你有没有成为成功交易人必需的技能和素质，你会大获全胜还是一败涂地？涉足交易界很容易，根本不需要通过什么测试，不需要展示你是否具备任何特殊知识，所需要的是一笔钱，填一堆表格来向经纪人证明你不会赔得让他们无法填补你的损失。一旦通过这些简单条件，就能开始与在市场上谋生的许多专业人士一决高下。对大多数人来说，最终的结果通常是一个代价很惨重的教训。

我到1982年已经有了三次这样的教训：1962年我买了自己的第一只股票，眼睁睁看着它从8美元涨到20美元，然后一切归零，那时我还根本没意识到，我几乎违背了所有我今天传授给交易人和投资人的基本观念；大约12年后，我眼看着价值20000美元的账户在6个月内灰飞烟灭；然后在1982年，我发现保证金会让你亏掉所有的老本。

我在1982年获得心理学博士学位，可能是有了这个，我才认识到我的交易有形态可循。我一头扎进市场，钱就溜得很快；而且，我的大多数交易都是亏本买卖，而最后的苦果可能与我自己有关。

投资心理装备

我开始进行大量调查，要找到伟大交易人和投资人具备的素质以及我所缺的素质。到1982年底，我已经开发出了一套测试来衡量人们具备的素质，我把这个测试称为投资心理装备。几年来，这个测试证实是宣布市场上能否成功的伟大预言家。

整套测试有176个问题，一些问题涵盖了我调查中显示的对投资和交易成功很重要的10个方面。本章介绍一个小型测试，让你大概明白自己可能的位置。在讨论伟大交易人和投资人的素质前，先做做文末的自评或许对你有些帮助。

这个小测试能让你大概了解自己的位置，说来有5000位交易人都已经利用了所有的投资心理装备。做完测试，用最后一页方框内的计数器看看得分。

虽然经过测试可以衡量你的市场技术水平，但可能你感兴趣的远远不止于此。你的优劣势在哪里？如何能与全球顶尖的交易人一较高低？

顶级交易人和投资人的素质

如何成就顶级交易人？在与人共事时，我一开始就会留意两个素质：责任感和奉献精神。具备这两项素质的人容易培养成杰出人才。

责任感。责任感可能是顶级交易人和投资人具备的最重要的素质，这是一切的核心。因为随着人生历练，你可以想到自己要么是自食其力，要么就是随遇而安。靠运气或他人的所作所为过活是行不通的。

认为自己是自食其力的人将交易当成一个学习过程，他们不断拷问自己“我是怎么得出这个结果的？”确定导致不理想结果的行为中的形态，市场变成了大学，他们能学习如何改正错误并提升自己。

反之，认为成功是由于运气或其他外部因素的人，往往会一次次重复同样的错误。例如，我早年遭遇交易惨败时，会觉得我的经纪人在我一采取行动时就向华尔街发信号，让其他人都反其道而行之。我当然是一直重蹈覆辙，直到我认为我的境地可能在某些方面是咎由自取才停止。很多人都很难有这个认识，但一旦你能走到这一步，就会得到丰厚的利益回报。

信奉。将投资和交易当做商业那样对待，才会在市场上获得成功。这就是说，你愿意做必要的工作来开发商业计划和基础，来确保取得成功。奠定基础需要工作和研究，一般只有那些为了成功能够在所不惜、奉献一切的人，才能做到这一点。沃伦•巴菲特曾表示，要成为投资人，应该非常了解所有上市公司。当有人回应说，上市公司可有8000多家呢。巴菲特的回答是：“那就从第一个开始吧。”

我们发现那些无法全心全意的人，不会为成功做些必要工作，任何一个小挫折都会让他们心生退意，所以到头来，他们通常会落到交易亏损的境地。如果你是医生、工程师、IT专业或任何一类专业人士，要想找到一份对口工作，就要证明自己有所值。虽然交易市场上没有这样的标准，但市场却有严格的成功标准。通常只有那些尽力在市场上成功的人才是非常有奉献精神的人。

如果一个潜在交易人具备前两个素质，他就能容易学会并吸收成功必需的其他素质。每一个素质都在于你如何思考和看待这个世界（你的心理构成），心理和交易的联系远比大多数人认为的紧密。那我们就来一个个看看这些素质，以及为什么其可能会预示着成功。

高低压保护。感到有压力时，身体将肾上腺素输送到血管，将血液从头部分流到主要肌肉。你现在准备好要逃离掠夺者或与之一搏，但还没太准备好面对市场。血液从头部流失后，处理纷繁复杂的市场信息的能力就降到最低了。如果一重重压力压下来，而你毫无防护时，你在市场面前就溃不成军了。但如果有了过压保护，其压力数量减少，你就是市场的主宰。

积极态度。你不是在和市场交易，而是在和自己对市场的看法做交易。例如，如果你认为趋势跟随在市场上适用，你就会寻找趋势并寻思如何顺势而动；如果你认为价值交易有效，那你就在动能强劲的股票前束手无策，因为你觉得价值被高估了，你反而会寻找价值被低估的股票，因为你持有的观点往往会造就你的交易行为。

如果现在你对自己的未来和成功潜力持有否定态度，该怎么办？持有这种观点的人会让消极情绪对自己的所有交易活动带来不利影响。如果你认为会亏钱，那你就很可能会亏钱。

心无杂念。有无杂念是跟信奉相关的。如果你全心全意想着交易成功，没有丝毫杂念，那你就是完全认定了。但杂念的任何因素都会削弱你的信念。那什么是杂念呢？

假设你想要交易成功，但却认为交易人对社会毫无贡献；或者认为在市场上赚钱就是伤害别人，而你却不想伤害；或者你想在市场上赚很多钱，但也认为金钱是万恶之源，这些就是杂念。你对交易成功越看重，杂念越少，那就越可能获得成功。

独立思考。优秀的交易人和投资人往往是独立思考，不会受到邻居、电视上的权威、甚至是任何骚扰其交易方法的事情影响。顶级专业人士反而是自有一套方法来形成低风险方法、管理止损增收的交易，并有一个控制仓位算法来帮助实现目标。其他人对市场和仓位的七嘴八舌根本不会影响他们。

有效决策。心理学家近20年对人们如何决策做了大量调查。大多数人好像有无数决策捷径，反而会让他们的决策效率低下。实际上经济学中已经出现了一个新门类，称为行为金融学，用于研究金融市场上的无效决策。心理学家丹尼尔•卡尼曼和经济学家阿玛斯•特维斯基因这一前景理论而获得2002年诺贝尔经济学奖。简而言之，这一理论就是人们往往会在亏损时冒险而在获益时小心翼翼，也就是说，他们不太认同交易的黄金法则：“趁早止损，但要任利润增长。”

因此顶级交易人和投资人的另一个素质是，他们会磨炼自己的决策能力，并克服无效决策的不由自主的偏见。例如，如果你一定要对所有仓位都决策正确或你强烈希望控制市场，那你很可能就是做出了无效决策。

直觉。大多数优秀交易人和投资人对市场非常有感觉。他们用了很多年研究市场，要找出一个或更多对他们有效的方法。有了这个基础，他们也会培养出第六感觉，知道什么时候错了或不对劲。那是不是说最优秀的交易人和投资人都是靠直觉交易？非也，根本不是这么回事，反而是意味着他们已经形成了知识和技能的充分积淀，能够有效管理仓位，即使异常情况发生时也不在话下。

冲动行事。你是不是有时觉得掌握市场于股掌之间让你热血沸腾？日间交易让你意气风发，带着赚快钱的想法入市，虽然可能只落得亏钱快。但这就是你，沉迷于交易的激动人心。

如果恰如你所言，那我可说不出来让你高兴的话。伟大的交易人和投资人会避免这种冲动，他们认为这些冲动行为是错的，一般会让他们付出代价。事实是，做好买卖真的是非常无聊乏味，交易人必须一直遵守自己的规则，逃离亏损交易，忍受下跌，并不计一切避免会让情绪激动的行为。

有组织的技能。伟大交易人总是具备杰出的有组织的能力，能让他们看到大局势（即宏观经济），以此决定他们应该重点关注的市场类型和交易，还能帮他们形成商业计划，指导自己的交易。

最重要的是，好的有组织的技能能让交易人开发出适合自己的交易系统。为此，就要发现匹配自己认识的系统，这些认识包括你是谁、目标是什么、市场如何运行、如何选择正确的市场去交易、如何入市（或者提前退出时如何再入市）和退市、如何盈利以及如何确定仓位来实现目标。

优秀交易人和投资人对上述问题都有坚定的看法，因此他们能一步步认识到自己的看法，然后形成适合自己想法的系统。而且，他们知道自己对好系统的标准，然后能成功利用该系统交易。

交易能力小测试

回答下面所有问题，指出你认为其是对是错。想想你在市场方面的行为或看法有何典型特征，并以此作答。要老老实实呦！

1. 有利空消息我就卖出。□对□错

2. 一旦做出交易决定就很少改变。□对□错

3. 有时买入只是为了在市场上保持活跃。□对□错

4. 担心不该担心的事。□对□错

5. 写下交易原则并经常复习。□对□错

6. 工作重于娱乐。□对□错

7. 市盈率为7的下跌股票与市盈率为27的快速上涨股票相比，前者很可能是一个更好的长期投资。□对□错

8.一起床就热烈盼望白天的到来。□对□错

得分如何？

如果你的答案与以下答案相同，圈出那个答案。在本框底部，写出你圈出的答案数。如果你圈出了第四或第八个问题，每个问题要加上两分。

1.对 2.错 3.对 4.对 5.错 6.对 7.错 8.错

圈出的答案数（第四个和第八个答案各计两分）                          

你的位置在哪里？

现在你觉得你的位置是在哪里呢？首先做做上一页的小测试，让你找到起点。如果得分不错，那么在入手前就要好好想想，免得亏钱。

然后，根据表中的每一特性如实评判自己，分三级评分。如果觉得自己在某一特性上特别突出，就定为三级；如果觉得自己在该方面成绩显著，就评为二级；如果只是想过，而从来没有实践过，就定为一级；如果完全忽视了该领域，就要庆幸自己现在认识到了，但你在该领域得分为零。

成绩如何？如果你得了5分以上，那市场很可能对你来说险境丛生，除非你自己做了大量工作。

如果你有2到5分，很可能就优于平均水平，但在市场面前还是有问题。如果得分不足2分，那你很可能在市场上成绩斐然，要么就是你知道怎么应试了。

答案往往会预测出，你如果想成为成功的交易人或投资人，可能会在哪一方面遇到问题。

范・萨普博士创建了国际交易大师研讨培训公司，自1982年起就指导交易人和投资人，并被杰克•施瓦格写入其著作《金融怪杰》（科林斯出版社，1993年）。他还写了《通向财务自由之路》（麦格希出版社，1998年）、《透过当日冲销电子交易追求财务自由》（麦格希出版社，1998年）和《财务自由的安全策略》（麦格希出版社，1998年）。更多心理装备信息请访问WWW.iitm.com。本文首刊于2006年7月的《SFO》