发布“波浪理论”

几个月前，R.N.艾略特先生来到我们这里，让我们考虑他的研究结果，这一研究导致发现了人类活动中的一种现象，这种现象很容易在股票市场循环中被观察到。相信我们的读者应该知道股票市场运动的解释艺术中的新发展，我们已经安排他准备关于他发现的原理的一系列文章，第一篇文章将出现在《金融世界》的下一期刊上。艾略特先生职业生涯的很多年都花在拉丁美洲，在那里他任铁路行业的会计师和其他职务，并且在1927年退休回到了加利福尼亚州的洛杉矶。当时，股票市场吸引了他的注意力。他研究了经济学许多“系统”，画图、市场研判和预测理论。当时所用的术语与现在一样，例如：“阻力位”、“双底”、“头肩形”、“趋势线”被检验，但是发现它们应用的重要性受到限制。然而，在股票市场研究中应用得相当时髦的“循环”这个词可能的含义激起了他的兴趣。1934年，他开始注意在大运动和小运动中都相似的模式的某些复制。这最终导致了他的发现，他把它命名为“波浪理论”。

在过去的七到八年间，金融类杂志的出版者和投资顾问领域中的组织者已经淹没在了“方法”中，这些方法的支持者都声称它们在预测股票市场运动中有很高的精确性。他们中有些风光一时，另一些很快就被证明显然没有任何价值。《金融世界》对所有的方法都带着怀疑的态度加以关注。但在研究了R.N.艾略特先生的《波浪理论》之后，我们确信有关这个主题的一系列文章会引人入胜，对订阅者颇有启发。我们把决定艾略特理论作为市场预测工具的价值留给读者，但我们相信，作为基于经济考量的结论，它至少被证明是一种有效的检验。

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