第七章    杂注：走势图

1） 大运动的顶部会在不同的组和股票中分散开来，然而大运动的底部却是统一的。也就是说，不同的组和股票趋于同时筑底。例如，在1932年7月，债券、股票、生产力、保险销售以及许多其他人类活动的主要方面一同见底（见第十章的图69~图79）。当然，那是甚超级循环浪的浪二的底部，因此这个现象自然应当得到特别的重视。

2） 在运动期间，当波浪计数变得混乱时，波浪的相对大小有助于区分一轮运动的浪级与另一轮的浪级。暴露接触点（即根据它们绘制通道）的使用有助于阐明这类运动。

3） 总是连接两个暴露接触点或者根据它们绘制通道。

4） 总是等待第四个点的进展，并在确定运动的顶点（即浪五应当结束的大概位置）之前绘制最终通道。

5） 在所有相同的类别中，通道的宽度都应该保持，亦或是换言之，相同运动的通道的宽度必须得到保持，除非浪五不会到达通道的顶部。

6） 类别越大，穿越的可能性就越大。

7） 在绘制通道时，在上升行情中，基准线在下；在下跌行情中，基准线在上。

8） 主要运动的强度会在接近基准线时显示。图14说明了1927年1月至1928年6月的运动。

9） 为了在更大的方面使波浪现象正确地显示出来，一定的走势图绘制方法是必要的，如下：

——在对数刻度上，日极高和极低的周变化比通常的应用放大两倍或三倍。

——为每个大浪的完全上升浪和调整浪准备一张纸。

10） 这些推荐应用于三个主要平均指数（工业股平均指数、铁路股平均指数、公用事业股平均指数）、小群体股和个股。投资者也许会感兴趣的三个平均指数、群体股以及个股的日变化也应该得到保持，并且普通的算术刻度就能得到满足。

11） 周变化走势图很有必要，有三个重要的原因：

——为了判断某些浪级波浪的性质，特别是更大的浪级，只有通过这种方法，才有可能在足够的历史背景下观察运动。

——所谓的“直线”被转换成平台形或三角形的模式，这些模式分别由三个或五个波浪组成，在确定或确认未来运动中相当有用。

-—小的日变动的任何欺骗性都能得到排除。

12） 在一张走势图上，总是将特殊运动置于监视之下，不论它是细浪级、小浪级、中浪级、大浪级还是更高的浪级。否则波浪的计数，它们的相对大小以及运动的通道，就会变形和混淆。

13） 大浪级或更小的运动浪级的最佳时间度量是周走势图、日走势图和小时走势图。永远不要被这三种重要时间度量中的任何一种完全指引，但在分析波浪数时要记住它们。在快速市场中，小时运动和日运动是最好的指南；在慢速市场中，日运动和周运动是最好的指南。

14） 自1928年以来，股票、债券和成交量比率第一次在1938年6月18日开始有效运行了。只有具备了波浪理论的知识，这些现象才能被观察和追踪到。

15） 某些股票看起来已经以五浪下跌。在这种情况下，一个“不法则”顶部会出现，而且浪“C”因此会由五个波浪组成，正如在“调整浪”这个标题下解释的那样。

16） 在某些情况下，不可能获得绘制走势图的数据，例如房地产，因为没有中心市场；这些产品没有被标准化，而且在交易中指定的价格经常是“名义上”的。但其在“丧失抵押物赎回权的住房抵押贷款”中找到了解决方法。这些可靠的数字可以获得。当丧失抵押物赎回权处于底部时，房地产在顶部，反之亦然。

17） 在其他情况下，尽管可以得到可靠数据，但定义小浪仍十分困难。一个例子就是成交量，它会随着市场的暂时方向变动以小浪级波动。这在纽约股票交易所席位中找到了解决方法。

18） 季节性的波动呈现出很多能通过绘制周、月或季度十年走势图来克服的困难，其使用相同的比率作为基础。例如，火车货运量的周统计数据可以得到，并且当前这一周相对十年平均的比率可以绘制出来，因此揭示了需要基于波浪理论解释的事实。

19） 当两个并不总是和谐运动的项目偶尔联合在一起时，就会出现反常的扰动，就像在题目为“成交量”下介绍的那样。

20） 不是所有的股票都和谐地表现。尽管主要的平均指数在1937年3月10日达到顶部，但几个标准统计指数的群体在1936年11月就开始筑顶，并在3月上升至最高点，之后渐渐下降直到5月。另一方面，股票往往会同时筑底。