第一章    自然中的韵律

万物受到法则的支配，没有哪-条真理比这更能得到普遍的接受。没有法则，不言而喻，就会有混沌，而有混沌的地方，就没有意义。航海、化学、航空学、建筑、无线电传输、外科手术、音乐——实际上，艺术和科学的整个范围——在涉及有生命的东西和没有生命的东西上，都按法则运转，因为自然本身就按这个方式运转。既然法则的真正特征是秩序，或者说是恒定不变，那可以得出，所有发生过的都会重复，如果我们知道这个法则，就能预测它们。

哥伦布认为地球是圆的，他预测从欧洲出发朝西航行最终必能将他的船队带回陆地，不管嘲笑者怎样，甚至他的船员也嘲笑他，他看到了他的预言成为现实。计算出1682年彗星轨道的哈雷，预测它会回来，这个预言在1759年得到了不寻常的证实。马可尼在研究电子传输之后，预测声音不通过电线也能传播，今天我们坐在家里能听到来自于大洋彼岸的音乐和其他节目。这些人，就像在其他领域的数不清的人那样，掌握了这个法则。在公开出来之后，预言变得简单了，因为它成了数学。

尽管我们不明白一个特殊现象背后的成因，我们能通过观察来预测现象的重演。几千年前人们就预测太阳会在固定的时间照常升起，但后来才得知导致这种结果的原因。印第安人通过每轮新月，确定他们的月份，但是既使是今天也不能说明为什么有规律的间隔描述了天体的特征。全球都目睹了春种，因为夏天接着就要到来。然而有多少种植者明白为什么他们会有这种恒定的季节？在每个例子中，人们都掌握了这个特别现象的韵律。

人类和太阳或月亮一样，都是一种自然物体，因而其行为可以根据有节奏的发生进行分析。人类的活动，尽管称得上令人惊奇，如果从韵律的偏爱接近的话，包含了一种精确和自然的答案，回答了我们最困惑的问题。此外，人类受制于韵律过程，对其活动的计算能用来预测未来，其理由与确定性到目前为止仍难以获得。

与所说的人类活动有关的广泛研究表明，实际上我们社会-经济进程导致的所有发展都遵循着一个法则，这个法则导致它们以一系列相似而持续、有明确的数量和模式的波浪或者驱动重复着自己。同样表明，就它们的程度而言，这些波浪或驱动与其他波浪或驱动以及与经过的时间有一种恒定的关系。为了完美地解释这种现象，在人类活动领域必须有一些充分的可靠数据的例子，为了这种目的，没有什么比股票交易更好的例子。

给予股票市场特殊关注有两个理由。首先，没有任何其他领域有这样的预测强度，且没有什么结果。经济学家、统计学家、技术分析人士、企业领导者以及银行家，这些人都曾尝试着预测纽约股票交易所股票价格的未来。事实上，这已经发展成一种以市场预测为目标的确定的职业。然而，1929年来了又走了，并且从记录中最大的牛市到记录中最大的熊市这个转变几乎使每一个投资者都猝不及防。在市场研究上每年花费成千上万美元的顶尖投资机构，都惊奇地遭受上百万美元的损失——由于股票仓位的价格缩水持续的时间太长了。

选择股票市场来解释社会-经济活动常有的波浪驱动的第二个理由是，成功的股票市场预测伴随着巨大的报偿。甚至在某个单个市场预测中的意外成功也已经取得有点难以置信的巨大财富。例如，在1932年6月至1937年3月的上升市场中，三十家顶尖并具代表性的股票平均上涨373%。然而，在这五年运动期间，有些个股价格上升百分比更大。最后，上面提到的广泛上升并不是一条笔直的上升线，而是一系列上升与下降的台阶，或是持续数月的锯齿形运动。这些小规模的摆动甚至带来更大的盈利机会。

即使关注了股票市场，在预测的准确性和随之而来的报偿中的成功，也必定是偶然的，因为那些尝试着研究市场运动的人未能认识到市场是一种心理现象的程度。他们没有抓住这个事实，即市场波动，换言之，股市价格运动的内在规律性受韵律或称之为一种有规律的顺序的影响。因此，市场预测就像那些对这个主题有经验的人深深了解的那样，缺乏确定性或价值，而只是一种偶然。

然而市场有它的法则，就像整个宇宙中的其他事物那样。如果没有法则，价格就没有旋转的中心，因而也不会有市场。相反，每天会出现一系列无组织的、混乱的价格波动，它们明显没有任何的理由或秩序。然而，正如对市场深入的研究证明将要被揭露的，其实不是那么回事。韵律，或规律、节奏及和谐的运动，将被看出。只有从适当的角度审视，然后用这个方法分析市场时，这个市场背后的法则才能被发现。简单地说，股票市场是人类创造的，因此它反映了人类特质。在接下来的几页中，人类反应所遵循的规律或者说韵律将被发现，正如按照明确的波浪理论波动的市场运动记录的那样。

波浪理论是一种总能在每个人类活动中起作用的现象。不管记录工具是否存在，不同程度的波浪都会发生。接下来描述的工具存在时，波浪的模式是完美的，并且会在有经验的眼睛下显现出来。

1.所有权广泛分布的公司呈现出大量商业活动。

2.一个普通的市场，那里可以让买卖双方通过代表人迅速接触。

3. 可靠的记录和交易行为的公布。

4.与公司有关的所有事情的完整统计。

5. 波浪发生时可以揭示它们浪级的最高价与最低价范围的日走势图。

股票交易的日记录从1928年开始，而小时记录开始于1932年。为了观察小浪和细浪，这些记录都是必要的，特别是在快速运动的市场中。

波浪理论不需要两种平均指数的印证。每一种平均指数，股票群、个股或者任何人类活动都由它自己的波浪来研判。波浪的行为已经得到相当好的探索撚而其应用还处在婴儿阶段。