一个交易系统的例子

一直在系统内

这只是一个永远也不会离开市场的交易系统，一个不是做多就是做空的交易系统。

通过前面这些内容的学习，在着手构建属于自己的交易系统之前，首先给出一个非常简单的交易系统是十分有助益的。移动平均线被认为是趋势指标。该指标认为如果价格高于平均线，那么其趋势向上；如果价格低于平均线，那么趋势向下。据此我们就有了如下交易系统：

☆当价格＞移动平均线时做多

☆当价格＜移动平均线时做空

你可能会发现，该系统中并未包含退出市场机制。这是因为移动平均线系统是一种不做多就做空的交易系统。你可以重述该系统的交易规则如下：

☆当价格＞移动平均线时做多或者平仓空头头寸

☆当价格＜移动平均线时做空或者平仓多头头寸

如果你自言自语，这个交易系统好像定义得不太完整，那么你说对了。我们还必须回答两个问题，这个交易系统才算完善。第一个问题是我们用哪一个价格。在绝大多数交易系统中都使用收盘价作为制定交易决策的依据。另一个问题是使用几天移动平均线，本例中我们以10个周期的移动平均线，因此交易系统变为：

☆当收盘价格＞10个周期的移动平均线时做多或者平仓空头头寸

☆当收盘价格＜10个周期的移动平均线时做空或者平仓多头头寸

现在，除了交易的头寸规模之外，我们已经拥有了一个完整的交易系统。我们可以从图7-2看出该系统的实际应用。

该图以我们刚刚设定的移动平均线交易系统，在EUR/USD的日线走势图中标识买进和卖出信号。注意到当市场收盘价（收盘价是图中每一个表示价格的条形图右边的点）在平滑的平均线之下时，就会产生一个向下的箭头标识。当收盘价在平均线之上时，会产生一个向上的箭头标识。这些信号标识如下：

·3月2日：在1.3130开仓做空。

·3月4日：在1.3238平仓空头并开仓做多。

·3月18日：在1.3316平仓多头并开仓做空。

·4月8日：在1.2936平仓空头并开仓做多。

·4月14日：在1.2806平仓多头并开仓做空

·4月15日：在1.2916平仓空头并开仓做多。

·4月26日：在1.2936平仓多头并开仓做空。

·5月5日：在1.2956平仓空头并开仓做多。

·5月6日：在1.2835平仓多头并开仓做空。

如果我们做一些简单的计算，就能发现每次交易的结果如何（参照表7-1）。

图7-3展示了9次交易累积的盈利。该系统总共盈利5次，亏损4次（最后一次开仓做空也计算在内），总共获利327基点（pips，一个基点=1/10000EUR/USD点）。假设每次交易100000份EUR/USD头寸（大约需要最多不超过2700美元的初始保证金），那么这一交易系统大约能赚到3270美元。如果以保证金的数量来计算，在不超过三个月的时间内投资回报率超过121%。请注意：我们在选择这一交易系统的时候，主要是考虑到它足够简单，而不是它的盈利能力。这并不表明，所有的10周期移动平均线交易系统都能有这样的投资回报率。

当然，保证金的回报率无须和账户或投资组合的回报率相一致。除非交易者在运用交易系统之时，每次都全仓买卖，所以实际交易中投资收益率会低一些。到底会低多少，这要取决于交易计划中的风险管理环节，这一点在第五章已经定义过了。

举个例子，在交易者的风险管理方案中，每次只允许动用保证金总数的10%运用于这一移动平均线交叉交易系统进行交易。如果在上例中这样操作，那么交易者每次交易100000份EUR/USD头寸，则大约需要2.5万美元的初始保证金。那么这9次交易能赚到的盈利也不过只有保证金的13%。

风险和头寸的规模将是下一章要讲到的和数学积分运算有关的部分。而现在我们仅仅关注整个交易系统中的进场和离场环节。