8 司机告诉你的经济秘密

当然，除了上面这些原则之外，其实我还想加上最重要的一条原则：一定要按照常识来做投资。其实，我之所以能从外汇交易中长期获益，还在于我对人和事物不抱有成见，所有的交易都是从常识的角度出发来傲的。

这次危机为什么会发生?我不是经济学家，不能够给你们那么多的解释，但是在2007年6月的时候，我通过在纽约坐出租车与黑人司机的聊天，再根据自己的常识判断：一场新的危机也许即将到来。

记得当时这位名叫杰克逊的黑人司机情绪相当不错，我们先从纽约糟糕的天气和交通聊起，然后谈到了孩子，令我吃惊的是，他竟然养了5个孩子!要知道，出租车司机的收入在美国，特别是纽约这种高生活成本的城市可不是很高。

“杰克逊，你太太要在家里带孩子，你一个人工作会不会很吃力呀?”我试探着问了他一句。

“这有什么好吃力的，我们全家住在纽约的布鲁克林区，你知道，我们黑人很多都住在那个区，我们租了一个非常大的单元。虽然我在纽约还没有自己的住房，不过我已经在哈德逊河对岸的新泽西买了一套房子了!”杰克逊兴高采烈地说道。

“那你为什么要去新泽西买房子?那里不是挺偏的吗?”

“呵呵，偏不偏都是无所谓的事悄。你看看，现在哪里的房子不涨?我买的这套房子是零首付，买完之后价格天天在涨，我已经挣了20%了!”杰克逊一边说着，一边得意地哼着小曲。

回到办公室之后，我赶紧打电话给我在纽约的经纪人，让他帮我把纽约段岛的那套房子赶快处理了。

“可是德里克，你的那套房子还在涨呢，你要不要再等几个月再做决定？”我的经纪人疑惑地说道。

“不用再等了，帮我马上卖掉吧！”放下电话，我又继续思考这个问题。其实我并没有看到太多的房地产供求数据，只是凭借我的常识觉得，当无数个像杰克逊那样根本没有还贷能力的低收入人群都能够轻而易举地买到大房子，开着好几辆好车，这个好日子恐怕也就到头了。因为从常识判断，这种情况根本就是不合理的。

从2007年8月开始，美国房地产市场的价格开始暴跌，次贷危机爆发。这个时候，外汇市场上也是哀鸿一片。一开始，所有的人都以为既然美国经济出问题了，美元对其他主要货币肯定会走弱，于是都拼命地抛出美元，买入其他货币。

一开始我也是这么做的，但是渐渐地我感觉这种判断有问题。成天在全球跑来跑去的我根据以往的经验，深刻地体会到，世界确实是平的，在经济已经高度全球化的今天，美国打了一个喷嗖，全世界都得跟着感冒。可由于美国的体格相对来讲远比其他经济体更为强健，吃点药可能还能扛得过去，而其他一些经济较弱的国家则可能就会病危了。再说，当下美元仍然是全球使用最广泛的通用结算货币，一直都是各国的主要储备货币首选，也是石油等大宗商品的结算货币。在由美国次贷危机引发，遍及到全球的新一轮经济危机中，如果其他国家也随之出现问题，美元反而很有可能成为全球投资者用来避险的首选货币。

那么，其他哪个主要经济体可能会遭受重创呢?以我在全球各个国家游历的经验，我觉得英国最难经受考验。这是因为英国的虚拟经济最为发达，金融资产占国民经济的比重比起美国有过之而无不及，而其他的产业发展却日渐萎缩。与此同时，英镑一直维持着非常强势的地位，这显然是不合理的。你从两地的交通工具上就能够感受到这种不合理之处：同样是大都市，同样是地铁，伦敦地铁的票价竟然折合8美元，而纽约地铁却只有2美元。因此，凭借常识考虑，英镑的汇率必然存在某种不合理的地方。

2008年开始我已经加入蓝橡，并且担任了蓝橡控股董事会主席，我建议蓝橡伦敦办公室的员工们，一定要尽快抛出英镑买进美元。从2008年4月开始，我不仅在英镑/美元上把所有的英镑多头平仓，而且开始在英镑/美元的兑换率接近2的时候重仓买进美元抛出英镑。

当时很多蓝橡的员工还半信半疑。结果到了当年9月底，冰岛的格里特利尔银行陷入了危机。在此后不到10天的时间里，冰岛最大的两家银行也陷入了危机，随后冰岛政府宣布“国家破产”。受此影响，在冰岛有着庞大投资规模的很多英国银行和投资机构都遭受了重创，从而引发了对英镑的信任危机。在短短的四五个月时间里，英镑对美元如同水银泻地一般，从2的高位毫无抵抗地一路下跌到了1.45。这次重仓傲空英镑，我又一次获得了非常丰厚的回报。更让我感到高兴的是，通过这次成功做空英镑的事实，蓝橡的员工对我有了更多的感性认识。

“永远不要和仓位结婚”，就意味着你对市场要抱着现实主义的看法，永远跟随市场的趋势来投资，一且发现自己做错了，不要患得患失，抱有不切实际的幻想，而应该马上止损，转向。要知道，市场往往比你想象的走得还要远，就像这次英镑暴跌，我也没想到英镑会在如此短的时间里有如此大的跌幅。作为一位技资者，不要那么贪心就好，每个人只要赚到自己设定好的利润目标就可以了，一口吃个胖子和一夜暴富的想法无论在做哪种投资上都是非常危险的。

虽然2009年底各主要工业国的经济指标都出现了向好的趋势，但同样是凭借常识，我觉得这次金融风暴还远远没有结束。我认为，如果到了2009年的圣诞节，欧美的消费市场仍然没有明显启动的迹象，下一波的危机就会接踵而来，而危机的触发点很可能会是商业地产。我的判断来源于从1992年开始担任一家意大利房地产公司总经理的经验，况且我还参与处置了意大利共产党在罗马和米兰的几个商业地产项目，对欧洲的房地产市场有着比较透彻的了解。

如果2009年的圣诞节消费依然低迷，也就意味着零售商的日子不会好过，这就有可能引发零售商的支付危机甚至导致倒闭风潮。实际上，2008年底英国一家眼看就要度过百岁生日的英国零售巨头——Woolworths，倒在了圣诞节大抢购的前夜。在金融危机的滔天巨浪中被淹没，在这百年孤独的历程终点，它几乎已无力发出呻吟。拥有815家分店的Woolworths曾经是世界上最大的连锁店，在商业零售史上拥有独特地位。当这家在伦敦证交所上市的零售商在2008年11月26日宣布股票停牌时，股价已从一年前的15英镑跌至1.22便士（1英镑=100便士），总市值仅剩约1780万英镑。对很多年长的英国人来说，Woolworths不止是家百货店，也是他们童年美好回忆和家庭日常生活不可或缺的一部分。现在，这家承载了英国人浓厚历史感情的连锁店，由于一直被迫向供货商支付现金购买货物，因为贸易信贷保险机构纷纷停止对其投保，导致公司面临严重的现金流压力。最终，Woolworths成了英国经济衰退的第一个牺牲品。

英国的零售业在2009年继续面临重大危机，在那年的1月至3月间，英国就有705家零售商倒闭，较上一年同期上升了60%，即每天平均有7家零售商倒闭，反映出英国经济正在受到至少35年以来最严重的经济衰退影响。与此同时，位于大西洋彼岸美国第二大的消费电子零售商电路城Circuit City也是因为资金链条断裂而陷入了破产保护。零售商如果倒闭了，那么以收取租金作为主要收入的商业地产公司也必然会受到牵连，由此将会牵扯到商业房地产基金、保险公司、银行等各个方面，从而酿成第二波的房地产危机，继而演化成第二轮经济危机。

11月底，又是在圣诞节前，位于中东地区，自称“日不落”企业的迪拜世界公司出现了债务违约的问题，并以迅雷不及掩耳之势引起了全球金融市场的动荡。在“迪拜世界”事件的阴影下，全球股市全面下挫。亚太及欧洲股市11月26日全面大跌，欧洲股市盘中一度重挫逾2%，中国内地股市则创三个月来最大跌幅。而纽约股市27日全面走低，三大指数跌幅均超过1%。纽约股市，技资者从风险市场上撤出资金，也导致商品期货下滑，能源和基础材料股票也随之全面走软。“迪拜世界”事件发生的根源也是在商业地产上不顾规模的疯狂扩张。这次债务违约很有可能会使得已经露出复苏迹象的全球经济再次遭受重大打击。不过，这个时候我的直觉告诉我：机会又要来了。