第4章 各位，发动外汇引擎吧

玛丽莲·麦克唐纳

现在你很可能已经听说过外汇交易市场 可能在当地机场的希尔顿酒店里召开的推介会上听到过。你看过幻灯片，听过那些豪言壮语，而且在盘算这个庞大市场的规模时还报以怀疑地摇了摇头，然后回到家，依然交易自己了解和喜欢的市场 但有时你还是会问问自己是不是应该看看外汇，那应该从哪里开始看呢？我们先来用点时间讨论一下，或许你就有理由想加人这个无序又疯狂的市场。

 多样化

你知道“别把鸡蛋放在一个篮子”这句古话吧？与其他美同人一样，我有养老保险、一点房产、少许管理基金、一两张存折以及一份货币市场基金。一大部分资产都跟美元和美国经济息息相关，这不一定是好事。

我们假设一个比较坏的情况，我住在犹他州，如果这里发生灾难，那我的房产价值很可能就化为乌有，虽然我有保险，但我觉得不到真正用的时候，不会知道保险能有多大范围，因此保险可能会够赔偿我所认为的房产价值，或许还不够。我们再深入一步，来个雪上加霜，假设美国股市出现反转，结果，我的其他资产开始贬值。这只是初步估量了一下投资组合没有预想的多样化时的场景因此对我来说，投资外汇市场，多样化我可怜的投资组合是个吸引人的办法。

交易货币的一个好处是，我毫不费力就能投资另一种国际货币，而不必开上12小时的车北上加拿大去银行开户，只要点一两个按钮，我就能投入我看好的欧元、日元或全球的其他一些币种g现在即使最坏的情况发生，股票稍有跳水，我很可能就在其他币种上赚一笔。

 24小时交易

股票日交易不放弃正常工作就无法做、这点肯定对我不行，我跟很多人一样都是辛苦工作一天才筋疲力尽地回家，做饭吃饭，陪陪孩子、看几页书然后睡觉。交易时间同定市场对我来说不可能，如果偶尔有笔好交易初露端倪，我就不得不在忙乱的早上一一响闹铃、收拾完毕、灌下第一杯咖啡，再加入其他要做的事，这足以让我举手投降一一赶紧找一个资金经理人。

与此相反，外汇交易是一周五天半、一天24小时开放，这就意味着晚上看两个小时图就可以进行操作了。实际上我听元数的交易人说过，最佳交易时间是在半夜，我不知道是不是真的，但澳大利亚、英国和美国各个时区的人都这么说过，我发现这与时区元关，交易机会一直都有，因此对我这样又要生活又想交易的人来说外汇交易市场特别方便。

 波动性

外汇市场让我感兴趣的还有个特点就是波动性，其他市场都没有货币市场这种让人精神分裂的运行状况也就是说我每天晚上花一两个小时交易，就能有一些丰厚成果。但别忘了，同样有可能发生损失，我总是告诉我丈夫，利用保证金通知并非有效的止损策略。

 流动性

无论日夜、无论何时，进出外汇市场的成功率很高，可以说，在交易时间，每秒钟都有几十万人在线上买卖外汇，市场每天的交易量大约1.9万亿美元。

费用低廉

外汇交易人的从业成本称为价差，实际上就是买价和卖价（买人报价和卖出报价）的差额，例如，欧元／美元的买价是I.2733，卖价是1.2735，价差就是两个点，此外没有任何佣金或隐藏费用，如果有的话，就要查查外汇经纪人，你可能找错人了。

操作过程是这样：如果我想在1.2733买入欧元／美元，只有价格达到1.2735时才会实现收支平衡，因此如果我是交易迷你账户，这一笔我就亏了2美元（我是美元账户，如果是其他货币，就不太会是这个数字了）。只要价格达到1.2735，我就转亏为盈。

 轻松

实话实说，外汇交易容易上手，人门门槛低，绝大多数情况下一两天时间就能在网上开户，经过邮件审核，就万事俱备，只欠东风了。大多数外汇经纪公司只要250美元就能开一个小户头，因为行业本身的高杠杆率，你随时都能交易大笔资金。

 杠杆率提高

杠杆率有点像经纪公司给你开的期票 其基本作用是让交易人拥有200:1的杠杆，50美元的保证金就能控制市场上10000美元的仓位，保证金只有仓位价值的0.5%。线上外汇交易人都有这个巨大的杠杆率，实际上这是一个强大的赚钱工具，这个杠杆的必要性在于价格稳定性和市场流动性，这些因素致使一种货币每天的平均百分比变化达到1%,而股票市场的波动动辄达到每日10%。

没有哪个人或经济体能控制这个市场外汇市场没有有形的集中交易所，实际上，市场如此之大，参与者如此之多，没有哪一个实体甚至央行能长时间控制市场价格，现在强大的中央银行对其干预也越来越短暂和无效。

用自己的标准衡量

好了，你决定要冒这个险，参与这个波动最频繁、最激动人心的市场了，然后呢？有很多外汇经纪人都有点低估了这一市场，我听说，外汇行业估计是每年以20% 25%的速度增长，随着市场的增长，名不副实的公司也越来越多 2007年 美国有史以来最大的外汇交易诈骗案被调查后最终罚款3300万美元。

在这个案例中，这家名不副实的公司在1998年开始拉拢那些毫无戒心的客户，提供场外外汇期权和期货合约，期间，这些公司大大扭曲了外汇交易的利润和风险，更糟糕的是，客户资金就没有用于投资，而是用于支付个人消费，如房子、车和船。为了不被发觉，这家骗子公司向客户提供了假账户报告，并在网站上发布交易盈利、市场状况和机会、每个投资人的账户余额，以及造成客户取款拖延原因的虚假信息。

很多犯罪计划都有一些露底信号，经验丰富的交易人能看出来，但人行不久的投资人可能在区分合法和假冒公司上有些闲难，我强烈建议在你考虑要投资、送上自己血汗钱之前详尽调查每个公司。

我一再惊诧于人们怎么会一点尽职调查都不做就给说得天花乱坠的公司开支票。也有有头脑的人会详细了解购买对象，阅读消费者报道，仔细衡量他们对于学校、家庭甚至银行的观点，但还是被一夜暴富的保证蒙蔽了双眼。最后看看你考察的公司是否因作假受到调查或是已经被判定作假。

 危险信号

这就引出一个问题：“你怎么知道你碰到了空头交易？”如下几个危险信号有助于你在投资前发现潜在问题：

远离那些华而不实的机会。如果公司保证会获得巨额利润，就要保持警惕。首先，大多数监管机构不允许做保证，而是要求所有注册公司提供资产报表，也就是说所有意指盈利的报告必须有风险报告补充。所有吹过头的盈利“担保”和报告只是引诱投资人的手段，让他们相信自己的钱是安全的而且有可能带来丰厚回报。有一个重点要注意，即使是最专业的经纪人和交易人也无法或不会担保在某一天盈利，外汇市场是所有金融市场中最变化不定的因此别相信这些大话和说大话的人。

避开那些声称没有或很少金融凤险的公司。如果遇到哪个声称已经开发了一种外币交易策略，风险很小或没有，赶紧抓牢你的支票离开。外汇交易之所以能赚钱就是因为其还有很高的亏损风险，外汇交易市场波动极多，即使有良好的资金管理，投资人看空时还可能损失大部分一一如果不是超过整个账户的资金。

一定要看看公司的记录。把钱交给外汇公司前 一定要好好查查，看看其是杏在美同商品期货交易委员会（www.cfLe.gov）或美国全国期货协会（www.nfa.futures.org）注册了。一些声名狼藉的公司假称经过了美国商品期货交易委员会或美国全国期货协会的批准，想、以此获得未来投资人的信任q这是一个明显的危险信号 美国商品期货交易委员会和美国全国期货协会不会“批准”公司，它们只是在那里“注册”，不是“经过批准”。其他有帮助的信息还可以从证券委员会、州检察民和商业改善局获得。

别理催促你今天就交易的公司。投资骗子一般会用某个迫切的理由告诉你立即投资非常重要 可能是因为投资机会“提供数量有限”或是推迟投资可能意味着错失一大笔利润（毕竟，他们泄露给你的信息一旦广为人知，价格肯定会发生变化）。速战速决对骗子来说很重要，首先，他们想以最低的代价以最快的速度拿到你的钱，而且他们不想给你时间思考、与其他人讨论，后者会建议你保持警惕，或者去监管机构核实一下。此外，骗子可能没计划在当地久留请记住，市场明天、六个月甚至明年后都还在。

 跨过终点线

我建议想要参与这个很剌激的市场的人谨慎选择生意伙伴。挑一个像FXSLreel.com或ForexFactory.com这样的网站，多了解一点市场的经纪人，找两三个服务内容适合你需要的，一旦缩小了范围，就可一一浏览经纪人的网站，下载演示平台。

下一部分要辛苦点，但你会劳有所获。每次用三个平台，在每个平台上与每个经纪人进行相同的交易打电话要求每个公司提供客户支持，接受他们的培训，感觉一下如果你最后开户会得到的服务。试用30天后，你会清楚地知道哪个平台适合你，哪个经纪人提供的服务是你想要的，然后就能加入百万大军在货币市场尽情交易了。

码丽莲·麦克唐纳，作家和外汇交易人，著有《简约外汇》（市场丛书出版社，2007年）；可以通过其网站www.marilynmcdonald.net联系到她。

本文首刊于2007年9月的SFO。