主要反转价格形态
在本章中,我们最后要讨论的价格形态是市场主要反转价格形态。此价格形态既简单又极具市场效果。它通常出现在市场趋势的主要转折点上:就是在市场价格刚创出新高,或者是刚跃出新低的时刻,随之而发牛的市场趁势转折拐点。和我们讨论的一些其他价格形态一样,主要反转价格形态也是对那句老话“要在市场价格创新高时买进,创新低时卖出”的颠覆。
主要反转价格形态若是与市场的预计反转日相吻合,其效果最好。但是,此形态所产生的绝好交易信号并不一定必须和市场的预计反转日精确符合。主要反转价格形态也会在市场调整结束时出现。
主要反转价格形态的规则非常简单。其中关于市场买进信号的规则如下：
1,市场要下跌出其前期10个交易日的价格新低。
2,在市场接近预计反转日时,最少要连续出现3个交易日,它们的市场收盘价均低于其市场开盘价(见图8.19中标有数字的交易日)。
3.在连续3个交易日收盘后,或者在第四个交易日市场开盘之前,在交易日3的市场价格高点之上,设置一个止损买入进场交易单,将此单在市场中放置2天时间。
4.如果市场在交易日4没有触发设置的止损买入单,并且其市场收盘价低于开盘价,那么就在交易日4的市场价格高点之上,重新设置一个止损买入进场交易单。只要以后的市场交易日收盘价低于开盘价,就重复进行上面重新设置止损买入进场交易单的步骤。
5,一旦市场击中了设置的止损买入单的触发价格,使设置的止损买入单成交,就在当时的市场价格低点之下,设置保护性止损单(图8,19~图8.21,就是实际交易市场对主要反转价格形态的很好说明。
9月份交割的小麦期货
见图8,19,2月末,9月份交割的小麦期货市场形成了个由3个交易日组成的反弹波段(在交易日1处结束)。从交易日1开始,市场进行了连续3个交易日的下跌,并且交易日的收盘价均低于其开盘价。一般来说,我会认为市场可能是走出了主要反转价格形态。可是,本例中的交易日3,小麦却没有跌出价格新低,所以要进一步观察市场的走势。在交易日4小麦向下跳空低开,并且当日的交易价格一直在走低,最后小麦的收盘价低于当日的开盘价。这样一来,主要反转价格形态就完成了。
现在就可以在交易日4的价格高点之上,设置一个止损买人进场交易单。可是市场依旧下跌,在交易日,小麦又跌出市场价格新低,其收盘价低于市场开盘价。虽然市场没有触发设置的止损买人单,可依旧在形成可能的市场反转价格形态。所以,要在交易日5的价格高点之上,重新设置一个止损买入进场交易单。
在交易日6,小麦依然是下跌创新低,当日的收盘价低于市场开盘价。所以,要采取相同的步骤,把止损买入进场交易单再重新设置在交易日6的价格高点之上。
最终,耐心终有回报。3月1日(交易日7),小麦向上跳空尚开。当日的市场价格上升超过了交易日6的价格高点,触发了设置的止损买入单,确认了市场的买进信号(你会认出这里同时也是一个逆向跳空反转的价格形态)。如此,你看到了,市场的主要反转价格形态给出的买进信号,能让你买在小麦市场的主要底部,在市场新的上升趋势开始时,就进场买进交易。
6月份交割的纳斯达克100指数期货
我想你会发现图8.20非常有趣。这正是6月纳斯达克100指数期货在风靡一时的互联网狂热达到顶峰时候的价格图(这也被吹嘘成有史以来最为强劲的牛市市场)。在前面的举例中,我们已经研究过了道琼斯指数和S&P500指数的价格图。他们都展示出在市场趋势的衰竭时刻,确定趋势反转的市场“泄露玄机”的行为。现在,我们再用纳斯达克指数举例说明:在大众“说”买进时,市场却“说”卖出。
3月15日,纳斯达克100指数期货完成了历经3个交易日从3月10日市场价格高点开始的对上升趋势的价格调整。然后,纳斯达克100指数期货迅速反转,恢复上升趋势,并且在3月24日(4)交易价格创出新高。这个价格新高后来被证实是纳斯达克100指数期货的历史最高点。
现在让我们再回头来看,纳斯达克100指数期货是如何形成市场的主要反转价格形态。此反转形态在3月24日指数价格创出主要新高之前的4个交易日就开始形成。3月21日(1),纳斯达克100指数期货的市场收盘价高于其开盘价。此交易日在图8.20中,标记为交易日1。
在随后的交易日2、3和4,它们的市场收盘价均高于其开盘价。这样,市场的主要反转价格形态宣告完成。所以,在交易日4的价格低点,就可以设置止损卖出进场交易单了。
跟随交易日4之后的交易日,其当日的交易价格虽然下跌但足价格下行的波动区间并没有超出交易日4的交易价格区间,也就没有比交易日4跌出价格新低,所以并没有触发设置的止损卖出单。这样,就要把设置的止损卖出单再在市场中多停留一个易日(我通常喜欢把这种情况下设置的止损进场交易单,在市场中的有效期定为2个交易日)。
終于,在随后的交易日,纳斯达克100指数期货趺破了前个交易日的价格低点,触发了市场的卖出信号,也就标志着历史上最强劲牛市的终结。
12月份交割的活牛期货
见图8.21,12月交割的活牛期货市场在6个星期之内,形成了两个主要的市场反转价格形态。第一个是在市场急速下跌结束之时形成;而第2个是确认了市场上升波浪的完结。我们先从市场的主要底部开始讨论。
5月7日(3),12月活牛市场下跌创出价格新低。2天之后的交易日5,市场形成了主要反转价格形态,从而产生了市场的买进信号。在进入下一步讨论之前,我们先看一下这个买进信号是如何产生的。
5月5日(交易日1),活牛跌破了前期小型的双底支撑,当日的市场收盘价低于其开盘价,并且是收盘于当日创出的价格新低点处。在随后的两个交易日,活牛依然继续跌出价格新低(它们的收盘价也都低于其开盘价)。这样,市场就形成了可能发生趋势反转的主要反转价格形态。在交易日3的价格高点之上,设置一个止损买入进场交易单。活牛在随后的交易日4,继续下跌,其市场收盘价低于其开盘价,听以设置的止损买入单没有被触发成交。根据市场情况的发展变化,把止损买入进场交易单重新设置在交易日4的价格高点之上。
在交易日5,活牛先是价格上升,触发了进场交易单所设置的触发价格,买入进场交易单成交。可是,在当日的市场交易中,在持有了多头仓位之后,价格很快就跌了下来,并且当日市场价格还趺出了新的低点,导致多头仓位被止损出场。这一笔买进交易以小的亏损结束。所以,保护性止损单,在设置的交易信号被市场触发确认后,一定要立刻进场,对所开的交易仓位进行风险控制。
接着看活牛市场的价格图,市场依然继续显示出主要反转价格形态。市场确认的上一个买进信号,结果被止损出场,以小亏损结束。可是,在交易日5,活牛趺出了市场价格新低点,并且其收盘价低于开盘价。这样就又可以在交易日5的价格高点之上,重新又设置一个止损买入进场交易单。
即使我们的首次交易遭遇了小的亏损,可是能继续坚持按照主要反转价格形态进行捕捉交易信号,最终会得到利的回报当活牛市场第二次触发了设置在交易日5价格高点之上的止损头人单后,活牛竟然展开了为期19个交易日的上升大浪!真是巧合,这上升大浪结束于另一个主要反转价格形态。我们下面就针对这个结束上升浪的主要反转形态,看它是如何形成的。
6月3日(1),活牛向上突破了盘整巩固的价格形态,价格冲高到6697,当日交易创出市场价格新高,并且其市场收盘价高于开盘价。随后的两个交易日,它们也都和交易日1一样,创市场价格新高点,收盘价高于开盘价。在6月7日的交易日3,市场终于走出了市场的顶点价格67.95。而这时候,活牛市场的主要反转价格形态也告完成(市场在连续的3个交易日,收盘价高于开盘价,并且在最后的一个交易日创出市场价格新高)。现就在交易日3的价格低点之下,设置一个止损卖出进场交易单。
活牛市场经过了两个交易日,在6月9日(4)触发了设置的触发价格为67.25的止损卖出单,从而市场的卖出信号得以确然而,活牛并没有继续下跌,反而是上升挑战市场的前期价格高点,其上冲的价格高点达到了67.90,可是比前期的价格高点67.95还有点差距。这样,活牛没能击中放空交易仓位的保护性止损单,就掉头向下,一路下默。这个市场顶部的主要反转价格形态,伴随其后的是市场价格的暴联。图&.21真是对市场主要反转价格形态的精彩展示说明。