5浪价格形态

就如同市场中的其他事情一样,有规则必有例外。即便A-B-C(3浪)价格调整形态在市场中非常普遍,可有时市场在调整中会走出完整的5浪价格形态。不过,即使市场在调整中走出5浪形态,依旧可以用作市场下一步运动的测量基准点。我通常是通过找到A-B-C形态来确认市场的长期趋势。可是,在有些时候,我发现市场的调整并不总是像A-B-C形态这么简单。

我们再回顾一下艾略特波浪理论。简言之,它告诉我们,市场趋势是以5浪的价格形态展开,然后再进行3浪的价格调整。图13.2和图13.3已经给出了关于调整3浪(A-B-C)概念的图解。有时,市场在价格调整的反弹波段中会形成完整的5浪价格形态,见图13.4。

8月份交割的原油期货

8月原油期货市场,在12月底形成了交易价格的底部。然后,在随后的36个交易日中,原油价格稳步上升,完成了一个上升的市场反作用循环。当市场的上升循环结束时,就是交易价格进行调整的开始。

原油价格的调整推动了其交易价格的下跌,并且价格下跌的幅度超过了原来价格上升幅度的60%。在60%的市场买进窗口内,原油终于找到了价格支撑位。

现在,我们来看图13.5,它显示出在A-B-C调整的大形态之中,包含着市场小5浪的价格形态。在本章前面的两例中(玉米期货和长期国债),在其价格调整的A-B-C形态中,3浪清晰可见。可是,在本例中,市场的价格调整却走出了5浪形态。不过,在A-B-C调整的大形态中,由1到2构成的较大反弹波段处在A-B-C形态的中心,依然可以用来预计出C浪的低点是4月4日。

具体过程是这样的。在A-B-C大调整形态的中心,由1到2较大的反弹波段被看作是B浪。它可以像利用其他任何反弹波段那样加以利用,从其低点开始逆数到A浪的起始高点,逆向计算的结果是14天(别忘了,总统日假期要计算在内)。可是,进行14天的向前计算,其结果并不是落在价格调整运动的结束之处,而是落在波段上冲的高处。不过,这也给出了市场下一步价格运动的指示。因为市场是在预计的反转日(14)交易到了高点处,我们就可以假定,市场会发生高位反转,再一次进行价格下跌。所以,要再从高点(2)进行延伸逆向计算,一直到图中标注14的前一个反弹波段的高点,其逆向计算结果是18天;向前计十算18天,正是A-B-C调整形态结束,市场反转,重新恢复上升趋势之处。即使本例给出的A-B-C调整形态不是理想完美的图形,可它还是能够提供你所需要的信息,以确定上升趋势经过调整之后,下一段顺势上升波段的持续时间和价格目标。

一旦原油的上升趋势重新建立,就可以应用作用线/反作用线技术,进行目标价格测算。我们再回到图13.4,逆向计算的结果是33个价格棒;然后进行33个价格棒的向前计算,在中心线上画出相应的反作用线。这样,就预期出了市场在长期趋势结束时的可能价格目标。在本例中,8月原油市场的交易价格到达属作用线时,价格冲高到30.55。