第3章 波段交易、反弹波段

20世纪90年代末,股票交易者发现了动荡的市场行情能提供交易机会,而这一点早为商品期货交易者所知。当商品期货交易者进行的是短期波段交易时,股票交易者却基于只有几个月或几年长期持有股票才会有赢利的思想,只寻找能进行长期投资的交易机会。对商品期货交易者而言,长期交易也就是持仓2~3周的交易,而有时持仓时间还会更短。当时的股票市场被认为只能是精于投资之道的投资者才能参与,而参与商品期货则是那些投机者。可是现在时代变了。

20世纪70年代末,我刚开始进行交易时,如果道琼斯工业平均指数一天的波动幅度达到30点,投资者们就会兴奋不已,可现在,100点的波幅已经是很平常。各股突然间展现出以前见不到的大幅交易波段。快速赚钱的诱惑把一种新型交易者带进了股票交易竞技场,他们摒弃了传统的买进并长期持有的交易理念,只进行短期交易。这样就把投资者变成了交易者。他们使用的是一种全新的短期交易方式——波段交易。

新技术和容易获得的大量资讯材料,使已掉入快速捞钱陷阱的交易新手产生了交易成功易如反掌的幻觉。不了解波段交易的相关风险,许多波段交易新手结果成了交易风险的牺牲品。

多年以来,期货交易者们把“波段交易”看作是一种持有交易仓位1-5天时间的交易策略。在市场的主要趋势发展中,会有短期的周期性波段发生。波段交易就是利用这种短期的周期性波段来进行交易获利。交易者们把市场中重复出现的价格形态单独提取出来,用作触发买卖交易信号的依据。

交易新手们总想寻找到能让自己在交易圈中获得优势的信息,他们通常以牢记一些传统的市场价格形态为起点,如旗形三角旗形和楔形等。当然,其他的交易者也都是在使用相同的市场价格形态。绝大部分的交易者,他们不肯花时间去悉心研究市场的内在结构,从根本上理解究竟是什么市场状况能产生交易机会。

现在已经有全而论述波段交易的书籍出版。这些书籍为进行短期交易的交易者讲述了复杂的交易策略和技术。想要应用这些交易技术,常常需要交易员整个交易日都守在报价机旁。这样的要求有些人可以办到,可对另一些必须要工作的人却难以实行过去和现在,都有很多成功的交易者使用波段交易的方法一些人还宣称有自己的价格图形态和进场、出场策略。他们的成功通常是源自于努力的工作、丰富的经验和能识别市场状态变化的能力,这些使他们能够领先干大众行动。

波段交易者使用的价格图形态,很多隐藏在那些通常使用的价格图形态之中。遗憾的是,因为很多价格形态难以发现和确认,所以只有成熟老练的交易员才能运用自如。此外,大多数的波段交易者在交易中,都是专注地使用几种价格形态。这些状况,让波段交易新手不知所措和泄气失望。

波段交易所要求的基本要素几十年来一直没变。现在的交易者经历的人类情绪和50年前的交易者所经历的一样。只要人类行为保持不变,市场行为就不会变。作为自然现象的结果,任何市场(无论股票还是商品期货)都会提供波段交易机会每个交易者都梦想能有一个可靠的价格形态,它能把大量的市场信息简化成简单易用的交易策略。反弹波段恰恰提供了一种既可靠简单又容易辨认和实施的交易策略。它的进场、出场条件定义清晰明确,使得交易者在市场交易中,能精确地知道何时何地进行开仓和平仓交易。

由于反弹波段识别容易,你能快速搜寻浏览一些不同种类的市场,预先设置入场交易单,同时设定保护性止损,然后就可以忙你其他的事,而同B时你的交易计划还在正常进行中。虽然你可以花整天的时间观察市场的一举一动,但你并不是必须要这样。