第11章 牛市熊市背离

20世纪80年代早期,在许多金融报纸和商品市场期刊上,都刊登出一则广告。广告中刊登出一些市场价格图的例子。这些价格图的共同特点,都是从市场的主要底部或主要顶部开始,展开了巨大的波浪运动。广告上面的标题,用粗体大字写到:“PEFS就能抓住这样的巨浪!”广告说,如果你掌握了这项秘密技术,对于任何交易市场你都能抓住时机,就在(或者接近)市场的主要顶部或底部,确定出精确的进场位置(即PEPS:Precise entry points)来开仓交易。

PEFS交易系统的售价实在不菲。最初是1000美元,随着销量的增加,很快就涨到1200美元,随后不久这套系统竟然卖到了1500美元(我想是达到了价格顶天的地步)。这次广告运作让人印象深刻、万分激动,使你确信,这真是一项伟大的市场发现,开通了快速交易致富之路。

当时,有一天,我正在办公室。我的好友,也是交易同事,带着他所购买的东西,激动兴奋地进门来。对!你猜得没错,就是他刚花了1200美元买的PEPS交易方法。好友在我面前摊开他的价格图,开始讲述这个神秘的市场指标。他激动地说道:

“要入场交易,所要做的就只是盯住这个指标。当市场价格创出新高,而这个指标却没有跟随走出新高时,就说明市场要做顶部了。机密之处:要耐心等待市场第3次发生这样的情况时,才能开始进场放空交易。”

鲍勃,”我说道,“这个机密指标不就是一个慢速随机指标吗?所以,其机密就是等商品价格做出新高,而慢速随机指标却没有,如此这般发生3次,你就放空,是不是这样?鲍勃,你只是花高价钱,买了一本牛市或者熊市指标背离的使用手册!”

当你读到本书时,就不必像鲍勃一样要花费1200美元了。我就要教授你牛市或者熊市指标背离技术分析。若把它和市场的反转时间结合使用,就成为相当出色的市场技术分析工具。

对于牛市或者熊市背离技术,有一点让人兴奋的是,它能适用于不同时间框架下的市场分析。从市场的周价格图,一直到市场5分钟的价格图,我都应用过这项分析工具。

慢速随机摆动指标( The Slow Stochastic Technical Oscillator,SSTO)的基本原理就是:当市场的交易价格上升时,交易日的市场收盘价也应该相应地上升,更接近当日交易区间的价格高点;反之,若市场的交易价格下跌,交易日的市场收盘价应更接近当日交易区间的价格低点。

SSTO是根据交易日的价格高点、价格低点和收盘价的变化率而计算的。SSTO指标图由2条曲线和3个数值所组成。这3个数值是初始数值、%K和%D。这些数值在0~100的刻度之间标出,然后再连接成数值曲线。当把初始数值和%K进行综合计算,得到的是“快速随机曲线”,快速随机曲线是由很多短期的上升和下降波段线组成,把%K和%D综合计算,就得到对数据进行了平滑处理的“慢速随机曲线”。

我不打算讲述SSTO的计算公式,因为在大多数的价格图技术分析的软件中都有。虽然不用你进行公式计算,你还是得自己决定所用的时间周期为多少。采用的时间周期越小,SSTO显示的小波浪就越多,从而给出的指标信号就越多;当采用大的时间周期时,会对指标曲线进行平滑处理,所以产生的指标信号也相对少些。

我在本章开头提到的那个奇迹交易系统,所用的时间周期参数是9天。我比较喜欢把时间周期参数定为20天,因为我认为对于市场较长时间的趋势变化,这样能给出比较好的指标信号。我们大家每一个人都有自己的喜好。所以,对于你来讲,应该对不同的时间周期进行实验比较,来确定出符合自己交易风格的时间周期参数。