作用线/反作用线
作用线/反作用线是通过已有的反弹波段收盘价高点和低点画出的直线。第1条这样画出的直线叫作用线,它的功用是决定将来反作用线的斜度。当作用线和反作用线均画出后,我就可以计算预测未来的市场价格,确定将非常有可能发生反弹波段的市场位置。下面举实例说明。活牛期货
见图5.1,第1步是确定和画出作用线,这要用到第1个反弹波段。我只要通过第1个反弹波段的高点和低点,画1条连接直线即可。这条直线就叫作用线。
画出作用线之后,下一步需要确定出反作用循环的中心(通过计算由C到D反弹波段的中心来确定)。先把反弹波段的最高点价格(C)减去最低点价格(D),如图5.2所示,最高点价格是68.80,最低点价格是68.15,其差值是0.65;把0.65除以2,所得商是0.325,取整为0.33;再用最高点价格68,80减去0.3,得到68.47。这个68.47的价格点就是反弹波段的中心在先前画出的作用线上,标出刚才计算出的反弹波段中心价格点(68.47)。
现在开始画1条直线,从B处价格低点开始,通过作用线上C到D反弹波段的中心点,一直延伸到价格图的边缘。这条中心线正好把市场从正中心划分开来,确定出作用和反作用区域。前半部分作用区域,是从B处到反弹波段C到D的中心点;后半部分反作用区域,是从C到D中心点开始如果确实是循环中心,你就可以用测量作用价格来预测反作用价格。我会在下面讲如何做。
见图5.3,从C到D反弹波段的高点C,逆向计算到收盘价
低点A(与预计反转时间的逆向计算要包含交易日假期不同,这里预计价格的逆向计算不把交易日假期计算在内)。逆向计算的结果是17个价格棒。下一步就是进行向前计算,从反弹波段的低点D开始,向前数出17个价格棒。把第17价格棒所在位置垂直向上投影到中心线上,并且在中心线上标出投影交叉点。通过中心线上的投映交叉点,做1条平行于通过C到D反弹波段得到的作用线的直线。这样得到的平行线叫反作用线。请注意看,市场正是在这条反作用线上形成了另一个反弹波段。
当市场从C到D的反弹波段向上突破后,它应该向上继续沿着中心线方向运动,一直到达新的反作用线才会有市场价格的调整发生,这条反作用线就是你的目标价格。现在你看到,这样预测的价格和前面讲过的反转时间的预测一样,对市场同样有效有些价格图的软件包含安德鲁斯长又的指标。计算反弹波段的价格中心点和画出中心线都由软件来完成。中心线两侧那两条直线对你没有用处。
先前我们用时间要素,也就是通过预计反转时间,来确定E到F反弹波段是时间反作用循环的中心。现在又利用价格要素定出反弹波段的价格中心。这就是时间和价格要素对市场分析的综合运用。
因为E到F的反弹波段已经被确认为反作用循环的中心,那么你就可以利用它,对市场的下一步价格运动进行预测。为此在图54中,你要用对C到D反弹波段的相同分析方式,来对E到F的反弹波段加以利用。先通过反弹波段的高点(E)和低点(F)画出作用线,找到反弹波段的中心点并在作用线上做标记通过前一个反弹波段的低点D和E到F反弹波段在作用线上的中心点,画出中心线,并且中心线一直要延伸到价格图的边缘。下步要做的是逆向计算,从收盘价高点E逆数价格棒到收盘价低点D,结果是15个价格棒。然后,从E到F反弹波段的收盘价低点F,进行向前计算15个价格棒,并且在中心线上标出第15价格棒的垂直投彩交点。通过投影交点画出与通过E到F反弹波段的作用线平行的反作用线。正如你在本例(图5.4)中看到的,当市场上升交易到反作用线时,立刻反转方向,开始了急速的价格调整。这表明用时间和用价格的预计结果,再一次精确地互相吻合。
在市场交易价格到达反作用线后,立刻就开始了价格调整这次价格调整又形成了另一个反弹波段。回忆一下图4.3,高点G和低点H是由预计的反转时间所确定。市场又在反作用线预计的位置发生反转调整。再一次表明,时间和价格的预计结果相互吻合。
在图5.5中,我们继续进行从E到低点B的逆向计算,结果
是24个价格棒。向前计算24个价格棒,井将计算终点位置投影到中心线上。下一步,画出平行于通过E和F的作用线的反作用线。你注意到了这次举例和前一例的不同之处吗?在前一例中,有反弹波段在反作用线上形成。可是,在图5.5中,市场交易上升到反作用线处,只是椭作停頓就击穿了反作用线继续上行。记得在图4.3中,市场没有在第24个价格棒确定的预计反转时间进行反转,而是继续交易到下一个预计反转时间才发生反转。现在的情况,市场告泝你升势很强,要继续涨势交易到下一个预计的反作用线。
上述的几例,是告诉你如何利用现在的反弹波段来预计未来下一个反弹波段。下面举一个例,就是用时间和价格的方法,说明如何利用反作用循环的中心米预计反作用循环的结束。
图5.6中,利用已经被确认为反作用循环中心的E到F反弹波段,画出作用线和反作用线。然后,进行逆向计算,这次逆向计算要数过B一直到A为止,结果是37个价格棒。向前计算37天,并且把计算的终点投影到中心线上,图中标记为1。当画出反作用线后,你就确定出了活牛市场的精确顶部。本例再一次说明时间和价格相互吻合的强力效果。
你注意到了吗?我们在活牛举例中的逆向计算都是要数到市场价格的低点为止。在下跌趋势的市场中,逆向计算要到市场价格的低点为止;在上升趋势的市场中,逆向计算都要到市场价格的高点为止。
长期国债
下面我们就以长期国债市场为例(见图5.7)。利用C到D的第一个反弹波段,画出作用线和中心线。逆向计算从市场收盘价低点C一直逆数到收盘价高点B,计算结果是11个价格棒。现在从收盘价高点D,向前计算11个价格棒并在中心线上标出投影点。画出平行于通过C到D的作用线的反作用线。你可以看到,国债市场向下跌到反作用线,并且就在反作用线之上形成了个小型的价格巩固形态。当市场击穿反作用线后,就快速下跌到了预计的反转时间(E)(这是在图4.5中确定的反转时间)。
反作用线提供了市场可靠的价格目标。所以说,用这样的方法得到市场信息,你就能事先精确地知道市场会在哪个位置和时间进行价格调整。从前面所讲的反作用循环,你也知道这次的价格调整浪会是反作用循环的中心,而且很大可能是更大规模市场运动的中心。这样,你就可以利用E到F的新反弹波段,进行预期和确定何处何时现在的市场趋势和循环可能会结束。你所要做的就是把如上进行的计算和画线过程重复一遍,结果就出来了长期国债在到了预计的反转时间(F)就完成了上行的运动。当价格转而下跌时,市场的反转就得到确认。当我们充满信心地认为市场的主要趋势是下跌时,就可以进行市场价格的预测。现在你已经知道了要做的步骤程序(见图5.8)。首先画出从E到F的作用线,计算出E到F反弹波段的中心点,然后通过B处的价格高点和反弹波段的中心点,画出中心线。
完成上述步骤之后,就要进行计算过程。从E到B的逆向计算结果是37个价格棒。从高点F开始进行37个价格棒的向前计算,并在中心线上标出投影点,然后画出反作用线。现在价格图清楚表明,市场在G处反转是预计时间和预计价格完全相互吻合之处。这反转的时间和价格在其实际发生的6周之前就可以预测。
棉花期货
让我们看一个棉花市场的例子。在图5.9中,C到D是第1个反弹波段。通过它的收盘价低点和高点画出作用线。计算出这反弹波段的中心点,通过B处高点和中心点画出中心线,并向下延伸到价格图边缘。
从收盘价低点C到收盘价高点A的逆向计算是16个价格棒。进行16个价格棒的向前计算,并对在中心线上的投影点做好圆圈标记、画出平行于作用线的反作用线。这条新画的反作用线是市场价格调整的开始和进行新反弹波段的开始。而且,从上一例中,你也知道这个由E到F的新反弹波段是反作用循环的中心市场确实在反作用线的预计位置和预计反转时同做出了短期的底部。
见图5.10.现在对新的反弹波段再重复一遍刚才的程序步骤。从低点E到高点F画出作用线,计算出反弹波段的中心点并且通过收盘价高点D和反弹波段的中心点画出中心线。下一步,从收盘价低点E逆向计算到收盘价高点D,其结果是14个价格棒。从收盘价高点F向前计算14个价格棒,并且把在中心线上的投影点以圆圈做标记。然后,画出平行于E到F作用线的反作用线。再一次,你石到时间和价格方法对市场反转的预测是多么准确和互相吻合。即市场反作用线确定的市场反转价格位和之前预计的反转时间(C)是准确而互相吻合的。
现在,你也许会对自己说:“且慢,逆向计算为什么不像上例那样,一直回数到B点呢?”
市场的交易价格运动通常由3段相等的时间构成。这一点,我已经在前面的一些举例中予以展示,即我用1段交易时间来预计下一段交易的时间和价格。这种分析方法对长期和短期交易都适用。在图5.10中,市场在预计的G处创出低点。棉花市场在反作用线之下有些反弹回升,随即又下跌到下一个反转时间H处。这次市场没有突破前期低点,守住了底部,然后反转上升因为市场反转上升,你就能满怀信心地判断市场的底部已完成并且已经反转。这样一来,也就没有必要再逆向计算到B点来预计市场的反转了。